• Neste ano, pela primeira vez, o Oscar aceitou filmes feitos exclusivamente para transmissão pela internet, fazendo dessa uma edição histórica do prêmio (que acontece no domingo)
• Na sua carteira, também é o ano de estreia de muitas alternativas de investimentos, além de vários de nós termos passado pela primeira vez por um momento de crise intensa enquanto investidores
• Conheça nossos indicados para apimentar sua carteira, proteger da inflação, ter exposição internacional, entre outras categorias

No próximo domingo (25) acontece uma edição do Oscar sem precedentes: pela primeira vez, a Academia aceitou a inscrição de filmes feitos para exibição pela internet, via plataformas de streaming. Sim, até 2020 só podiam ser indicados à estatueta dourada os filmes que ficaram pelo menos 7 dias em exibição em uma ou mais salas de cinema no condado de Los Angeles, o que tirava as produções originais da Netflix, por exemplo, da corrida.

Por aqui, temos nossos próprios indicados a melhores ativos para compor a sua carteira de investimentos ؅— também com novidades em relação ao que podia concorrer no ano passado (olá, BDRs). Eles passam pelo crivo não de especialistas em roteiro, trilha sonora e edição, mas do nosso time de alocadores, estrategistas e analistas mesmo.

Conheça nossos indicados para…

Melhor roteiro de ação*

Cansou de esperar e quer ir ao ataque? Os melhores filmes de ação para a sua carteira nesse momento são os investimentos que tendem a se beneficiar da aguardada reabertura da economia. Isso inclui ações de empresas que ficaram para trás durante o período mais crítico da Covid-19. Dentro disso, incluímos setores como turismo, consumo discricionário, educação, imobiliário e industrial.

Na semana que vem, este mesmo Rico Matinal vai trazer uma lista de 15 ações e BDRs ideais para surfar essa onda. Infelizmente não posso dar spoilers ainda, porque ela está em roteirização… Mas fique de olho!

*Obs: sim, inventei essa categoria 😅

Melhor filme de animação

Animações, em geral, são filmes confortáveis de assistir. Com algumas exceções, você pode recorrer a uma boa produção dessa categoria para melhorar um dia difícil.

É parecido com os investimentos que protegem a sua carteira da inflação. Aqui, entram tanto os investimentos em renda fixa com remuneração no formato IPCA+ como ativos reais, incluindo dólar, ouro, imóveis (via FIIs) e ações de empresas bem posicionadas em seus respectivos setores e que conseguem repassar os aumentos dos preços aos seus consumidores. Saiba mais sobre isso aqui e conheça 12 ações de alta qualidade para investir.

Melhor filme internacional

Difícil escolher um só, né? Não à toa, nossa Seleção Estrelas Globais tem hoje 15 nomes de BDRs com potencial de turbinar (e diversificar) a sua carteira.

Entre as indicadas, temos nomes como Home Depot, que se aproveita de um momento em que ter uma casa agradável é ainda mais importante, e Nike, unindo varejo de moda com uma pegada tech. Aplausos às gringas! 

Melhor trilha sonora

A melhor trilha sonora, para nós, é aquela que participa de todo o enredo, segura alguns momentos nas costas dependendo da situação em tela e deve ser sempre aplicada na medida certa — nem mais, nem menos. É a reserva de emergência.

Os indicados desse ano para compor a sua são o fundo Trend DI Simples, o Tesouro Selic e os CDBs de liquidez diária rendendo cerca de 100% do CDI. Essa disputa é acirrada: qualquer um pode facilmente levar a estatueta (ou melhor, levar entre 6 e 12 meses dos seus custos fixos mensais).

Melhor atriz

Não tem nem competição: palmas para a Poupança, que por tantos anos conseguiu atuar com maestria, a ponto de convencer a grande maioria da população de que ela tem uma boa rentabilidade! Por sorte hoje já sabemos que é tudo encenação mesmo. Pode subir no palco, Poupança!

Melhor filme

A premiação máxima do Oscar! Aquele filme que entrega tudo o que os espectadores precisavam assistir no ano (e muitas vezes nem sabiam). No nosso caso, esse prêmio não poderia deixar de ir para os fundos DNA.

Com essa família de fundos e uma reserva de emergência montada, você não precisa se preocupar com mais nada: é só investir a partir de R$ 100, sentar com a sua pipoca e aproveitar o filme.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

*Por Rachel de Sá, analista de macroeconomia da XP Inc

• A economia brasileira, diante do aumento de riscos fiscais e ruídos políticos, se aproxima de um cenário alternativo adverso
• Esse cenário nada tem a ver comigo em Londres no verão: estou falando de real mais fraco, inflação mais pressionada, juros mais elevados e (até) uma nova recessão
• O vilão do filme é, de novo, o risco fiscal
• Hoje, vamos falar sobre o cenário macroeconômico de abril

Londres no verão, férias, um festival de música em um parque, com rock e aglomeração sob medida, drinks e boa companhia. Hoje, esse seria meu cenário alternativo. Já sinto até o gostinho da cerveja meio quente de tanto que cantei e esqueci de tomar, ou a raiva de precisar ir ao banheiro (sempre láaaa do outro lado de onde estou), bem na hora da minha música preferida!

Infelizmente, não foi sobre esse cenário alternativo que fiquei pensando na última semana. E sim sobre a economia brasileira, que diante do aumento de riscos fiscais e ruídos políticos, se aproxima de um cenário alternativo adverso — com real mais fraco, inflação mais pressionada, juros mais elevados e (até) uma nova recessão no ano que vem.

Mas acalmem-se! Como o próprio nome diz, trata-se de um cenário alternativo. Ou seja, assim como as chances de eu estar em Londres em breve tomando minha cerveja e ouvindo bandas de rock são menores do que as de eu seguir por aqui no meu home office pelos próximos meses, o cenário adverso descrito ainda tem menores chances de acontecer do que o cenário base.

E o que vemos em nosso cenário base para a economia brasileira, com base nos acontecimentos do último mês?

