17/08/2023 12:06:53 • Atualizado em 17/08/2023 12:06:54
20 minuto(s) de leitura
Entenda o que é CDI e como ele afeta seus investimentos
A sigla CDI se refere ao Certificado de Depósito Interbancário, e trata-se de um título emitido em operações interbancárias (ou seja, entre bancos). Veja mais no conteúdo abaixo!
Quando falamos de investimentos, muitas siglas são usadas para referenciar diferentes tipos de processos e operações. Uma delas é o CDI.
A sigla CDI se refere ao Certificado de Depósito Interbancário, e trata-se de um título emitido em operações interbancárias (ou seja, entre bancos).
Muitas instituições financeiras costumam divulgar rendimentos em, por exemplo, 110% do CDI, ou utilizam chamadas como “aqui seu dinheiro rende 100% do CDI”. Agora, imagina 400% do CDI?
Ficou interessado em entender melhor o que é CDI e como ele funciona? Então, acompanhe este conteúdo e entenda tudo sobre o tema!
O que é CDI?
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um título emitido por instituições financeiras para a realização de operações de empréstimo entre si, em uma modalidade de curtíssimo prazo.
Isso acontece, entre outras coisas, por força de uma regra do Banco Central. A regra diz que os bancos precisam fechar o dia com saldo positivo e, quando o volume financeiro de saques supera o de depósitos, a diferença é tomada de outros bancos, que estejam superavitários (ou seja, com excesso do valor arrecadado em relação a despesa), por meio da emissão de CDIs.
A medida procura assegurar que o sistema financeiro permaneça estável e saudável. Ou seja, a operação garante que o mercado financeiro tenha maior fluidez, já que as instituições conseguem se ajudar.
Nesse contexto, se pessoas físicas não podem comprar CDIs, por que ele é importante para os investimentos? Essa explicação está na taxa de juros. A média da taxa de juros cobrada nessas operações interbancárias — a taxa DI — se tornou referência para o restante do mercado financeiro.
Hoje, a taxa DI serve como base de referência para rendimentos de investimentos de renda fixa em geral, como títulos do Tesouro Direto, debêntures de empresas e fundos de renda fixa.
Como saber qual o valor da taxa CDI?
As operações de CDI ocorrem diariamente, por isso, a Taxa DI também é calculada todos os dias pela Cetip, a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados.
Se você quiser saber qual é a taxa CDI hoje, basta acessar a página da B3. Ao acessar, no menu superior é possível encontrar informações atualizadas sobre taxas e cotações referentes ao dia da consulta.
Taxa DI hoje: tela capturada em 30 de maio de 2023.
Entenda a importância da taxa CDI para o Sistema Financeiro
O CDI é uma importante ferramenta para o sistema financeiro do país, especialmente o sistema bancário.
A medida procura assegurar que o sistema permaneça estável e saudável ao permitir e viabilizar empréstimos entre instituições financeiras de curta duração. Ou seja, a operação garante que o mercado bancário tenha maior fluidez, já que as instituições se ajudam.
Saiba mais a seguir.
Taxa de Referência
Como as operações realizadas no mercado interbancário possuem um risco muito baixo, as taxas praticadas nas operações de compra e venda de CDIs se tornaram uma espécie de lastro para todo o mercado financeiro, especialmente no que diz respeito à renda fixa.
Por isso, a grande maioria dos títulos financeiros no mercado de renda fixa têm o rendimento atrelado à taxa do CDI, mais especificamente à Taxa DI.
Cada banco decide suas próprias condições de empréstimo, incluindo a taxa a ser cobrada pelo rendimento do CDI.
Já a Taxa DI representa a média do valor cobrado nas operações de CDI.
Taxa DI
A Taxa DI, conhecida como o benchmark da renda fixa no Brasil, nada mais é do que a média da taxa cobrada nos empréstimos interbancários em um período – ou seja, de CDIs.
Diariamente, a taxa é calculada e divulgada pela Cetip, como mostramos antes.
A taxa DI tem um valor muito próximo ao da Taxa Selic. Portanto, qualquer variação na taxa básica de juros da economia é refletida nela.
Para saber qual o valor da taxa Selic hoje, basta consultar os valores diários informados pelo Banco Central do Brasil.
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Qual a relação entre CDI, Taxa Selic e DI?
Ao contrário do que muita gente pensa, não é possível “investir no CDI”. Para nós, pessoas físicas, a taxa CDI é apenas referência a que as diversas modalidades de investimentos de renda fixa buscam se igualar ou superar.
A taxa CDI é normalmente utilizada, junto com a Selic, como uma rentabilidade base esperada em investimentos de renda fixa. Assim, ativos financeiros indexados ao CDI sofrerão mudança em sua rentabilidade conforme a variação da taxa DI.
E como vimos acima, a taxa DI apresenta um valor muito similar a Selic e é a média da taxa cobrada nos empréstimos entre bancos, ou seja, os CDIs
Como funcionam as rentabilidades atreladas ao CDI?
Os ativos financeiros atrelados ao CDI usam o índice como referência e entregam percentuais relativos a ele. Assim, como falado antes, toda variação do CDI impactará diretamente nesses investimentos.
Por exemplo: um CDB (título bancário) que rende 110% do CDI, significa que ele entregará um retorno de 10% além da taxa do CDI. Supondo que a taxa CDI hoje seja de 10%, esse ativo financeiro terá uma rentabilidade bruta de 11% (antes do imposto de renda). Se a taxa CDI cair para 9%, a rentabilidade do CDB cairá junto.
Comparativo entre a taxa CDI e CDB
Para quem tem dúvidas sobre a diferença entre o CDI e CDB, é fácil: o CDB é a versão pessoa física do CDI.
