SMAL11: como investir no ETF de Small Caps

Investir na Bolsa de Valores sempre despertou curiosidade e mais recentemente, um tipo de aplicação tem ganhado destaque entre os investidores: os ETFs, ou Exchange Traded Funds. 

Os ETFs vêm conquistando espaço nas carteiras de investimentos, principalmente dos iniciantes na Bolsa de Valores, visto que eles podem oferecer exposição indireta ao mercado acionário e possuem gestão passiva. 

Na renda variável, os ETFs desempenham um papel importante para quem busca diversificação da carteira e retornos mais consistentes. Nesta categoria, destaca-se o SMAL11, que representa um segmento específico do mercado: as Small Caps. 

Neste conteúdo, abordaremos o que é e como funciona o SMAL11, suas vantagens e riscos, além de estratégias para otimizar o investimento em aplicações como essa. Boa leitura! 

O que são Small Caps? 

Small Caps, abreviação de Small Capitalization, são empresas com menor capitalização de mercado em relação às blue chips. Elas são consideradas companhias no qual o valor de mercado está entre US$300 milhões a US$2 bilhões. 

Para entender melhor o que é uma Small Cap, alguns outros critérios podem ser considerados, como: faturamento da empresa, volume de negociação diária, retornos financeiros, liquidez e volatilidade de cotação das ações. 

O que é o SMAL11? 

O SMAL11 é um Exchange Traded Fund (ETF) que representa as Small Caps, empresas de menor capitalização na Bolsa de Valores.  

Esse ETF acompanha o índice SMLL, que replica o desempenho médio das cotações de ativos de uma carteira formada por Small Caps. 

O SMLL costuma ser utilizado como benchmark para avaliar o desempenho dessas empresas e ajudar investidores que buscam oportunidades em segmentos do mercado com maior potencial de crescimento. 

Investir em SMAL11 proporciona aos investidores uma maneira eficiente de ter acesso a diversas empresas em um único ativo. 

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Quem administra o SMAL11? 

O SMAL11 é um ETF de Small Caps administrado pelo Banco BNP Paribas, uma instituição financeira francesa. Por outro lado, sua gestão fica na responsabilidade da BlackRock, a maior empresa do mundo especializada em gestão de ativos. 

Enquanto a administração cuida das questões operacionais, a gestão de investimentos foca na estratégia e desempenho do SMAL11 no mercado financeiro. 

Como funciona o SMAL11? 

O SMAL11 funciona de maneira semelhante aos outros fundos de índice, replicando o desempenho do índice de referência, o SMLL, e oferecendo ao investidor uma forma simples de acompanhar o mercado no segmento de Small Caps. 

A gestão passiva do SMAL11 não permite a total escolha dos ativos de interesse. Isso porque 95% dos ativos comprados pelo SMAL11 são ações que compõem o SMLL e os 5% restantes ficam a critério do gestor, conforme sua estratégia. 

É importante lembrar que o SMAL11 pode sofrer com os eventos político-econômicos, pois mudanças nesses cenários podem impactar diretamente as Small Caps – empresas mais voláteis – e, consequentemente, as tomadas de decisão do investidor. 

Principais características do SMAL11 

Além das características comuns entre os ETFs, é importante que o investidor entenda quais são as principais características do ETF SMAL11. Veja a seguir cada uma delas: 

Gestão passiva 

O SMAL11 adota a gestão passiva, o que significa que ele reflete o desempenho do índice SMLL. Neste ETF não há escolhas ativas dos ativos, fazendo dele uma opção de investimento alinhada com a movimentação do mercado de Small Caps. 

Taxa de Administração

A taxa de administração é um ponto importante ao considerar investir em fundos. Atualmente, a taxa do SMAL11 é de 0,50% ao ano, sendo muito atrativa se comparada a outros fundos.  

Alíquota de Imposto de Renda 

A alíquota é o percentual aplicado no cálculo do Imposto de Renda quando o investidor realiza a venda do ativo e obtém lucro. No caso de ETFs, como o SMAL11, a alíquota cobrada é de 15% sobre o lucro da venda em operações comuns, ou seja, em compras e vendas realizadas em dias diferentes. Se for uma operação de compra e venda no mesmo dia, conhecida como day trade, a alíquota do imposto sobre o lucro obtido sobe para 20%.   

É importante lembrar que, ao contrário do que ocorre no mercado à vista de ações, nos ETFs, incluindo o SMAL11, não há isenção de IR para vendas abaixo de R$20 mil no mesmo mês.  

Além disso, é responsabilidade do investidor fazer o pagamento do Imposto de Renda. 

Quais ações compõem o SMAL11? <h2> 

Atualmente, o SMAL11 é composto por cerca de 120 ações de Small Caps. Confira abaixo as 20 principais ações que compõem o SMAL11: 

Código	Empresa	Código	Empresa
BRAV3	BRAVA ENERGIA	ANIM3	ANIMA
TTEN3	3TENTOS	ARML3	ARMAC
ABCB4	ABC BRASIL	AZUL4	AZUL
AERI3	AERIS	BPAN4	BANCO PAN
AESB3	AES BRASIL	BRSR6	BANRISUL
AZZA3	AZZAS 2154	BMOB3	BEMOBI TECH
ALOS3	ALLOS	BLAU3	BLAU
ALPA4	ALPARGATAS	BRAP4	BRADESPAR
ALUP11	ALUPAR	AGRO3	BRASILAGRO
AMBP3	AMBIPAR	CAML3	CAMIL

Qual a diferença entre SMAL11 e BOVA11? 