Desde a publicação do último relatório mensal do time de economia, vimos a economia global seguir ditada pelo comportamento das taxas de juros de longo prazo nos EUA, que por sua vez tem a ver com perspectivas no cenário de inflação. Sobre essa, seguimos ao lado do Banco Central norte-americano, o Fed, que não perde uma oportunidade de destacar que as pressões nos preços são de curto prazo, que a economia ainda tem muito o que recuperar, e que os juros não vão para lugar nenhum no curto prazo. Ou seja, keep calm and enjoy the liquidity (fique calmo, e aproveite a liquidez)!

Enquanto isso, no Brasil, a piora da pandemia da Covid-19 e o aumento de medidas de restrição de mobilidade preparam uma queda para a atividade no segundo trimestre — apesar de estarmos vindo melhor do que o esperado nos primeiros meses do ano. Pelo lado positivo, o avanço esperado para a vacinação a partir do meio do ano deve dar um empurrãozinho na atividade econômica, permitindo uma retomada no segundo semestre. Vemos o PIB brasileiro crescendo 3,2% esse ano.

E a inflação, qual vai ser? Com preços de commodities mais altos do que o meu tom de voz tentando descrever minha localização para um amigo perdido em festivais de música, a interrupção da cadeia produtiva doméstica e global impactada pela pandemia, e o real ainda em baixa diante das incertezas (olha lá os ruídos políticos e fiscais dando as caras…), a inflação deve seguir pressionada nos próximos meses. Até quanto? Com certa perda de força dessas pressões temporárias ao longo do segundo semestre (por mais que estejam quase parecendo aquele momento infinito nas filas do banheiro enquanto você perde sua música preferida), vemos o IPCA atingindo 4,9% no final do ano, e ancorando na meta de 3,5% no ano que vem.

Diante desse cenário, o que vemos para os juros? Após uma alta de 0,75 p.p. que pegou a gente e grande parte do mercado de surpresa (esperávamos 0,50 p.p.), mantemos nossa visão de que o Banco Central elevará a taxa básica de juros, the one and only Selic, para 5% ao ano até o final deste ano. Para o ano que vem, a Selic deve alcançar seu território neutro, em 6,5% ao ano — aquele que não estimula nem desestimula a atividade, quase que nem o efeito da música nova que ninguém conhece, colocado estrategicamente entre dois hits.

Mas se tudo isso acontecer, de onde vem o cenário alternativo? É aí que chegamos no vilão do filme (lembra dele? Contei aqui no Rico Matinal um tempo atrás): o risco fiscal.

Desde a última vez que passei por aqui, a turbulência em torno do cenário fiscal seguiu como a principal novela do país, com o último capítulo sendo o imbróglio do orçamento para 2021.

O que rolou: o Congresso aprovou uma peça orçamentária subestimando parte das despesas obrigatórias, “criando” espaço para emendas parlamentares — orçamento destinado especialmente a investimentos em redutos eleitorais de parlamentares. Porém, como esse espaço de fato não existia, e faltaria orçamento para pagar despesas como previdência, o Executivo e o Congresso entraram em um impasse.

Se o governo sancionasse o orçamento como estava, corria o risco de quebrar a Lei de Responsabilidade Fiscal (passível de impeachment). Se vetasse tudo, teria um grande pepino com o Congresso. Ou seja, o famoso “se correr o bicho pega, se ficar o bicho come”.

A solução encontrada foi vetar parte do que estava para os parlamentares (emendas), e tirar parte das despesas não obrigatórias programadas pelo Executivo. O risco? Faltar espaço no orçamento para a máquina pública, como emissão de passaportes, recursos para apagar incêndio na Amazônia, e outros pontos (um tanto quanto) polêmicos.

Mas isso é problema para a Rachel (ou melhor, para o Executivo) de amanhã. Hoje, ficamos com o risco. Independente do desfecho do orçamento, o que as seguidas turbulências fiscais revelam é a crescente pressão por maiores gastos, especialmente diante da piora da pandemia por aqui.

Por isso, mesmo que a dívida em relação ao PIB deva cair esse ano — pois é, cair mesmo, por conta principalmente de dinheiro devido e devolvido pelo BNDES para a União, e pela inflação mais alta aumentando o PIB nominal, que é o denominador dessa fração — o risco fiscal segue nosso principal ponto de cautela para o cenário econômico. Um ponto de cautela que seria a ponte para o cenário alternativo, se deteriorado ainda mais.

Por ora, porém, ainda não vou comprar minha passagem com destino ao aeroporto de Heathrow (London, baby!) – nesse caso, infelizmente. Do lado do cenário, seguimos firmes em nossas variáveis base. Mas sempre atentos e preparados ao que pode vir pela frente.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

*Por Pam Semezzato, analista CNPI-T da Rico

• Derivativo? Contrato futuro? Isso tem a ver com bola de cristal?
• Mini índice? Mini dólar? Por que tem esse nome?
• A Pam Semezzato, analista técnica da Rico, estreia hoje a Terça Trader, uma série de conteúdos que vão ajudar você a se tornar um trader consciente e usar análise técnica a seu favor na tomada de decisões sobre investimentos

Oi! Eu sou a Pam Semezzato, analista de investimentos CNPI-T, que nada mais é do que uma analise utilizando os gráficos dos ativos para tomada de decisão.

Eu comecei no mercado financeiro em 2010 operando Swing Trade, que são operações que duram mais de um dia e podem durar até meses… Em 2017, eu comecei com day trade nos mini contratos, que são operações mais rápidas em que a abertura e encerramento das operações são no mesmo pregão.

Sou analista da Rico desde 2019 e tenho uma sala ao vivo para analisar, ensinar, tirar duvidas e passar recomendações dessas operações de day trade em mini contratos. Nas próximas semanas, vocês receberão no Rico Matinal o Momento Trader, em que vou ensinar tudo que precisam saber sobre os mini contratos e day trade.

Para começar, os contratos futuros são derivativos de um ativo.

Mas o que é derivativo?

Você provavelmente esta familiarizado com o IBOV né? E sabe que não conseguimos negociar (comprar e vender) o IBOV, pois ele é somente um índice dos nossos principais papeis.

Pois bem, agora eu vou te falar que podemos sim, negociar um contrato que representa a movimentação do IBOV com o principal objetivo de proteger nossa carteira (hedge) de oscilações contrarias as nossas posições, ou então somente a titulo de especulação, que nada mais é que fazer operações de curto prazo para lucrar com as movimentações, que são muitas durante um dia.

E por que futuros?

