O que é liquidez do investimento? Saiba tudo!

Você sabia que um a liquidez de um investimento pode ser mais importante do que a rentabilidade?

A liquidez do investimento, diária ou não, é a capacidade da sua aplicação se reverter em dinheiro na conta corrente. Quanto mais rápido esse processo acontecer, mais liquidez seu investimento possui.

Leia esse outro artigo completo sobre a principal diferença entre a poupança e o Tesouro Direto: o aniversário da poupança.

Mas em qual caso a liquidez é mais importante do que a rentabilidade? Em todos. Experimente precisar do seu dinheiro e não ter acesso a ele. Nessa situação, não importa se o dinheiro está rendendo 120% do CDI se você não tem acesso a ele.

E normalmente quanto mais alto o rendimento, menor é a liquidez. É preciso saber investir a curto, médio e longo prazo levando em conta a liquidez necessária para atingir os seus objetivos.

Para aí sim, em situações de médio e longo prazo deixar a liquidez de lado e priorizar a rentabilidade. Para que você saiba tudo sobre isso, preparamos esse artigo com dicas e exemplos.

Se tiver qualquer dúvida, deixe o seu comentário no final dessa página.

Boa leitura!

Introdução – O que é liquidez?

Liquidez nada mais é do que a possibilidade e/ou facilidade de resgatar o valor investido e o seu lucro, sendo de extrema importância para aqueles que não conseguem deixar dinheiro parado por muito tempo.

Afinal, grande parte dos brasileiros tem dificuldade de fazer reserva financeira, resgatando o capital investido ao sinal do menor imprevisto. E é por essa razão que a maioria das pessoas não conseguem ficar ricas.

Caso você tenha dificuldades com o linguajar financeiro, veja esses exemplos de liquidez e o que eles significam:

Termo	Explicação	Exemplo
Liquidez Diária ou D+1	O dinheiro entrará na sua conta no próximo dia útil após solicitação de resgate	Tesouro Selic
Liquidez Imediata ou D+0	O dinheiro entrará na sua conta no momento do resgate	Conta Corrente ou Fundos de Investimento D+0
Liquidez no Vencimento	O dinheiro só retorna no fim do prazo de vencimento do investimento	Títulos de Renda fixa sem liquidez imediata como LCI e LCA
D+30	O dinheiro só retorna após 30 dias após solicitação de resgate	Fundos de Investimento D+30
Liquidez nula	O dinheiro não tem um prazo para entrar na sua conta.	Caso de quem vende um imóvel. O processo pode demorar meses e até anos.

Sendo assim, o perfil e objetivo de cada investidor é que vai dizer qual a melhor relação entre rendimento e liquidez na hora de escolher uma aplicação.

A nossa recomendação como especialistas em finanças é que você melhore sua educação financeira realizando um bom planejamento financeiro pessoal.

Somente assim você poderá ter a sua reserva de emergência (dinheiro guardado equivalente a 6 meses de custo da família).

O indicado é formatar a carteira de investimentos em curto, médio e longo prazo. E ao estabelecer posições no curto prazo em sua carteira, o principal fator a ser considerado é a liquidez de cada investimento.

Eles não devem possuir uma liquidez que impedirá o uso do dinheiro para o seu objetivo.

O QUE É LIQUIDEZ DIÁRIA DE UM INVESTIMENTO?

Essa é a característica principal de aplicações para curtíssimo prazo. Um investimento possui liquidez diária, como já visto, quando o processo de início de resgate e compensação na conta corrente ocorre em 24 horas. 

Existem dois investimentos de renda fixa e algumas dezenas de tipos de fundos de investimento que oferecem liquidez diária.

Esses investimentos de renda fixa são o Tesouro Selic e os CDBs de curtíssimo prazo. Ambos garantem um rendimento próximo a 100% do CDI – o equivalente a taxa básica de juros.

Liquidez do Tesouro Direto e outros investimentos

A poupança, por exemplo, apesar de oferecer liquidez diária possui um rendimento irrisório que costuma seguir abaixo da inflação.