O SMAL11 e BOVA11 são dois ETFs distintos que precisam ser analisados separadamente na hora fazer suas escolhas de investimento.  

Mesmo que eles apresentem algumas empresas em comum nas suas composições, é importante entender a diferença entre ambos. Confira a seguir quais são: 

Composição 

O SMAL11 é um ETF de Small Caps, empresas de menor capitalização de mercado. Já o BOVA11 é composto pelas empresas listadas mais negociadas na Bolsa de Valores brasileira.  

Oscilação 

O SMAL11 costuma ser mais volátil, por ser composto por empresas de menor capitalização, muitas em fase de crescimento e mais suscetíveis às oscilações na economia. Enquanto o BOVA11 costuma ter uma oscilação mais contida se comparada ao SMAL11, visto que possui em sua composição muitas empresas já consolidadas no mercado. 

Índice de Referência 

O SMAL11 replica e acompanha o índice Small Cap (SMLL), enquanto o BOVA11 segue o desempenho do índice Ibovespa, a maior referência para o mercado de ações brasileiro.  

Vantagens e desvantagens de investir no SMAL11

​​Ao entender as vantagens e as desvantagens de investir em um ETF  de Small Caps, você poderá tomar decisões mais estratégicas sobre seus investimentos. 

Vantagens do SMAL11 

• Diversificação: o SMAL11 oferece uma alternativa para diversificar o portfólio ao investir em Small Caps, reduzindo o risco associado a uma única empresa com características mais voláteis; 

• Potencial de Crescimento: ao focar em Small Caps, o SMAL11 reflete o potencial de crescimento dessas empresas, que podem ter uma performance acima da média do mercado quando há condições econômicas favoráveis; 

• Facilidade e Liquidez: por ser um ETF, o SMAL11 oferece facilidade de compra e venda na Bolsa de Valores, proporcionando liquidez aos investidores que adotarem essa estratégia. 

Desvantagens do SMAL11 

• Maior volatilidade: as Small Caps podem trazer maior volatilidade ao SMAL11, tornando-o mais suscetível a variações bruscas de preço, especialmente em períodos curtos e com mudanças no cenário político-econômico; 

• Não é possível escolher ações específicas: ao investir em SMAL11, o investidor está investindo indiretamente em uma cesta de ações; nesse caso, não conseguirá analisar e escolher empresas específicas com base em fatores como valuation, saúde financeira e vantagens competitivas; 

Quando o SMAL11 paga dividendos? 

Ao contrário de algumas ações individuais, o SMAL11, assim como outros ETFs, não paga dividendos diretamente aos investidores. 

O SMAL11 é estruturado como um fundo de índice, cujo objetivo é replicar o desempenho de um índice específico. Deste modo, os dividendos das empresas que compõem o índice são reinvestidos automaticamente no próprio fundo e auxiliam na valorização das cotas. 

Se você procura investimentos que proporcionem renda por meio de dividendos, o SMAL11 pode não ser a melhor opção. Ainda assim, se o seu objetivo é reinvestir os dividendos, saiba que é esse o caminho que os ETFs seguem em suas operações. 

Como investir no SMAL11?

Investir no SMAL11 é um processo muito simples e acessível. O primeiro passo é abrir a sua conta em uma corretora de valores, como a Rico. 

Com a Rico você investe de um jeito simples, rápido e descomplicado. Abra sua conta e tenha acesso a todas as vantagens de ser Rico. 

Após abrir sua conta, acesse o home broker e digite o código SMAL11 para encontrar o ativo e começar suas negociações. No home broker, você também encontra informações sobre o SMAL11, incluindo seu histórico, cotação atual e detalhes sobre o índice SMLL.  

Após escolher sua quantidade de cotas e fazer a compra, você pode acompanhar o desempenho do SMAL11 pela corretora. É importante ter atenção nas oscilações de mercado e informações relevantes para tomar decisões informadas. 

Com esses passos simples, você está pronto para investir no SMAL11 e explorar as oportunidades do mercado de Small Caps. 

Conclusão

O SMAL11 é um ETF atraente para quem busca exposição a Small Caps, devido a diversidade de empresas que abrange. 

No entanto, é crucial destacar a importância de entender as características do mercado de ETFs. Embora o ETF de Small Caps tenha suas vantagens, como gestão passiva e facilidade de negociação, cada investimento carrega seus riscos.  

Dentro do SMAL11, a volatilidade das Small Caps e as particularidades dos ETFs brasileiros devem ser fatores a serem considerados. 

Além disso, entender seu perfil de investidor, seus objetivos financeiros e sua tolerância ao risco são fundamentais para uma jornada bem-sucedida no mundo dos investimentos. 

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