Porque como um contrato normal, os contratos futuros têm uma data de vencimento, preço e nome. Então, para eu proteger minha carteira hoje, por exemplo, eu usaria o contrato que tem vencimento em Junho de 2021 e, quando ele vencer, eu posso simplesmente encerrar a operação de hedge, ou então, encerrar e abrir uma nova no novo contrato. Nós traders (nome de quem faz especulações no mercado) operamos sempre o contrato atual por ter mais liquidez.

Mini índice e mini dólar

Os contratos futuros mais conhecidos são os minis índice e dólar. Isso porque têm liquidez suficiente para que possamos montar e desmontar nossas operações no ponto em que queremos. O Mini índice é o derivativo do IBOV e o mini dólar é o derivativo da moeda americana, dólar.

Mas por que mini?

Porque temos dois tipos de contratos futuros para o Índice e para o Dólar: o chamado contrato cheio, em que o lote mínimo para operar é de 5 contratos; e o mini contrato, em que o lote mínimo é de 1 contrato e permite que o pequeno investidor também participe das operações!

Horário do pregão

O horário de negociação do mini índice e mini dólar é das 9h as 18h. E a liquidação financeira, ou seja, o prazo para receber ou pagar o resultado das suas operações é em D+1 — no dia seguinte.

E como saber qual o resultado das operações? Os contratos futuros se movimentos por pontos. Então, para sabermos o quanto rendeu uma operação, temos que saber o valor que vale cada ponto. No mini índice por exemplo, o valor por ponto é de R$ 0,20.

Vamos usar um exemplo para entender melhor: Você compra 1 contrato no 117.500 e vende esse contrato no 117.800. A conta é:

Venda (117.800) – Compra (117.500)= 300 pontos

0,20 por ponto

1 contrato

Então: 300 x 0,20 x 1= R$ 60,00

E no mini dólar o valor por ponto é de R$ 10,00.

Então usando um exemplo: Compra 1 contrato no 5.610 e vende no 5.615.

Venda (5.615) – Compra (5.610)= 5 pontos

10,00 por ponto

1 contrato

Então: 5 x 10 x 1= R$ 50,00

Deu para entender? A partir de agora, eu escreverei regularmente para o Rico Matinal, às terças, trazendo temas que você precisa saber para ser trader ou usar a análise técnica nas suas decisões de investimentos. O que você quer saber?

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

• Um projeto de lei pretende limitar os reajustes de alugueis residenciais e comerciais ao IPCA
• Hoje, muitos fundos imobiliários têm contratos atrelados ao IGP-M, cuja alta foi BEM mais expressiva que a do IPCA nos últimos 12 meses
• Entenda de uma vez por todas o que acontece com os proventos dos seus FIIs caso esse projeto de lei realmente seja aprovado.

No ano passado, escrevemos neste mesmo Rico Matinal sobre fundos imobiliários como uma forma de ganhar dinheiro com as altas estratosféricas do IGP-M. É que muitos FIIs têm esse indicador de inflação como indexador de contratos, o que significa, em linhas gerais, que os dividendos pagos aos investidores crescem no mesmo ritmo.

Mas recentemente, mais precisamente no dia 23 de março, veio à tona a notícia de um projeto de lei que quer limitar os reajustes de contratos de aluguel, tanto residenciais como comerciais, ao IPCA, o índice de inflação mais usado na nossa economia. É só um projeto e existem grandes chances que ele nem sequer seja aprovado, mas, mesmo assim, é claro que isso levou à pergunta: “e os meus FIIs?”

Conversei com especialistas em FIIs sobre isso nos últimos dias e vamos responder, ponto a ponto.

O que está acontecendo?

O projeto de lei 1026/21 determina que os reajustes no Brasil não podem superar o IPCA, o índice de preços ao consumidor amplo.

Isso significa que o reajuste seria sempre pelo IPCA? Não! As partes podem continuar definindo os termos que preferirem, e inclusive seguir usando o IGP-M para os reajustes, mas as altas seriam no máximo iguais à variação do IPCA no período. É um limitador, e não uma indexação obrigatória, capisce?

Por enquanto, é só um projeto de lei mesmo. Ele tramita em regime de urgência (ou seja, não precisa passar por comissões) e vai ser votado em algum momento no Plenário da Câmara dos Deputados. Ainda tem muita água para rolar e pode ser que muitos termos mudem até uma eventual aprovação.

Como isso afeta os fundos imobiliários?

Alguns fundos imobiliários de tijolo (que investem em imóveis mesmo, e não em papéis) têm boa parte dos contratos indexados ao IGP-M, que acumula 31,10% de alta nos últimos 12 meses.

Caso você invista em fundos com contratos próximos de revisionais e/ou do vencimento (e que não evoluíram em negociações paralelas entre inquilinos e administradores do fundo para evitar esse repasse) e talvez esteja esperando uma variação bastante significativa dos seus dividendos. Bom, melhor diminuir as expectativas. Não só a possível limitação do projeto da lei, mas também a baixa visibilidade da retomada da economia podem diminuir possíveis aumentos de aluguéis.

Se a legislação for aprovada, a correção dos aluguéis pagos nesse contrato será revista e limitada ao IPCA, que acumula alta de 6,10% nos últimos 12 meses — bem menos expressiva, portanto.

“Ah não! Meu provento!”

Antes de sofrer, lembre-se que muitos fundos imobiliários sequer conseguiram repassar de fato o IGP-M aos seus contratos. Os valores de locação comercial, aliás, caíram 1,08% na média nacional em 2020, segundo levantamento do FipeZap, e alcançaram sua mínima histórica em janeiro, em R$ 37 por metro quadrado.

Os fundos de shoppings e lajes corporativas, por exemplo, tiveram pouco poder de barganha com os seus inquilinos diretamente afetados pela pandemia. Por outro lado, com a demanda aquecida, alguns fundos de galpões logísticos vem conseguindo aumentar seus aluguéis.

Mas assim como o ganho com o IGP-M seria pontual (o reajuste acontece só uma vez por ano), a limitação de ganho pelo IPCA também é uma questão apenas pontual, e não deve mudar os fundamentos dos fundos na sua carteira.