Um dos motivos mais comuns para manter o dinheiro na poupança é a comodidade de tê-lo de volta quando você precisa.

O grande problema da poupança, além da baixa rentabilidade, é que ela tem um aniversário. Significa que se você resgatar em qualquer dia que não seja o seu aniversário mensal, haverá perda de rentabilidade.

Já o Tesouro Direto, além de mais rentável que a poupança, possui liquidez garantida pelo Tesouro Nacional todos os dias. Ao solicitar o resgate, no outro dia o dinheiro estará na sua conta sem perda alguma de lucratividade.

Outra aplicação em renda fixa de fácil resgate é o CDB (Certificado de Depósito Bancário), modalidade pela qual você empresta dinheiro aos bancos em troca de juros.

No caso das ações, a liquidez varia de acordo com o ativo: os papéis mais valorizados do momento geralmente são também os mais fáceis de negociar.

Na maioria dos casos, os investimentos mais fáceis de resgatar são os mesmos que costumam oferecer rentabilidade e riscos menores, como mostra o clássico exemplo da poupança.

Portanto, além de buscar informações sobre as diversas modalidades de investimento, é imprescindível que o investidor organize-se financeiramente para o que pode acontecer no curto, médio e longo prazo. 

Assim, fica mais fácil tirar o melhor proveito da liquidez de cada tipo de investimento, rentabilizando ainda mais a sua carteira.

No mais, existe um requisito tão importante quanto a liquidez na hora de escolher a sua aplicação: a relação entre risco e rentabilidade.

Equilíbrio entre liquidez, rentabilidade e risco

Não é porque um investimento possui liquidez diária ou mensal que você deve resgatar o dinheiro assim que puder ou precisar.

Essa característica emergencial só cabe em seus investimentos que formam sua reserva de emergência, como o Tesouro Selic.

Por isso, é muito importante equilibrar a rentabilidade e o risco de um investimento. Quanto mais arriscado ele for, mais rentável será a médio e longo prazo.

Existe uma regra no mercado entre rentabilidade e risco. De forma geral, quanto mais risco e menor liquidez, maior a rentabilidade. O contrário também é verdade.

Esse é um dos motivos pelo qual você deve sempre investir em corretoras de investimentos e não em bancos. Os grandes bancos dificilmente terão tantas opções que se adequam à sua carteira como a Rico, por exemplo.

Os fundos de investimentos que mesclam ações em seus ativos são aplicações mais agressivas. Assim, eles podem apresentar até resultados negativos a curto prazo. 

E como é de conhecimento comum de quem trabalha com renda variável, o prejuízo só acontece quando você encerra sua posição (resgata o dinheiro).

Então, é fundamental entender que ao aplicar de forma mais agressiva, é preciso esperar o melhor momento para de fato resgatar o dinheiro. Ou seja, um momento de valorização dos seus ativos.

Momentos de instabilidade política e econômica podem assustar, principalmente se você é um investidor que ainda está dando seus primeiros passos. 

Caso alguma aplicação sua sofra com situações externas assim, fique calmo e não liquide seus investimentos. Na verdade, essa é a hora de comprar mais.

Não deixe de consultar nossos especialistas em momentos assim. Eles estão disponíveis durante todo o horário comercial nas salas de aulas ao vivo na InvesTV.

Como calcular a liquidez dos investimentos

De forma subjetiva, como citado, a liquidez pode ser baixa, alta ou média. Em caso de baixa liquidez, o seu investimento provavelmente só pode ser resgatado sem perdas de rendimento no prazo de vencimento.

E por outro lado, em caso de alta liquidez, o investimento deve ser acessível a qualquer momento, como ocorre com aplicações de curtíssimo prazo.

A outra forma de expressar a liquidez é exata. Ela é vista pela conta ‘D + Número de dias úteis’. Quem já investiu em fundos de investimento já viu esse tipo de expressão.

Essa é uma expressão exata que conta os dias úteis que o seu dinheiro demora para entrar na conta corrente depois da solicitação de resgate. 

