Dólar Futuro (DOL): o que é e como operar com segurança

O dólar futuro (DOL) é um dos ativos mais negociados do mercado de derivativos da bolsa e pode ser utilizado em diferentes estratégias nas carteiras de investimentos, como proteção contra as oscilações no dólar e especulação do preço futuro da moeda em relação ao real. 

É possível negociar o dólar de diversas formas, o contrato futuro é uma delas. Neste tipo de ativo, os investidores negociam a moeda norte-americana na forma de contratos de compra e venda padronizados com data de vencimento futura por um preço acordado ao ser executada a operação. As negociações deste ativo, devido à alta volatilidade de mercado, pode gerar retornos bastante expressivos. 

Dessa forma, é importante ressaltar que o mercado futuro do dólar oferece riscos, pois o preço do dólar pode subir ou cair rapidamente. 

Neste conteúdo, abordaremos como funciona o dólar futuro e como operar com rentabilidade e segurança. 

O que é dólar futuro?

O dólar futuro é um derivativo financeiro negociado na Bolsa de Valores (B3) que permite a compra ou venda da moeda norte-americana (USD) a um preço e data previamente determinados. 

Um dos principais objetivos dessa negociação é lucrar com as variações do dólar em relação ao real. Esse instrumento é amplamente utilizado por diferentes participantes do mercado, incluindo bancos, empresas exportadoras e importadoras, fundos de investimento, traders e investidores individuais. 

O dólar futuro pode ser empregado tanto para hedge quanto para especulação. Como ferramenta de hedge, ele ajuda investidores a protegerem-se contra riscos cambiais, garantindo uma taxa de câmbio fixa para transações futuras. Por outro lado, na especulação, os investidores buscam oportunidades de lucro baseadas em análises das flutuações da moeda. 

Em resumo, o dólar futuro é uma ferramenta versátil que permite aos diversos participantes do mercado gerenciar riscos e explorar oportunidades de investimento relacionadas à moeda americana. 

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Como funciona o dólar futuro? 

O dólar futuro é um derivativo financeiro negociado na B3 que possibilita ao investidor comprar ou vender contratos com a expectativa de lucrar com a variação de preço da moeda, podendo comprar barato e vender mais caro que o preço da compra ou vender caro para comprar mais barato que o preço da venda, lucrando com a diferença dos preços. Essa modalidade é amplamente utilizada por empresas que precisam garantir uma determinada cotação em uma data específica, além de investidores que buscam proteger seus ganhos ou especular sobre as flutuações do câmbio. 

Na B3, os contratos de dólar futuro são identificados por siglas distintas: “DOL” para o contrato cheio e “WDOL” para o minicontrato. O minicontrato é uma opção acessível para investidores pessoas físicas, permitindo operações que demandam um capital menor. Um minicontrato corresponde a 20% de um contrato cheio, ou seja, cinco minicontratos equivalem a um contrato cheio. 

Os contratos de dólar futuro têm vencimento mensal, ocorrendo no primeiro dia útil de cada mês. A data de vencimento é identificada por uma letra que representa o mês e dois dígitos que correspondem ao ano. Confira na tabela a seguir as letras que correspondem aos meses do ano: 

Código	Mês
F	Janeiro
G	Fevereiro
H	Março
J	Abril
K	Maio
M	Junho
N	Julho
Q	Agosto
U	Setembro
V	Outubro
X	Novembro
Z	Dezembro

Por exemplo, o papel DOLQ23 corresponde a um contrato cheio com data de vencimento em 1 de agosto de 2023. 

Como operar dólar futuro?

Os contratos de dólar futuro podem ser negociados através do home broker. Para isso, basta escolher o ativo desejado e enviar a ordem. É importante destacar que esses ativos exigem uma margem de segurança para suas negociações, devido ao alto grau de risco. Essa garantia pode ser valor financeiro em conta ou investimentos com lastro, como CDBs, ações e Tesouro Direto. A margem de garantia varia de acordo com o tipo de contrato, cheio ou mini, e com a modalidade da operação, podendo ser Day Trade ou Swing Trade.  

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Uma estratégia amplamente conhecida é o Day Trade com contratos futuros, que consiste em realizar operações de curtíssimo prazo, ou seja, comprar e vender na mesma quantidade em um único dia, visando lucrar com as variações diárias das cotações. Por outro lado, é possível operar dólar futuro com uma perspectiva de médio e longo prazo, ajustando suas posições conforme os movimentos do mercado, essas operações são chamadas de Swing Trade. Neste contexto, ter conhecimento sobre análise técnica é essencial para aumentar a lucratividade. 

Com essa análise, é possível identificar os pontos de entrada e saída dos contratos, baseando-se nas tendências e cotações do dólar. Muitos investidores utilizam essa estratégia em cenários mais arriscados e para diversificação. Como o dólar é a moeda mais forte da economia mundial atualmente, em períodos de turbulência no mercado, as pessoas tendem a buscar proteção se posicionando em dólar, influenciando na alta da cotação, o que pode ajudar a equilibrar a rentabilidade e a gestão de risco de uma carteira. 