Se você tem interesse em FIIs mas não sabe ainda em quais investir, não deixe de acessar a nossa carteira recomendada gratuita para clientes. Já investe e quer se especializar no assunto? O curso Viva de Renda com Fundos Imobiliários está com um desconto especial! Acesse aqui para conhecer.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

Há um tempo, devorei (com o perdão do trocadilho) uma série sobre culinária na Netflix chamada The Mind Of a Chef. Uma das temporadas, mais precisamente a de 2015, tinha como apresentadora a chef Gabrielle Hamilton, proprietária de um restaurante chamado Prune, sucesso absoluto em Nova York, que me chamou muito a atenção primeiro por ter uma trajetória diferente da maioria dos cozinheiros “televisionados” e premiados e, principalmente, por trabalhar os alimentos de uma forma totalmente fora do convencional.

Formada em letras (ou o equivalente a isso nos Estados Unidos), a chef Gabrielle Hamilton também tem um livro, chamado Sangue, Ossos e Manteiga, que foi uma das minhas leituras favoritas em 2020. Terminei completamente apaixonada pela sinceridade e resiliência dessa chef, autora, mulher de negócios, mãe, filha e esposa — e tudo isso em um livro de menos de 400 páginas. Sabem quando o livro acaba e você sente que se tornou melhor amiga do autor ou autora?

Mas preciso voltar mais no tempo, para um pouco antes dessa leitura, em prol da compreensão desse Insight.

Em 2018, viajei a trabalho e fiz questão de visitar o restaurante daquela chef que já me era tão querida — um ídolo mesmo. Para vocês terem uma ideia do que eu quero dizer quando falo em “trabalhar alimentos de forma não convencional”, o prato que eu pedi tinha entranhas fritas com alcaparras. E estava inesquecivelmente bom.

Cheguei para o jantar exatos 10 minutos antes das portas abrirem, me acomodei no balcão e, menos de 5 minutos depois, a casa já estava completamente lotada. A Gabrielle em pessoa passou por mim, pediu licença e arrancou a etiqueta da blusa que eu estava usando. Sim, eu tinha esquecido e estava zanzando com uma etiquetona de blusa na promoção para fora. Obviamente eu não tive coragem de pedir uma foto (mas isso é parte da minha personalidade mesmo) ou sequer falar alguma coisa além de agradecer.

Como sou realmente muito sortuda nessa vida, pouco mais de um ano e meio depois desse dia, em outubro de 2019, pude visitar de novo o restaurante, dessa vez na refeição pela qual ele ficou realmente famoso: um brunch. Não consigo nem descrever o tamanho da fila que se formou na porta nessa segunda ocasião. Absolutamente todos os pratos e bloody marys PRECISAVM ser fotografados antes da comilança. As pessoas realmente amam o Prune. Ele ganhou vários prêmios também, claro, mas isso nem vem ao caso.

Pois bem, caros 13 leitores, menos de 6 meses depois dessa segunda visita, no período mais grave da pandemia de covid-19, o Prune fechou as portas — possivelmente para nunca mais abrir.

Em 23 de abril do ano passado, a chef Gabrielle Hamilton escreveu para o New York Times um texto longo, super sentimental e cheio de detalhes sobre o momento do seu tão amado restaurante. Já no título, uma pergunta de cortar o coração: “Meu restaurante foi minha vida por 20 anos. O mundo ainda precisa dele?”

Finalmente, chego ao ponto no mundo financeiro: mesmo pessoas incríveis com modelos de negócio incríveis e bem-sucedidos às vezes precisam dizer até logo, ou, num jargão mais culinário, recolher as facas — e repensar. “Vou deixar o restaurante dormir e ver como ele vai acordar após descansar, rejuvenescer novamente em uma cidade que talvez não precise, queira ou precisa dele”, escreveu a Gabrielle.

Sim, se você chegou até aqui, isso também vale para o nosso assunto-base. A sua carteira de investimentos ideal hoje não é a mesma de amanhã. Desculpe pelo clichê, mas a única certeza é que não existem certezas, muito menos “para sempres”.

Se você é jovem e tem todo o tempo do mundo para montar o seu pé de meia da liberdade financeira, provavelmente consegue tomar muito mais risco do que um pai ou mãe de família, ou do que uma pessoa que vai se aposentar daqui 2 anos e pretende contar com a renda de seus investimentos a partir de então. E aqui é que vem o x da questão: você possivelmente vai ser essas 3 pessoas ao longo da vida!

Ao longo dessa semana, descobrimos que cada fundo da família DNA é ideal para um membro diferente da Grande Família. Você talvez tenha feito o teste e descoberto qual é o melhor para o seu perfil atual. O que eu não quero que você faça é se esquecer de revisitar esse assunto de tempos em tempos. Fica aqui o meu convite para que você, de tempos em tempos, se lembre de repensar seus planos e objetivos e confirmar se suas posições estão condizentes com o futuro que você quer viver. Se você tiver dúvidas, não se preocupe: é para isso que estamos aqui!

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

*Por Marcella Ungaretti, Analista ESG da XP Inc.

• Se A Grande Família passasse na televisão nos dias de hoje, Agostinho Carrara precisaria estar atento a fatores ambientais — talvez até pensar em uma frota de carros elétricos
• Além de cuidar do meio ambiente, ele estaria atraindo mais investidores e clientes das novas gerações
• Na família DNA, o ESG está presente junto com um outro tema essencial: a diversificação internacional

Durante toda essa semana, o time Rico trouxe insights incríveis em relação as duas famílias mais queridas do Brasil: a Grande Família e a família dos fundos DNA. E eu, como fã de ambos, não poderia deixar de aproveitar esse gancho para trazer um tema que, vocês, caros 13 leitores, já viram eu falando por aqui: as tão famosas 3 letrinhas, ESG. Mas calma, o que ESG tem a ver com isso?

Se A Grande Família passasse na televisão nos dias de hoje, Agostinho Carrara, o motorista de taxi que, ao longo da série, se torna dono de uma frota inteira deles, precisaria estar atento ao que o mercado está constantemente falando e monitorando de perto: ESG. Relembrando todos, o termo vem do inglês Environmental, Social & Governance – ou, em português, Ambiental, Social e Governança.

