Alavancagem financeira: saiba tudo sobre esta operação

Você sabe o que é alavancagem financeira e qual o momento certo de usá-la em seus investimentos? A alavancagem financeira é um recurso que impulsiona a rentabilidade e o risco de um investimento.

No mercado financeiro, é muito comum que os investidores busquem por recursos que aceleram os seus ganhos significativamente. Quando se opera alavancado, é possível obter ótimos resultados, no entanto, obviamente, também pode aumentar os riscos.

Uma operação alavancada precisa de uma estratégia sólida de gerenciamento de riscos para evitar perdas acentuadas ao investidor. A alavancagem pode ser uma ferramenta útil, mas deve ser usada com cuidado e conhecimento.

Confira neste conteúdo, um guia completo sobre alavancagem financeira e aprenda mais sobre como aproveitar ao máximo suas oportunidades e gerenciar os riscos. Boa leitura!

O que é alavancagem financeira?

A alavancagem financeira é uma estratégia na qual o investidor opera com valores acima do que possui em conta, potencializando as chances de obter lucros maiores e, em contrapartida, de sofrer prejuízo na negociação.

No mundo financeiro, a alavancagem é um dos recursos disponíveis mais importantes para investidores de renda variável, do qual você não prevê a rentabilidade antes de fazer a aplicação.

As operações alavancadas são comuns no mercado futuro, mas também podem ocorrer no mercado de ações e no mercado a termo.

Embora a alavancagem financeira seja um recurso muito importante, ele deve ser utilizado apenas por pessoas que já sabem fazer um bom gerenciamento de risco.

Como funciona a alavancagem financeira na Bolsa?

A alavancagem financeira na Bolsa de Valores funciona como um crédito especial, e para utilizá-la, é preciso depositar uma garantia que pode ser em dinheiro ou em ativos, como títulos do Tesouro Direto.

Por exemplo, você acredita em uma operação, mas tem pouco dinheiro para investir nela. Para não perder o negócio, você pega dinheiro emprestado para devolver logo a seguir, quando tiver recebido o retorno do investimento.

Caso você não pague no período combinado, sofrerá com juros e perda do seu capital. Por isso, operar alavancado não costuma ser recomendado para aqueles que possuem pouco tempo de mercado.

Cada corretora estabelece um valor diferente como margem de garantia para operar. As margens podem sofrer variações a qualquer momento de acordo com análises de risco das operações realizadas pelo cliente.

Você também possui uma hora-limite para encerrar suas posições nesse mercado. Se você não o fizer, a posição é liquidada automaticamente no leilão de fechamento com o último preço do mercado regular.

Antes de operar alavancado, elabore um planejamento financeiro e se prepare para os piores cenários de uma aplicação. Afinal, se essa situação negativa se concretizar, será preciso pagar pelo dinheiro perdido, pois você estará usando um dinheiro que não é seu para investir.

Alavancagem financeira no mercado de ações

Ao comprar ações, é possível utilizar um limite por ativo para alavancar em até 40 vezes o valor de sua garantia elegível depositada na corretora, tanto na compra quanto na venda, para operações de day trade.

Cada ativo possui um multiplicador, calculado em função da sua volatilidade e liquidez, pois cada um tem uma exposição ao risco diferente. O multiplicador de alavancagem, nesse caso, diz respeito ao limite de volume financeiro considerando o tamanho da margem de garantia

Na Rico, é muito simples operar alavancado. Basta acessar o home broker e utilizar os limites disponíveis para comprar ou vender a descoberto, isto é, negociar algo que não possui.

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É importante ressaltar que você deve terminar sua posição até às 16h50, caso contrário, a posição será liquidada automaticamente no leilão de fechamento.

Alavancagem financeira na venda a descoberto

A venda a descoberto é um tipo de operação que visa lucrar com a queda do mercado. De forma geral, o investidor vende um ativo que não possui, recompra em seguida mais barato e lucra com a diferença.

Como o investidor está especulando com algo que não possui, é preciso uma margem de garantia que cubra eventuais prejuízos caso a operação dê errado.

O trader pode ficar vendido e o ativo subir ao invés de cair. Nesse caso, a margem de garantia é usada para pagar pelo prejuízo.

Nas operações de venda a descoberto com mais de um dia de duração, o investidor também precisa alugar os ativos para entregar ao comprador. No caso das operações day trade não é necessário, já que a posição é zerada no mesmo dia.

Alavancagem financeira no mercado futuro

O mercado futuro é o ambiente na Bolsa de valores em que são negociados os contratos e minicontratos futuros.

Os contratos futuros são derivativos, ou seja, instrumentos financeiros que derivam de outros ativos, como moedas, índices, commodities, dentre outros.

As operações no mercado futuro são alavancadas, ou seja, não é preciso ter todo o valor do contrato para montar uma posição, basta uma margem de garantia, que pode ser dinheiro ou em alguns tipos de ativos com deságio.

Entre os derivativos mais negociados no mercado futuro, estão os minicontratos de índice e dólar, que representam 20% do contrato padrão, tanto do dólar quanto do índice Ibovespa.

Os minicontratos são mais acessíveis ao público por exigirem margens de garantia reduzidas, principalmente em operações day trade. A margem exigida varia conforme a corretora, mas com cerca de R$50,00 já é possível operar um minicontrato de dólar.

O que é alavancagem operacional?

A alavancagem operacional segue o mesmo princípio da alavancagem financeira nos investimentos: aumentar os resultados por meio de um capital que não é seu. O objetivo é que os lucros produzidos pelas operações ou produtos sejam maiores do que os juros do empréstimo.