Por fim, para investir e lucrar com o dólar futuro, é fundamental acompanhar as notícias relacionadas ao mercado interno e externo, pois elas influenciam as cotações e auxiliam na tomada de decisões na hora das operações. 

Como funciona a cotação do dólar futuro?

Os ativos da Bolsa de Valores estão sujeitos a variações diárias em seus preços durante o horário de negociação do mercado. Dessa forma, para a cotação do dólar futuro não seria diferente, pois ela é definida, basicamente, de acordo com a oferta e demanda do ativo no ambiente de negociações. 

O preço do dólar futuro em relação ao real é definido diariamente pelas negociações de compra e venda da moeda na bolsa. Se a oferta for maior, significa que existem mais vendedores do que compradores naquele momento, o que pode tender a uma queda do preço do ativo. Por outro lado, se a demanda for superior, quer dizer que existem mais ofertas na ponta comprada em relação à vendida, o que pode decorrer na alta do preço do dólar. 

O cenário político-econômico também influencia na cotação do dólar. Por exemplo, em tempos de tensões geopolíticas no mundo, há uma tendência para alta do dólar, visto que as pessoas buscam proteção na moeda mais forte do mundo. 

Além disso, é preciso considerar também o cenário dos Estados Unidos, como dados de inflação e emprego, desempenho do governo vigente e possibilidade de aumento na taxa de juros do país.  

Podemos perceber que apesar da movimentação do preço do dólar estar diretamente ligada às operações diárias de compra e venda realizadas na bolsa, há sempre um motivo por trás dessas operações, podendo ser um investidor que esteja fazendo a análise técnica do gráfico da moeda acreditando que ela deve subir ou descer em breve, ou a divulgação de informações relevantes no cenário mundial que podem levar um player de mercado a se posicionar no dólar, seja na compra ou na venda. 

Quais os custos para investir em dólar futuro?

Antes de investir em dólar futuro, é preciso considerar todos os custos relacionados à operação. Confira abaixo os principais custos envolvidos: 

Taxa de corretagem 

Geralmente, as corretoras cobram uma taxa de corretagem por cada contrato futuro negociado. Essa taxa pode ser um valor fixo ou uma porcentagem do valor negociado. 

Na Rico, a taxa de corretagem por minicontrato de dólar futuro é zerada caso você esteja com a RLP ativa. Para contratos cheios o custo é de R$ 2,25 por contrato no day trade e R$ 18,80 por contrato no swing trade.  

Vale ressaltar que essas taxas podem ser atualizadas a qualquer momento, você pode conferir e verificar a qualquer momento na página de custos da corretora. 

Taxas da B3

A B3 também cobra taxas operacionais para as negociações com minicontratos. Essas taxas podem ser alteradas pela bolsa a qualquer momento, sem aviso prévio, portanto recomendamos acompanhar no site da B3 os custos atualizados. 

Ao negociar o dólar futuro, a bolsa recolhe uma alíquota dos emolumentos e da taxa de registro, que incidem na liquidação das ordens. Esses valores são cobrados por contrato operado. 

Vantagens de operar dólar futuro

Confira abaixo as principais possibilidades com as operações de dólar futuro: 

Hedge

O hedge consiste em uma estratégia de proteção contra as flutuações cambiais. Por exemplo, se uma empresa depende de importações, ela pode comprar contratos de dólar futuro para se proteger das oscilações, garantindo um preço fixo para suas transações. 

Alavancagem 

A alavancagem permite que os investidores movimentem valores maiores do que têm efetivamente em conta. Com o capital alavancado, é possível negociar mais do que tem investido, visando obter lucratividade maior do que a própria margem.  

No entanto, é preciso ter cuidado, pois embora a alavancagem possa aumentar os lucros potenciais, também pode ampliar as perdas. Por isso, é fundamental uma estratégia bem definida a fim de gerenciar os possíveis riscos. 

Liquidez

O mercado de dólar futuro possui liquidez, ou seja, há muita demanda por este ativo no mercado, compradores e vendedores em lote negociando a moeda diariamente, o que facilita ao investidor entrar e sair de posições mais facilmente, com um spread geralmente bem pequeno. 

Diversificação

O dólar futuro pode ser uma forma de diversificar sua carteira de investimentos. Como é uma categoria de ativos diferente, ele é afetado por fatores que podem não impactar da mesma forma as ações ou títulos, por exemplo, o que pode auxiliar a mitigar os riscos desses investimentos e deixar a carteira mais equilibrada. 

Acesso ao mercado internacional

Operar em dólar futuro possibilita que os investidores tenham oportunidades no mercado internacional sem precisar abrir contas em instituições estrangeiras. 

Se você deseja diversificar seus investimentos e potencializar seus ganhos, o dólar futuro pode ser uma ótima opção. No entanto, lembre-se de entender sobre o funcionamento do mercado futuro e definir estratégia de gestão de riscos antes de qualquer operação.  

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