Dentre as diversas temáticas dentro da grande família ESG, uma que tem ganhado os holofotes nos últimos meses é a preocupação acerca do aquecimento global, que nada mais é do que o aumento da temperatura média dos oceanos e da camada de ar próxima à superfície da Terra. Dentre as razões para isso, uma das principais é o aumento das emissões de gases na atmosfera que causam o efeito estufa, principalmente o dióxido de carbono (CO2).

E se eu te disser que aproximadamente 20% das emissões globais de gases do efeito estufa* advêm da indústria de transportes? Pois é – não é à toa que temos visto cada vez mais empresas que atuam nesse setor inovarem, buscando formas de diminuir o impacto causado ao meio ambiente.

Não diferentemente, esperaríamos o mesmo de Agostinho: a preferência ao abastecimento do seu taxi por fontes renováveis, como por exemplo os biocombustíveis, ou, até mesmo, buscar investir em uma frota de carros elétricos.

Indo além, através dessa mudança, Agostinho não somente estaria atuando na construção de um mundo melhor, como também:

(i) atraindo uma maior clientela: os indíviduos das gerações mais recente (Geração Y, ou mais conhecidos como Millennials, nascidos entre 1980 e 1994; e a Geração Z – nascidos após 1995) já representam aproximadamente um quarto da população global, e possuem, pelo menos, um desejo em comum: querem mais ações para um futuro sustentável. Além de usararem e abusarem da economia compartilhada, vide Uber, dado os dias atuais em que o acesso vale mais que a propriedade, os mesmos também buscam usufuir de opções cujo impacto socioambiental seja menor. Nesse caso, Agostinho e sua frota de taxis abastecidos por fontes renovaveis ou, até mesmo, carros elétricos, estaria provavelmente melhor posicionado para aumentar sua clientela e, mais do que isso, olhando e preparado para o futuro.

(ii) atraindo potenciais investidores: ao redor do mundo, já são mais de US$30 trilhões em ativos sob gestão que são gerenciados por fundos que definiram estratégias sustentáveis. Em outras palavras, gestoras e investidores ao redor do mundo que consideram os fatores ESG em suas decisões de investimento. E esse montante só tende a aumentar! Pensando nisso, se Agostinho quisesse expandir a sua frota, captando recursos de amigos e interessados em se tornarem sócios de seu negócio, sem dúvidas sua frota ambientalmente responsável atrairia mais recursos versus veículos abastecidos por combustíveis fósseis – e por que isso acontece? Pois os investidores entendem, cada vez mais, que levar em consideração as questões socioambientais não é algo passageiro, moda ou tendência – é realidade e, mais do que isso, uma mudança necessária para o futuro.

E, assim como é o caso do Agostinho, vocês, caros 13 leitores, também não podem ficar para trás nesse movimento. E é pensando nisso que, para encerrar minha participação nesse Rico Matinal de sexta-feira, eu trago uma segunda família, cuja criação eu tive o prazer de acompanhar de perto, e sou fã: a família de Fundos DNA.  

Nascidos da aspiração de democratizar o que até então era a realidade apenas para clientes de alta renda, uma alocação de carteira dinâmica e flexível, de acordo com seu perfil, os fundos DNA também permitem exposição ao tema ESG.

Sem mais delongas, destaco aqui um produto que faz parte da composição de 4 dos 6 fundos DNA: o Trend ESG Global. Seguindo uma estratégia indexada, o produto investe em três fundos internacionais listados em bolsa (ETFs), geridos pela BlackRock (maior gestora de recursos do mundo e pioneira na agenda ESG), focados no investimento em empresas com boas práticas ambientais, sociais e de governança.

Então, além de expandir o universo de ativos ESG, o Trend ESG Global também tem como benefício a diversificação internacional, tecla essa que o time Rico vem batendo há bastante tempo, e eu vejo como o melhor dos dois mundos: ESG e exposição internacional.

Seja via uma frota de taxis abastecidos por fontes renováveis e carros elétricos, ou via os Fundos DNA, não deixe de investir no bem da sociedade, na manutenção do planeta e na construção de um mundo melhor.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

• A grande família dos fundos DNA e os detalhes de onde eles investem também foi o foco da semana especial de lives promovida pelo time que realiza a gestão dos fundos
• A combinação de gestoras de ações, renda fixa, multimercados, quantitativas, torna os fundos mais equilibrados e justamente corrobora com a filosofia dos fundos DNA
• Um destaque chamou mais atenção: para a Safari Capital, um dos fundos investidos da família DNA, o Brasil é um bom investimento de prazo mais curto, mas, olhando para frente, nem tanto

Caros(as) 13 leitores(as), acho que estamos todos muito bem apresentados para a família DNA e seus respectivos fundos. Confesso que a criatividade do meu time (Be, Zogbuy e Ju) me surpreende cada dia mais, principalmente com esse paralelo com a Grande Família.

E já que esse foi o enredo dessa semana especial, não poderia deixar de relembrar a música tema do programa (que é um hit chiclete). Assim como ela embalou a abertura do programa durante anos, essa história de todo mundo “catucar” é bem parecida com a filosofia de investimento da família DNA.

Essa mescla acontece tanto entre os vários perfis contemplados pelos fundos, mas também dentro de cada carteira. As meninas contaram um pouco para vocês, mas a série de lives especiais que o time que faz a gestão dos DNAs promoveu mostra isso com mais detalhes:

Dois dos convidados foram Ary Zanetta, sócio e gestor da Brasil Capital, que junto ao seu time dorme e acorda pensando em quais são as melhores empresas para se tornar sócio por meio de seu fundo, e Luiz Parreiras, sócio e gestor da Verde Asset, um das mais renomadas gestoras brasileiras com a figura de Luis Stuhlberger, que juntos ao restante do time focam em buscar retorno diversificando seus investimentos em várias classes de ativos, independente do cenário.

Fica nítido que a preocupação desses gestores diverge na live em que eles participaram. Os pensamentos se cruzam em alguns momentos, mas com focos diferentes. E isso é ótimo: não é um ou outro, mas sim “e”. Fundos multimercados, como os da Verde, podem performar muito bem em anos em que a bolsa brasileira não necessariamente anima. Mas esses momentos geralmente são ruins para a Brasil Capital, já que ela é 100% focada no investimento em companhias brasileiras listadas.

O contrário também pode ser verdade, por isso o conjunto vai bem: por isso os DNAs focam em combinar boas gestoras de classes diferentes, que pensam e se preocupam com questões diferentes, para buscar um retorno mais equilibrado no longo prazo.

