Alta da Selic: qual seu impacto nos investimentos? 

Um dos assuntos mais comentados no cenário econômico dos últimos tempos é a alta da Selic. Para quem acompanha o mercado há pouco tempo, a taxa Selic ainda pode ser um pouco complicada de se entender. Alguns sabem que ela é a taxa básica de juros, porém, não entendem como isso funciona na prática.  

Sendo assim, é importante entender estes conceitos para saber como a alta da taxa Selic influencia o mercado e seus investimentos.  

Todas essas informações podem ajudar o investidor a tomar melhores decisões, como o que fazer quando há variações nessa taxa.  

Quer entender como tudo isso funciona? Acompanhe este conteúdo e entenda o que a alta da Selic faz com o mercado! 

Vamos primeiro relembrar o que é taxa Selic?

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e serve como principal referência para as demais taxas de juros do país. Ela é composta por duas versões: a Selic Meta, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom), e a Selic Over, que é a taxa efetiva apurada diariamente com base nas operações de empréstimo de um dia entre instituições financeiras, lastreadas em títulos públicos federais. 

A Selic é um dos principais instrumentos do Banco Central para controlar a inflação. Quando a inflação está em alta, o Copom (Comitê de Política monetária do Banco Central) tende a elevar a Selic Meta para desacelerar a economia e conter o aumento dos preços. Já quando a inflação está em queda, a taxa pode ser reduzida para estimular a atividade econômica 

A cada 45 dias o Comitê de Política Monetária (Copom) se reúne para avaliar o cenário econômico e decidir se a taxa Selic deve subir, cair ou seguir no mesmo nível.  

Para entender melhor como funciona a taxa Selic, você pode acessar o conteúdo completo sobre este assunto aqui em nosso blog.  

Investimentos atrelados à Selic ou ao CDI — os chamados pós-fixados — têm sua rentabilidade ajustada conforme o comportamento diário dessas taxas. Por isso, é essencial saber onde investir para potencializar seus rendimentos de acordo com os movimentos da taxa de juros. 

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Quer entender como tudo isso funciona, se a taxa Selic alta é bom ou ruim e onde investir com a alta da Selic? Acompanhe este conteúdo e entenda o que isso faz com o mercado e seus investimentos!  

Alta da Selic: o que significa isso? 

A alta da Selic é indicação de um cenário de inflação em alta, já que o objetivo da elevação da taxa é o de encarecer o crédito, ajudando a frear o consumo e a pressão sobre a alta de preço na economia.   

Afinal, com crédito mais caro, a demanda por bens e serviços tende a cair. Famílias passam a dedicar maior parte da sua renda para quitar dívidas, e novos empréstimos e parcelamentos tendem a ficar mais caros, como o financiamentos de imóveis e carros.  

Imagine que você vai comprar um carro financiado no custo de R$ 50 mil. Em períodos de Selic mais baixa, você poderia pagar menos juros por este empréstimo em um banco.  

Entretanto, com a alta da taxa, você provavelmente vai pagar mais caro pelo financiamento. 

Assim, quando a Selic está em patamares muito altos, você pode considerar esperar mais tempo para realizar o seu sonho do carro novo (se for optar por um financiamento).  

Com o crédito mais caro, a demanda por bens e serviços cai. Assim, os preços tendem a subir de maneira mais devagar, reduzindo a inflação.  

Conforme a inflação passe a voltar gradualmente à normalidade, a Selic pode voltar a cair até que atinja o patamar neutro – aquele que não estimula nem desestimula o consumo e a economia.  

Com isso, as pessoas podem voltar ao seu padrão “normal” de consumo, considerando novamente financiamentos mais acessíveis. 

Portanto, a taxa Selic alta pode parecer ruim por tornar o crédito mais caro. Mas a verdade é que ela é a melhor ferramenta disponível para conter a alta da inflação, que corrói o poder de compra da população e é muito prejudicial à economia. 

Taxa Selic hoje  

Em novembro de 2025, o Copom manteve a Taxa Selic a 15% ao ano.

Portanto, houve a alta da Selic. Mesmo assim, ainda dá para aproveitar estes momentos de alta e buscar oportunidades de investimentos com a alta da taxa Selic? Vamos ver!  

Qual o impacto da taxa Selic nos investimentos?  

A taxa Selic serve de base para todas as outras taxas de juros da economia – nos investimentos, nos empréstimos, nos parcelamentos.  

Assim, quando ocorre a alta da Selic Meta, os demais juros da economia, como os de crédito pessoal, financiamentos e cartão de crédito, também aumentam gradualmente. Da mesma forma, quando a Selic cai, essas taxas tendem a acompanhar a queda. 

É claro que há muitas outras questões que determinam o patamar dos juros de diferentes investimentos e modalidades de crédito no geral, como o risco de calote de uma empresa, ou de uma pessoa.   

Mas uma coisa é certa: todas as taxas de juros são influenciadas pela taxa Selic. 

Investindo com a Selic alta 

Não é possível investir diretamente na Selic, mas é possível investir em títulos indexados a ela. Alguns exemplos são:  

• Os títulos do Tesouro Direto: como o Tesouro Selic;  

• Os títulos privados como CDBs, LCIs, LCAs;  

• Outros indexados ao CDI – taxa que também acompanha a Selic.  

A alta da Selic traz boas oportunidades de investimento na renda fixa pós-fixada. Como a Selic serve como base para a grande maioria dos investimentos em renda fixa, quanto mais alta ela estiver, maior a rentabilidade de muitos títulos de renda fixa.   