Exemplo prático

Caso um fundo de ações possua D+30 por exemplo, significa que depois de decidir pelo resgate, demorará 30 dias úteis para que o capital e a sua rentabilidade fique à sua disposição.

Como visto, é preciso ter certeza no momento da aplicação para evitar um resgate antecipado. Caso o investimento seja em Tesouro Selic, o resgate é em D+1.

Assim, você solicita hoje às 16h por exemplo e deve receber o dinheiro até o próximo dia útil, às 16h.

Qual o melhor investimento por liquidez: onde aplicar?

Tesouro Selic

É indiscutível que essa é a melhor opção para formar uma reserva de emergência para situações como uma doença ou uma manutenção inesperada no carro.

Trata-se de um investimento extremamente seguro e com a desejada liquidez diária (D+1).

CDB

O Certificado de Depósito Bancário, como o Tesouro Direto, pode ser muito flexível, possuindo diversas opções de liquidez.

A sua principal diferença em opções de liquidez diária é que os CDBs possuem uma aplicação mínima maior do que a do Tesouro Selic e uma rentabilidade um pouco menor.

No entanto, em opções de curto prazo até 12 meses, o CDB garante um retorno melhor do que o Tesouro Selic. Nesse caso, é fundamental levar o título até a data de vencimento. 

LCI e LCA

As Letras de Crédito Imobiliárias e do Agronegócio tem a isenção de imposto de renda como principal diferença. Por isso, essa aplicação sofre também com uma rentabilidade um pouco inferior aos CDBs de forma nominal.

Para saber qual é o mais rentável, compare os investimentos no simulador da Rico na área do cliente. Assim, você obterá a rentabilidade real (rentabilidade nominal menos tributos) de cada um deles.

É possível encontrar LCIs e LCAs de 90 dias a 3 anos de prazo. A sua liquidez é a data de vencimento e assim como todos os investimentos de renda fixa, você contará com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito.

Fundos de investimento

Os fundos de investimentos não possuem proteção do FGC, no entanto eles são opções muito seguras no que diz respeito ao risco do responsável pelo fundo falir e dar o calote nos investidores.

Mesmo que ele venha à falência, o mais provável é que outro fundo compre a dívida e mantenha os investimentos.

Existem 4 categorias principais de fundos:

1. Fundos de Renda Fixa (focam em ativos conservadores)
2. Fundos Multimercado (mesclam mercados conservadores e agressivos)
3. Fundos de Ações (focam em ativos agressivos)
4. Fundos de Câmbio (focam em ativos agressivos)

Cada um expõe o seu capital a diferentes riscos e são ótimos para investidores com pouco tempo, mas que precisam diversificar suas posições.

Conclusão

A liquidez do investimento, como vimos, é um importante aspecto que deve ser levado em conta em toda formação e manutenção de carteira de investimentos.

Principalmente para evitar incômodos como a necessidade de dinheiro para objetivos e a perda de rentabilidade por saques não programados.

O investidor consciente mapeia todas essas necessidades e investe de acordo com elas, mantendo uma boa margem com liquidez imediata enquanto imobiliza o resto do dinheiro em diferentes datas de vencimento para 1, 2, 4, 10 anos ou mais.

É um erro alocar todo o capital em ativos de liquidez diária. Você deve programar o seu futuro a médio e longo prazo. E para esses investimentos, a liquidez deve ser deixada de lado para priorizar o rendimento máximo.

Leia outros textos do nosso blog para continuar aprendendo sobre investimentos:

• Os melhores investimentos hoje
• Guia completo de Educação Financeira – Fique rico!
• Tesouro Direto ou CDB: Qual é o melhor? Onde investir?
• Liquidez do Tesouro Direto: O Guia Completo

Com menos liquidez, esses investimentos como Tesouro IPCA, carteira de ações recomendadas, fundos multimercado terão obrigatoriamente uma liquidez menor e claro, um prazo para dar resultado de acordo com o planejamento.

Lembre-se: ao assumir uma posição de médio e longo prazo, você precisa estar disposto a levar a aplicação até a data de vencimento do investimento.

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