Carne, osso e máquinas

Pessoas diferentes se complementam dentro de uma grande família, mas máquinas também são ótimos para “catucar” bons retornos e complementar esse jeito mais clássico de investir.

Rodrigo Maranhão, sócio & diretor de investimentos da Kadima Asset, uma gestora quantitativa, que trabalha de forma sistemática — ou seja, programa robôs para tomada de decisão de investimento, sem interferência humana no comprar e vender.

Esse é um tema que já falamos muito aqui no Rico Matinal. Por acreditarmos no potencial dessa abordagem, a Ju (nossa “QuantQueen”) veio para integrar nosso time. Assim como a Jujuba, o Rodrigo também ressaltou as vantagens de uma máquina como ferramenta de tomada de decisão de investimento na participação dele: fugir da interferência das emoções humanas, a abrangência de conhecimento e o bendito backtest.

Máquinas não sofrem influência de emoções humanas para tomar uma decisão de investimento, o que corrobora para um investimento mais claro e evita erros causados justamente pelo medo, apego, entre outros. Ao mesmo tempo, os robôs conseguem acompanhar mais dados que a mente humana, ampliando o campo de visão e mais uma vez tornando as decisões mais precisas.

Ah, e o queridinho da Ju (e meu também): o backtest. Com a abordagem quantitativa, você pode testar suas premissas de investimento utilizando dados passados, para validar suas ideias antes de serem colocadas em prática.

E para encerrar…

Caio Megale, nosso querido economista-chefe, juntamente com Elsom Yassuda, sócio & estrategista da Safari Capital, discutiram sobre o cenário econômico e o que esperar dessa conjuntura. Aqui você acessa o resumo completo da live, mas vou ressaltar alguns pontos que achei fundamentais:

O cenário global parece ser mais interessante que o brasileiro. Enquanto os EUA engatam crescimento econômico nessa retomada, o Brasil pena com os riscos fiscais.

Com o mundo desenvolvido acelerando a expansão econômica, se espera a retirada de estímulos monetários (tapering) e com isso um aumento do juro real (juros descontados da inflação) em 2022. Economias mais fortes pagando mais juros acabam atraindo mais fluxo de capital e ofuscando os países emergentes, como o Brasil, no mapa dos(as) investidores(as).

Aqui no Brasil, o cenário nos próximos trimestre parece positivo, com a retomada da economia (mais lenta), mas com normalização de atividades produtivas pode trazer oportunidades principalmente no mercado acionário. Ou seja, no Brasil investimentos de horizonte mais curto parecem se sobressair, enquanto lá fora as companhias mais ligadas com o ciclo econômico de expansão de longo prazo parecem ser a melhor tacada.

E o melhor: não acabou

Hoje e amanhã ainda teremos uma agenda recheada com essas cutucadas da família de gestoras que fazem parte dos investimentos da família DNA. Se inscreva aqui para não perder nada!

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

• Se você está acompanhando os Insights sobre a grande família de fundos DNA, já deve ter entendido que, à medida que o risco aumenta, os fundos DNA são recomendados para prazos mais longos
• Os irmãos Tuco e Bebel podem se dar muito bem investindo nos fundos Energy e Brave, que têm horizontes recomendados de 7 e 8 anos, mas por motivos bem diferentes
• De um lado, uma mulher de negócios que chega na última temporada pensando no desenvolvimento do seu filho; do outro, um eterno adolescente que precisa urgentemente começar a pensar no futuro

Chegamos ao nosso último texto da série que une as duas família mais queridas do Brasil: a Grande Família e a família dos fundos DNA. Se você não viu, falamos na segunda-feira sobre as carteiras ideais para Lineu e Nenê (DNAs Serenity e Defense) e na terça aumentamos um pouco o risco (e o prazo) para indicar os fundos Strategy e Vision para os queridos Agostinho e Beiçola.

Ao longo dessa semana, também está rolando o evento Jornada do Investidor By Fundos DNA: várias lives com nomes de peso para se aprofundar ainda mais no assunto.

Se você está acompanhando todos esses conteúdos, já deve ter entendido que, à medida que o risco aumenta, os fundos DNA são recomendados para prazos mais longos. É por isso que os fundos Energy e Brave, com janelas recomendadas para 7 e 8 anos, respectivamente, são perfeitos para Bebel e Tuco.

A trajetória dos dois irmãos começa muito parecida: ambos são jovens sem grandes preocupações na cabeça. Ao longo dos anos, Bebel vai se tornando mais madura, independente e responsável. O Tuco? Bom… É o Tuco!

Indicamos os DNAs mais agressivos para os dois irmãos por motivos diferentes. No caso da Bebel, fica claro nas últimas temporadas que, como uma bem-sucedida mulher de negócios – pra quem não lembra, dona da empresa de motos Carrara – e depois de gastar bastante grana com seu próprio bem estar, seu foco principal passou a ser o futuro de seu filho, Florianinho.

Já para Tuco, a indicação pode ser vista como um conselho mesmo: tome tento, rapaz! Brincadeiras à parte, morando com os pais, com poucos gastos e com bom caminho de juventude ainda pela frente, o melhor que Arthur Silva pode fazer pelo seu dinheiro é deixa-lo trabalhar visando retornos mais substanciais no longo prazo — e finalmente se tornar independente um dia.

E como os DNAs Energy e Brave trabalham para futuro dos nossos personagens? Tomando mais risco, com consciência e diversificação.

O Energy é o primeiro fundo que mostramos aqui que tem mais exposição a renda variável (ações) do que renda fixa. São quase 30% em fundos de ações e mais de 20% em ações globais, permitindo exposição às empresas brasileiras e diversificação nos maiores e mais promissores mercados do mundo.

Já o Brave é ainda mais arrojado, com 72% em renda variável e 24% em renda variável global. Apenas 7,5% do fundo estava em março em renda fixa, como uma proteção à carteira, e 3,3% em multimercados: é para realmente buscar ganhos maiores no longo prazo, ainda que com bem mais volatilidade.

Isso significa que ele é menos diversificado? Não! Mesmo em uma carteira de ações, existem alternativas mais conservadoras e mais arrojadas.