Assim, a alavancagem operacional consiste na tentativa de uma empresa aumentar seus lucros a partir de um empréstimo para aumentar a produção e as operações, sem um aumento proporcional nos custos fixos.

No âmbito dos negócios, a dívida não é necessariamente algo ruim, pois o capital de terceiros para investir em novos projetos que vão gerar bons lucros no futuro.

Nesse contexto, são aplicáveis os índices de alavancagem financeira, que visam avaliar se o endividamento da empresa está sob controle. Há diferentes fórmulas para verificar a alavancagem de uma empresa.

Para investidores que usam a análise fundamentalista, a fórmula utilizada é:

Dívida Líquida /EBITDA

A dívida líquida refere-se a todos os empréstimos e financiamentos, menos o caixa e equivalentes de caixa; o EBITDA refere-se ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Por exemplo, se uma empresa com uma dívida líquida de R$ 100 milhões e com um EBITDA de R$ 50 milhões, o resultado é o seguinte:

Dívida Líquida /EBITDA

R$ 100 milhões / R$ 50 milhões = 2 x

Nesse caso, a empresa precisaria de duas vezes o EBITDA para pagar todas as dívidas. Como o EBITDA é calculado com base nos últimos 12 meses, é possível dizer que a empresa levaria dois anos para pagar a totalidade da dívida.

Quanto maior o número obtido no cálculo, mais a empresa estará alavancada e mais tempo levará para pagar suas dívidas.

Para avaliar se a empresa está muito ou pouco endividada, o investidor deve comparar a Dívida Líquida/EBITDA com outras empresas do mesmo segmento.

Grau de alavancagem

Grau de alavancagem financeira (GAF) é um cálculo usado por empresas para mensurar se o endividamento vale ou não a pena, ou seja, se tomar o empréstimo está sendo vantajoso do ponto de vista da geração de lucro daquele investimento.

Se o custo do dinheiro de terceiros (despesas com juros) for menor que o retorno do investimento feito com a alavancagem, pode-se dizer que o endividamento foi vantajoso. Caso contrário, a decisão foi ruim para os negócios. A fórmula para calcular o GAF é:

GAF = Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) / Retorno sobre o Ativo Total (RAT)

Se o resultado da operação for maior que 1, significa que a alavancagem financeira é positiva e traz lucros para os sócios e acionistas. Resultado menor que 1 indica o contrário: que a alavancagem está sendo prejudicial para a empresa.

Vantagens e riscos da alavancagem financeira?

Antes de você decidir utilizar a alavancagem financeira para impulsionar seus investimentos, é fundamental conhecer as vantagens e os riscos associados a essa estratégia. Confira abaixo quais são:

Vantagens

• Impulsionar os ganhos em operações de curto prazo, como o day trade;
• Possibilidade de ganhos expressivos mesmo que o investidor tenha pouco recurso;
• Oportunidade de operar vendido, ou seja, vender ações que você não tem, esperar o preço cair e recomprar mais barato, lucrando com a diferença

Riscos

• A mesma ferramenta que impulsiona ganhos pode acelerar perdas se usada sem os devidos critérios de gerenciamento de risco;
• Necessidade de ter profundo conhecimento sobre o mercado financeiro para ter sucesso nas operações;
• Costuma ser indicada para perfis mais arrojados, uma vez que demanda de monitoramento constante do preço dos papéis.

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Principais cuidados com a alavancagem financeira

Ao utilizar a alavancagem financeira como estratégia nos investimentos, é preciso ter alguns cuidados, como:

• Nunca comece um trade alavancado sem saber qual é o ponto de entrada, capital mínimo, stop loss e perspectiva de risco;
• Não tente ganhar muito dinheiro com apenas uma operação alavancada, pois é muito arriscado. Não existe o trade que salvará sua carteira de investimentos e trazer um lucro inacreditável;
• Toda operação alavancada, por mais que tenha análise técnica e/ou fundamentalista, envolve riscos. Aposte na diversificação de investimentos como uma das estratégias de gerenciamento de risco;
• Os fundos de investimentos são uma ótima forma de diversificação e alavancagem, no qual investidores confiam os seus capitais a um gestor para que ele invista da melhor forma possível a fim de atingir um objetivo pré-estabelecido;
• Você ganhará dinheiro e será um bom trader quando fazer várias operações de sucesso com ou sem alavancagem. Sempre haverá perdas, mas elas devem ser menores do que os ganhos;
• Se você possui um bom palpite no mercado, não o teste com todas as suas fichas. Aplique uma pequena quantia primeiro, veja se o trade tem potencial e gradualmente vá alocando mais dinheiro na operação.

Vale a pena operar alavancado?

A alavancagem financeira é uma forte aliada dos investidores que dominam estratégias de investimento e sabem o que estão fazendo.

No entanto, pode se tornar uma armadilha, principalmente de pequenos investidores que ainda não possuem grande experiência no mercado, multiplicando ainda mais os riscos de operar na bolsa.

Antes de utilizar a alavancagem, pergunte a si: estou disposto a perder esse capital e arcar com as consequências? Essa é uma lei primária no mercado de valores. Nunca coloque nada em risco que não está disposto a perder.

Assim, comece utilizando simuladores financeiros, diversificando sua carteira, conte um bom gerenciamento de riscos e arrisque gradualmente com cuidado e atenção. É essencial estar seguro da estratégia e da operação para alavancar a posição.

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