CDB significa Certificado de Depósito Bancário e, nesse caso, o banco toma dinheiro emprestado do consumidor final e não de outro banco.
Como vimos, a função do CDI é cumprir uma regulação do Banco Central, e manter o fluxo diário de caixa no azul, sendo assim, um título de prazo diário.
Já o CDB fomenta linhas de crédito do banco, tem prazos e características diversas. Existem CDBs com liquidez diária, outros com prazos mais alongados, pré e pós-fixados.
Por isso, é importante ter atenção ao tipo de produto que você escolherá como investimento!
Quais investimentos são atrelados à taxa do CDI?
A maioria dos investimentos de Renda Fixa usam o CDI como referência: CDB, LCI, LCA, LC, Fundos de Renda Fixa, algumas debêntures, entre outros.
Entenda cada um deles:
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
O CDB usa o CDI como referência de rentabilidade, variando em percentuais do mesmo.
Assim, se um CDB paga 120% do CDI, a rentabilidade é 20% acima da taxa do CDI.
Geralmente, CDBs com maior liquidez e menor aporte inicial tendem a ser menos rentáveis. Ao mesmo tempo, CDBs com maior carência de saque e aporte mínimo maior tendem a remunerar melhor.
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
A sigla LCI vem de “Letra de Crédito Imobiliário”. São títulos emitidos por bancos para captação de recursos que devem ser utilizados no setor imobiliário. Ou seja, o capital que o banco usa para financiar imóveis vem das LCIs ou das poupanças.
O governo isenta esse tipo de aplicação do Imposto de Renda, o que pode ser muito interessante para o investidor.
LCA
A LCA é a parte “agropecuária” da LCI. Isso quer dizer que o destino do dinheiro captado, nesse caso, é financiar agricultores e pecuaristas em sua atividade. Assim, você empresta para o banco e o banco repassa ao agronegócio.
No resto, funciona exatamente como as LCIs: podem ser pré ou pós-fixadas. As pós-fixadas são atreladas à taxa CDI e a carência está intimamente ligada à rentabilidade, bem como o porte do banco emissor.
LC (Letras de Câmbio)
As Letras de Câmbio, ao contrário do que o nome pode sugerir, nada têm a ver com o mercado de moedas estrangeiras. Na realidade, esses títulos têm como finalidade levantar capital para fomentar o crédito.
Isso quer dizer que a instituição financeira toma o dinheiro do investidor e empresta para o tomador na outra ponta. Não necessariamente para um fim específico, mas como o imobiliário ou o agropecuário.
Uma diferença importante é que as LCs são tributadas pelo Imposto de Renda, ou seja, você será tributado. A alíquota máxima é de 22,5%, com regressão até 15%, conforme o prazo em que o dinheiro permanecer aplicado.
Porém, excluindo a questão do IR, o funcionamento entre as LCs e as LCIs e LCAs é muito parecido. Nesse caso, existem títulos pré-fixados e pós-fixados, sendo que os últimos usam o CDI como referência.
Como calcular o rendimento de um CDI em um investimento?
Calcular os rendimentos de investimentos atrelados à taxa do CDI é bem simples, e você sempre pode simular os investimentos em nosso site.
O primeiro passo para realizar esse cálculo é conferir o valor da taxa do CDI no período desejado. Em seguida, aplique o percentual do investimento em questão, e pronto, está feito!
Por exemplo: você quer saber o rendimento dos últimos 12 meses de um CDB que paga 95% do CDI. Supondo que a taxa do CDI nesse período tenha sido de 14%, a conta, para um investimento de R$1.000, ficaria assim:
0,95*14 = 13,3%*1000 = 133,00
O rendimento de um CDB que paga 95% da taxa CDI nessas condições teria sido de R$133,00 para um capital investido de R$1000.
Do mesmo modo, a conta pode ser feita com outros percentuais do CDI. Sempre lembrando do primeiro passo, que é verificar a taxa do CDI no período pretendido.
Como investir no CDI na Rico?
Como vimos, pessoas físicas não conseguem investir no CDI, já que são títulos negociados entre instituições financeiras. Contudo, é possível investir nos produtos que são referenciados pelo CDI.
Ao aplicar nesses produtos, as pessoas conseguem investir de forma indireta em CDI.
Na Rico, você encontra diferentes formas de investir em CDI por meio de outros investimentos e fazer seu dinheiro render!
Uma delas é por meio da campanha Eu Indico a Rico, na qual você pode garantir o CDB do Banco XP com 400% do CDI e também com 130% do CDI. Incrível, não é mesmo?
Então, veja um passo a passo de como investir em CDI:
- Abra sua conta na Rico (é online e 100% gratuito);
- Deposite seu dinheiro para sua conta;
- Escolha as modalidades de investimentos que deseja;
Dessa forma, você tem acesso a todos os ativos atrelados ao CDI.
Conclusão
Como vimos, o CDI é a base de todo investimento de renda fixa. Quando um CDB, LCI ou fundo de investimentos são atrelados a um rendimento acima do CDI, você deve analisar qual é o seu histórico ou rendimento de acordo com o período de aplicação.
Normalmente, quanto maior o período do investimento, maior é a taxa oferecida. Encontre, então, a melhor taxa para você dentro dos seus planos de curto, médio e longo prazo.
Conhecer sobre a taxa do CDI é importante para fazer escolhas adequadas, de acordo com seu perfil de investidor. Mas esse conhecimento, sozinho, não fará com que atinja os resultados esperados se não estiver acompanhado de todo o resto. Mais importante do que saber sobre o CDI, é ter disciplina e bons hábitos financeiros.
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