Entre as recomendáveis aos perfis menos agressivos estão, por exemplo, aquelas ações de “alta qualidade” que mencionamos em um outro Insight: empresas bem posicionadas em setores resilientes.

Já quem quer focar em crescimento exponencial pode se encontrar em uma carteira com maior exposição a Small Caps bastante promissoras. (ou Estrelas Ascendentes, como gostamos de chamar aqui).

E os fundos DNA buscam um bom equilíbrio nesse sentido para continuar compondo carteiras completas aos cotistas.

E aí, em termos de investimentos, você está mais para Lineu e Nenê, Agostinho e Beiçola ou Bebel e Tuco? Ainda não sabe? Clique aqui e faça o teste, é rapidinho!

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

• Agostinho e Beiçola são dos personagens mais marcantes de A Grande Família
• Apesar de sempre entrarem em embates, eles tem algo em comum: a visão de investidor moderado
• Da construção da família com Bebel à expansão da rede de pastéis: tem espaço pra todo tipo de meta aqui
• Conheça melhor os fundos Strategy e Vision e porque eles seriam ideais para quem quer ganhar mais sem perder a previsibilidade

Continuamos a nossa semana dos fundos DNA, agora falando dos fundos para investidores moderados.

Dando um passinho pra trás: esse é o segundo texto de uma série que explica os seis fundos da família DNA aqui no Rico Matinal. Se você perdeu o texto incrível da Paula sobre Serenity e Defense — ou melhor, sobre Lineu e Nenê de ontem, clique aqui para ler.  

Ao longo dessa semana, também está rolando o evento Jornada do Investidor By Fundos DNA: várias lives com nomes de peso para se aprofundar ainda mais no assunto. 

A Grande Família de fundos DNA: Strategy e Vision

Agostinho Carrara é meu personagem preferido da Grande Família, com seu estilo digno de um editorial da Gucci. Ao longo da série, passa por vários empregos, mas se encontra na profissão de taxista e chega até a ter uma frota própria de táxis.

Beiçola é o dono do bar e pastelaria da vizinhança, e não aceita vender fiado nem para os amigos. Também é dono da casa vizinha à da família Silva, que Bebel e Agostinho vão morar quando se casam, e usa sua formação em direito quando o taxista se mete em uma confusão.

Apesar de entrarem sempre em embates, os dois têm a mesma visão financeira: consolidar o patrimônio, enquanto buscam ganhos futuros e aceitam tomar algum risco, mas sem comprometer sua estabilidade futura.

Dentro da família DNA, eles se encaixariam como investidores moderados, com prazos de investimento um pouco mais longos e correndo um pouco mais de risco, mas sem abrir mão de alguma previsibilidade — os fundos Strategy e Vision atendem a esses investidores.

Um pouco de risco, um pouco de previsibilidade

As estratégias Strategy e Vision têm alocação balanceada entre fundos ativos e passivos de renda fixa, renda variável, multimercados e internacionais, respeitando os limites de risco de cada perfil, e buscando retorno em um horizonte de 4 e 5 anos, respectivamente.

Onde esse DNAs investem?

Ambos os fundos tem posições relevantes em renda fixa pós-fixada, inflação e fundos multimercado, mas dá para ver que a posição em outros tipos de ativos aumentou bastante em relação aos DNAs mais conservadores. Isso porque a estratégia mais arriscada dá aos gestores dos fundos mais liberdade para buscar retornos maiores mirando em prazos mais longos, através de ativos com maior volatilidade.

Ganham espaço aqui os fundos de renda variável, que trazem exposição à bolsa brasileira sem ter que comprar diretamente ações de uma empresa, terceirizando a gestão dos papéis para os maiores especialistas do mercado: os gestores e analistas. Pelo menos 2/3 do patrimônio desses fundos deve ser investido em ações, ETFs ou BDRs, o que significa que esses fundos são sócios de empresas e, com isso, têm potencial de capturar muito do crescimento da economia.

E qual é a vantagem de investir nesses fundos através do DNA em lugar de investir você mesmo? Por reunir o capital investido de vários cotistas, os DNAs têm acesso a fundos que tem valor de alocação inicial muito alto, como o Kiron, ou que abrem muito esporadicamente. Com a partir de R$100, você tem também acesso a isso.

E não pense que seus investimentos estão limitados só ao Brasil: a parcela de renda fixa internacional no Strategy e no Vision também aumenta, dando ao Agostinho e ao Beiçola a oportunidade de expandir seus investimentos bem além do subúrbio do Rio de Janeiro.

O mercado de renda fixa global é um universo de mais de US$ 100 trilhões (contra US$ 3 trilhões do brasileiro) em que você financiar governos e empresas dos mais variados. Pense em emprestar dinheiro não apenas para os EUA, através das Treasuries, mas também a empresas das maiores economias do mundo. Além disso, são títulos, na maioria das vezes, bem mais líquidos que os brasileiros (ou seja, mais facilmente negociáveis no mercado secundário). Mais uma forma de diluir os riscos do papai Agostinho para que ele possa dar um futuro mais confortável ao Florianinho.

A estratégia de investimento moderada dá ao Agostinho a segurança de manter sua família junto com Bebel, enquanto deixa ele sonhar em aumentar sua frota de táxis. Já o Beiçola fica seguro para se aventurar como o advogado Dr. Abelardo (não, Beiçola não é seu nome de registro), enquanto ainda investe pensando em expandir a pastelaria.

Acha que ainda não está ousada o bastante? Tem objetivos de longuíssimo prazo? Amanhã falaremos mais sobre as estratégias mais agressivas dos fundos DNA. Você pode fazer o teste para descobrir o fundo ideal para você.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento

• Lineu, Nenê e companhia formam uma das famílias mais famosas do Brasil
• Outra família tão unida, ouriçada e diversa quanto eles é a dos fundos DNA, composto por seis integrantes que são ideais para tipos diferentes de investidores(as) em diferentes fases da vida
• Saiba tudo sobre os fundos Serenity e Defense, como eles são compostos e por que eles seriam ideais para investir o dinheiro dos patriarcas da família Silva

Quem foi criança ou adolescente nos anos 2000 provavelmente sente uma nostalgia boa ao escutar a voz do Dudu Nobre cantando o sambinha de abertura da série A Grande Família, que não tenho medo de chamar de um dos maiores sucessos da televisão brasileira, com seus 13 anos de história.  