Títulos pós-fixados, que acompanham o movimento da taxa Selic (para cima e para baixo) se tornam mais interessantes nesses momentos, vendo seu rendimento aumentar.   

Um exemplo de título pós-fixado é o Tesouro Selic – título da dívida do governo que acompanha a taxa Selic e fornece liquidez diária, disponível no sistema do Tesouro Direto.  

Com a renda fixa oferecendo uma maior rentabilidade, com menor risco, investimentos em renda variável perdem atratividade relativa.   

Dessa forma, em momentos de Selic em alta, quem investe em renda variável, de modo geral, pode ver um cenário menos atrativo a esses investimentos.  

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Os investidores devem sair da bolsa por conta da Selic mais alta? 

Não necessariamente. Isso porque investimentos em ações devem ter um objetivo de longo prazo. Ou seja, você torna-se sócio de uma empresa para ganhar frutos ao longo do tempo da sua evolução.  

Assim, respeitando sempre o seu perfil de investidor, uma carteira de investimentos diversificada deve incluir investimentos em ações (no Brasil e fora) mesmo em momentos de taxa Selic alta.   

Mas vale lembrar que é essencial entender quais são seus objetivos e horizonte de investimentos desejado, além do seu perfil de risco, para fazer boas escolhas de investimentos, seja na renda fixa ou variável. 

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Dúvidas frequentes sobre a taxa Selic  

Qual a relação entre a Taxa Selic e o CDI?  

A rentabilidade da taxa Selic e do CDI costuma ser muito próxima, pois ambas refletem o custo do dinheiro em operações de curtíssimo prazo entre instituições financeiras. 

A Selic é a taxa média das operações garantidas por títulos públicos federais, enquanto o CDI representa a taxa média dos empréstimos interbancários sem garantia. Ambas são amplamente utilizadas como referência para investimentos pós-fixados.  

Existem investimentos de renda fixa que rendem mais que a taxa Selic?  

Alguns investimentos de renda fixa podem render até mesmo 120% do CDI – o que seria 20% além do nível aproximado da Selic.  

Esses investimentos são boas opções para quem pode deixar o dinheiro aplicado por mais tempo, por normalmente apresentarem liquidez mais baixa (ou seja, menor possibilidade de resgate antes do vencimento).  

O que acontece com meus investimentos se a Selic cair?  

Isso vai depender do tipo de investimento escolhido.  

Se o seu investimento for um título prefixado,, ele não vai sofrer alterações se você esperar até o vencimento do título. Como o nome já diz, esses investimentos têm seu retorno fixado anteriormente. Ou seja, esperando até a data final, isso que você irá receber.  

Porém, vale lembrar que o valor do título pode variar ao longo do tempo (até o vencimento) diante de movimentos de mercado. Explicamos isso em detalhes no vídeo abaixo:

Já os títulos pós-fixados terão menor rendimento, se a taxa Selic cair.

O que influencia a variação da taxa Selic?  

A taxa Selic é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, com base em uma análise abrangente do cenário econômico. O principal objetivo dessa taxa é manter a inflação sob controle, dentro das metas estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional. 

Embora a inflação seja o fator mais relevante, o Copom também considera outros elementos, como: 

• O nível de atividade econômica (crescimento do PIB, desemprego) 

• A taxa de câmbio e o cenário externo 

• A política fiscal do governo 

• As expectativas do mercado para a inflação futura 

De forma geral, quando a inflação está em alta ou acima da meta, o Copom tende a elevar a Selic para conter o consumo e reduzir a pressão sobre os preços. Quando a inflação está em queda ou abaixo da meta, a Selic pode ser reduzida para estimular a economia. 

A taxa Selic influencia o dólar?  

A taxa Selic pode influenciar o valor do dólar em relação ao real. Quando a Selic está alta, o Brasil se torna mais atrativo para investidores estrangeiros que buscam retornos maiores em renda fixa. Isso tende a aumentar a entrada de capital estrangeiro no país, elevando a oferta de dólares e, consequentemente, valorizando o real — ou seja, o dólar tende a cair. 

No entanto, o câmbio é determinado por uma série de fatores além da taxa de juros, como: 

• A política monetária de outros países, especialmente dos Estados Unidos 

• O cenário fiscal e político interno 

• A balança comercial e os fluxos de capital 

• A percepção de risco dos investidores 

Portanto, embora a Selic tenha influência, ela é apenas uma peça dentro de um conjunto mais amplo de variáveis que afetam o valor do dólar. 

Taxa Selic alta é bom ou ruim?

Quando a taxa Selic é elevada, o principal objetivo do Banco Central é conter a inflação. Ao tornar o crédito mais caro, essa medida ajuda a reduzir o consumo e a desacelerar a economia, o que contribui para estabilizar ou até reduzir os preços — evitando que a inflação saia do controle. 

No entanto, essa estratégia pode trazer efeitos colaterais, como: 

• Aumento dos custos de empréstimos e financiamentos 

• Redução do consumo e dos investimentos produtivos 

• Desaceleração do crescimento econômico 

Por outro lado, para quem investe em renda fixa, uma Selic alta pode ser vantajosa. Aplicações atreladas à Selic ou ao CDI — como Tesouro Selic, CDBs e fundos DI — tendem a oferecer retornos mais atrativos nesse cenário. 

Em resumo, os impactos de uma Selic elevada podem ser positivos ou negativos, dependendo do perfil de quem é afetado e do momento econômico. Para a economia, pode ser um remédio amargo necessário para controlar a inflação. Para investidores conservadores, pode representar uma oportunidade de maior rentabilidade. 

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