Nessa semana, pedimos licença à Globo para convidar os personagens dessa tão amada, unida e ouriçada família para nos ajudar a falar de um outro núcleo familiar que também amamos: a família de fundos DNA.

Para quem não sabe, os DNAs são nossos fundos-alocação. Diferentemente da maioria dos fundos do mercado, eles funcionam como carteiras completas, diversificadas e com composições adequadas para 6 perfis diferentes de investidores(as). Falamos mais sobre isso nesse vídeo.

Esse é o primeiro texto de uma série que explica os seis fundos da família DNA aqui no Rico Matinal e, esperamos, tirar todas as dúvidas que vocês possam ter sobre esses fundos tão diferentes do que se costuma encontrar no mercado. Ao longo dessa semana, também está rolando o evento Jornada do Investidor By Fundos DNA: várias lives com nomes de peso para se aprofundar ainda mais no assunto. Esperamos que gostem!

Lineu & Nenê: fundos DNA para ter tranquilidade

Começamos, é claro, pela origem! Lineu e Nenê, os patriarcas da Grande Família, fizeram de tudo para garantir um futuro confortável para os seus filhos, Bebel e Tuco.

Nem tudo saiu como eles planejavam, é verdade — que o diga o eterno adolescente Tuco e sua vida de “bicos” — mas a verdade é que eles passaram a vida fazendo tudo o que poderiam para formar um lar perfeito (ou o mais perto disso possível). Agora, é chegada a hora de descansar e usufruir.

Na nossa outra família, a de fundos DNA, as melhores alternativas para quem já passou da fase de acumular e entrou na fase de gastar são os dois mais conservadores: Serenity e Defense.

Calma, dona Nenê, não estou falando que a senhora não pode ser arrojada! Mas imagine como a Marilda ia ficar se o seu dinheiro não pudesse ser resgatado para as idas frequentes ao cabeleireiro?

E o seu marido, Lineu, faz cara feia, mas ficaria aflito se não conseguisse acessar dinheiro com facilidade e segurança para emprestar quase diariamente ao genro Agostinho Carrara, né?

Aliás, esses fundos não servem só para pessoas na mesma fase da vida do Lineu e da Nenê! Na verdade, pode ser interessante até para as pessoas mais jovens que têm a necessidade de usar uma parte do dinheiro em uma janela curta. Se a Bebel quisesse investir lá nos idos de 2011 para o nascimento do Florianinho no ano seguinte, por exemplo, seria uma ótima pedida!

Dentro da família DNA, os fundos Serenity e Defense são os que têm janelas indicadas de investimento mais curta: de seis meses a um ano e três anos, respectivamente. Para que a gestão do fundo entregue retornos acima da inflação nesse período, os investimentos precisam ser mais previsíveis. Logo, são interessantes para quem tem objetivos de curto prazo para o dinheiro.

O segredo da janela curta? Menos risco

As carteiras dos DNAs Serenity e Defense são diversificadas, mas contêm apenas investimentos que são indicados para quem não quer correr grandes riscos, mesmo que isso sacrifique uma parte da rentabilidade possível: conforto e cabeça tranquila em primeiro lugar.

Que investimentos são esses?

A maior parte das carteiras estão em renda fixa pós-fixada (ou fundos compostos pela RF pós-fixada), como você consegue ver nas imagens acima. Esses são os investimentos em crédito que rendem um percentual da Selic, nossa taxa básica de juros, ou do CDI, uma taxa que acompanha a Selic muito de perto.

Desses investimentos em renda fixa pós-fixada, o fundo mais presente tanto no Serenity como no Defense é o Trend DI Simples, aquele famoso fundo de investimentos que nós recomendamos até para a sua reserva de emergência! Como ele investe basicamente no Tesouro Selic (o ativo mais seguro do país), é uma forma de garantir que Dona Nenê e seu Lineu tenham uma boa parte do patrimônio protegida de oscilações negativas.

Também temos nesses fundos um pedaço de renda fixa pós-fixada com intenção de gerar ganhos, claro — a maior parte gerida por casas de excelência, como SPX, ARX, Augme e Icatu. A vantagem desses investimentos está, hoje, tanto em tirar proveito do ciclo de altas da Selic (como explicamos aqui) como em ter menos exposição aos efeitos da marcação a mercado (que é um fenômeno muito bem explicado pela Camilla Dolle neste outro texto).

Com boa parte da carteira protegida, vamos à parcela dos fundos voltada a gerar mais lucros.

Atualmente, a segunda maior posição dos fundos DNAs conservadores está em Fundos Multimercados. Como o nome já diz, eles são fundos em que a equipe de gestão tem liberdade para escolher investimentos nos mais variados mercados (ações, juros, moedas, commodities…)

Dentro dos fundos para pessoas serenas/defensivas como a Nenê (o Lineu não é lá tão sereno assim, apesar de ficar bastante na defensiva às vezes), os multimercados são escolhidos a dedo para não representar tanto risco na carteira.

Nesse mês de abril, o Serenity tem 9,3% do capital nessa classe, e o Defense, 20%, percentuais maiores que no mês passado, para trazer uma diversificação importante em um cenário turbulento para os mercados.

Nesse percentual cabem fundos como XP Macro e Selection Internacional, no primeiro, e no segundo Kapitalo Kappa, Absolute Vertex, Verde… Ou seja, o risco é realmente bastante diluído, e só entre gestoras de muita qualidade e um ótimo histórico. Tudo pela paz no lar da família Silva.

Também merece destaque a fatia das carteiras que está em renda fixa indexada à inflação. Esses investimentos são os que remuneram com uma taxa “IPCA +”, ou seja, a variação do IPCA (inflação oficial) somada a uma taxa pré-determinada no momento do investimento. É a forma mais simples de proteger o seu dinheiro da variação dos preços: mesmo se os ingredientes do famoso cozido da dona Nenê ficarem mais caros de um ano para o outro, a família Silva vai continuar com a mesa farta!

Gosta de um pouco mais de risco? Não vai precisar do dinheiro investido no curto prazo? Não deixe de ler os textos de amanhã e quarta-feira sobre os outros fundos da família DNA! E faça o teste para descobrir o fundo ideal para você.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento