Treasuries: o que são e como investir?

Como já é comumente conhecido, os títulos de dívida de um país costumam ser a opção de investimento mais segura em comparação aos demais, uma vez que a contraparte do título é o governo, que dificilmente dará calote no Enquanto no Brasil estamos acostumados com o Tesouro Direto, nos Estados Unidos, essa mesma lógica acontece através das Treasuries. Investir nesses títulos é, para muitos, uma porta de entrada para a diversificação internacional de investimentos em dólar.

Mas será que você realmente entende como esse mecanismo impacta não só a economia americana, mas o seu bolso aqui no Brasil?

Neste artigo, vamos desmistificar o que são as Treasuries, explicar por que elas funcionam como a “bússola” dos investimentos globais e como você pode ter acesso a esses ativos de forma simples. Boa leitura!

O que você vai aprender neste artigo?

Reunimos abaixo os principais pontos que você vai aprender sobre Treasuries e como investir no tesouro americano:

• O que são Treasuries: entenda a natureza dos títulos de dívida pública dos EUA e por que são considerados o “porto seguro” global;
• Impacto global: por que as taxas de juros americanas servem como base para precificar investimentos no mundo inteiro;
• Tipos de títulos: aprenda a diferença entre T-Bills, T-Notes, T-Bonds e TIPS e qual se encaixa melhor no seu perfil;
• Como investir em Treasuries: conheça as opções para brasileiros acessarem esses títulos, via fundos ou contas globais.
• Riscos e tributação: informações cruciais sobre segurança, marcação a mercado e como declarar no seu Imposto de Renda.

O que são treasuries?

As Treasuries são títulos de dívida pública emitidos pelo governo dos Estados Unidos. Na prática, ao investir em uma Treasury, você está emprestando dinheiro para o tesouro americano. Em troca, o governo se compromete a devolver o valor investido acrescido de juros em uma data futura.

Como o governo dos Estados Unidos é visto como um emissor com baixo risco de calote, esses títulos são amplamente usados como referência no mercado financeiro global.

Entenda melhor sobre as Treasuries com o nosso especialista Antônio Sanches no vídeo abaixo:

Qual o impacto das Treasuries na economia global?

Você já deve ter lido em notícias que “o mercado subiu” ou “caiu” após uma decisão do Banco Central dos EUA. Mas por que isso acontece?

As Treasuries funcionam como a principal referência global de ativo livre de risco (na prática, o ativo de menor risco do mundo). De forma simplificada: se o título de renda fixa considerado o mais seguro do mundo está pagando juros mais altos, ele se torna extremamente atraente para investidores globais.

Isso gera um efeito dominó:

1. Se as Treasuries oferecem um retorno maior, parte dos investidores tende a realocar recursos de ativos mais arriscados (como ações ou países emergentes) para comprar esses títulos americanos.
2. Impacto no Brasil: quando as taxas de juros americanas sobem, o capital tende a sair de países como o Brasil, o que pode pressionar o dólar para cima e, consequentemente, exigir que nossos juros internos também sejam ajustados para manter a economia atrativa.
3. Precificação: analistas de todo o mundo usam o rendimento das Treasuries como o ponto de partida para calcular o valor de qualquer outro investimento. Se o “risco zero” americano paga uma porcentagem específica, qualquer outro ativo precisa pagar o mesmo mais um prêmio de risco para valer a pena.

O que é um Fundo de Investimento Internacional e qual sua ligação com as Treasuries?

Agora que você já sabe que as Treasuries são a base da segurança global, fica mais fácil entender o papel dos Fundos de Investimento Internacionais.

Um fundo internacional é um condomínio de investidores que reúne recursos para aplicar em ativos fora do Brasil. A ligação com as Treasuries ocorre de forma estratégica: grande parte dos fundos de renda fixa global utiliza as Treasuries como o “coração” da sua carteira.

Quais são os investimentos internacionais?

Embora os termos “bonds” e “treasuries” sejam usados ​​intercambiavelmente, há uma diferença fundamental: enquanto “bonds” é um termo mais amplo que se refere a qualquer tipo de título de dívida, “treasuries” se referem especificamente aos títulos de dívida emitidos pelo governo dos EUA.

Por que os fundos investem em Treasuries?

• O gestor do fundo utiliza as Treasuries para garantir que uma parte estratégica do patrimônio esteja protegida em um dos ativos mais seguros do mundo. Isso permite que ele busque rentabilidades maiores em outros títulos com muito mais equilíbrio.
• Como já abordado no texto, no cenário internacional, o rendimento das Treasuries é a medida de tudo: se um fundo não entrega um retorno acima do tesouro americano, o risco da estratégia pode não estar sendo adequadamente compensado.
• Investir em uma Treasury específica pode exigir aportes mais elevados ou maior conhecimento sobre prazos. Já os fundos facilitam esse acesso, permitindo exposição a diversos títulos americanos de uma só vez, com o apoio de uma gestão profissional.

Em resumo: se as Treasuries são os tijolos mais resistentes da construção, o Fundo de Investimento Internacional é a estrutura que organiza esses tijolos para você internacionalizar seu patrimônio.

Quais são os títulos do Tesouro Americano?

Existem diversos títulos do Tesouro Americano, com diferentes características e prazos de vencimento:

Treasury Bills (T-Bills)

As Treasury Bills (T-Bills) são títulos do Tesouro Americano de curto prazo, com vencimentos de até um ano. São consideradas um investimento de baixíssimo risco, mas com retorno menor do que títulos de longo prazo.

Treasury Notes (T-Notes)

As T-Notes são títulos de médio prazo, com vencimentos de 2 a 10 anos. São populares entre  investidores que buscam um equilíbrio entre retorno e prazo, sendo frequentemente usados como referência para diversas taxas da economia americana.

Treasury Bonds (T-Bonds)

Os Bonds são títulos de longo prazo, com vencimentos de 10 a 30 anos. Por terem prazos maiores, são mais sensíveis a oscilações nas taxas de juros, por isso, podem apresentar maior volatilidade de preço.

Atenção: o termo “Bonds” é um termo genérico para qualquer título de dívida, incluindo os emitidos pelo governo, enquanto os “Treasury Bonds” são um tipo específico de “Bonds”.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

Os US Treasury TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) são títulos do Tesouro americano que oferecem proteção contra a inflação.

O principal do título é ajustado periodicamente de acordo com a variação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), enquanto os juros incidem sobre esse valor corrigido, garantindo que o investidor busque preservar o poder de compra ao longo do tempo.

Quais os melhores títulos do Tesouro Americano?

Quais são os melhores títulos do Tesouro Americano?

Não existe um “melhor” título do Tesouro Americano, pois a escolha ideal depende do seu perfil de investidor e dos seus objetivos.

• Se você busca um rendimento maior e pode lidar com oscilações de preço, as Treasury Bonds podem ser mais adequadas especialmente em horizontes de longo prazo.
• Se você busca segurança e baixo risco, as Treasury Bills podem ser uma opção.

Como investir em treasuries no Brasil?

Para investir em Treasuries no Brasil, existem duas formas principais:

1. Fundos de Investimento Internacionais: diversos fundos disponíveis em corretoras brasileiras alocam parte de seu patrimônio em títulos americanos. É uma forma simples de começar, pois a gestão profissional cuida da seleção dos ativos.
2. Conta Global de Investimentos: a forma mais direta. Com uma conta de investimento internacional, você consegue converter seu saldo de reais para dólares e comprar títulos americanos ou ETFs de renda fixa internacional, acessando diretamente o mercado global por meio de uma corretora internacional.

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Quais são os riscos ao investir em Treasuries?

As Treasuries são consideradas “as mães” de todas as taxas de juros por conta do baixo risco e por ser um título emitido pela maior economia do mundo.

Desta forma, também são consideradas entre os investimentos mais seguros do mundo, uma vez que o risco de crédito é do governo americano.

Com isso, o risco de crédito é o risco do governo da maior economia do mundo não te pagar, ou seja, é pouco provável que isso aconteça.

Desde o final da Segunda Guerra Mundial, aproximadamente, a moeda americana e os títulos soberanos do país são considerados os investimentos com o menor risco do mundo. Por isso, eles são considerados o risco base para o mercado.

Como declarar Treasuries no Imposto de Renda?

Investimentos no exterior possuem regras específicas de tributação. Os rendimentos de investimentos em Treasuries devem ser declarados no Imposto de Renda rendimentos no exterior, seguindo as regras de tributação de aplicações financeiras internacionais.

Atualmente, os ganhos no exterior são tributados de forma definitiva à alíquota de 15%, independentemente do valor, conforme a legislação mais recente (Lei nº 14.754/2023). É fundamental manter um controle preciso de todas as operações e conversões cambiais para facilitar a declaração.

FAQ: Perguntas frequentes sobre Treasuries

O que são os cupons das Treasuries?

Muitos títulos do governo americano pagam juros periódicos aos detentores, chamados de “cupons”. Esses pagamentos são uma forma de o investidor receber parte da rentabilidade antes do vencimento do título.

Quanto custa um título do Tesouro americano?

O preço de um título do Tesouro americano varia de acordo com diversos fatores, como o prazo de vencimento, a taxa de juros e a demanda do mercado.

Qual valor mínimo para investir no Tesouro Americano?

O valor mínimo para investir em Treasuries depende do fundo de investimento escolhido. Os fundos variam em valor mínimo de aplicação, existindo opções de R$ 100,00 a R$ 1.000,00, além de alguns outros com valor mais alto para aportes.

Quanto rende o Tesouro dos EUA?

O rendimento do Tesouro Americano depende da taxa de juros do título e do prazo de vencimento. Essas taxas variam constantemente de acordo com as condições de mercado e a política monetária dos EUA, e o rendimento também pode ser influenciado pela inflação.

Posso vender uma Treasury antes do vencimento?

Sim. Como existe um mercado secundário líquido e robusto, você pode vender seus títulos a qualquer momento antes do vencimento. No entanto, o preço que você receberá dependerá das condições de mercado, podendo gerar lucro ou prejuízo, dependendo da variação das taxas de juros.

Conclusão

As Treasuries podem ser uma opção para diversificar a carteira de investimentos em renda fixa internacional.

É importante lembrar que todo investimento possui riscos e que a avaliação deve considerar seu perfil e objetivos financeiros.

Quer dar o próximo passo e começar a investir em dólares? Conheça a Conta Global de Investimento na Rico e descubra como é simples internacionalizar a sua carteira!

*Este material é elaborado e disponibilizado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP CCTVM”) do Brasil apenas para divulgação da possibilidade de acesso aos serviços de intermediação oferecidos pela XP Investments US, LLC (“XP International”). A Conta Investimento Global é um serviço oferecido pela XP International, uma corretora registrada nos EUA e membro da FINRA e NFA. A XP CCTVM no Brasil apenas possibilita acesso aos serviços de intermediação da XP International a investidores no Brasil. Nada aqui deve ser considerado como recomendação ou conselho de qualquer natureza. A Conta Investimento Global dá acesso apenas ao mercado dos EUA. Antes de qualquer decisão de investimento, verifique se atende ao seu perfil e objetivos. A abertura de conta está sujeita a análises internas. Para mais informações, acesse nosso site: https://www.rico.com.vc/produtos/conta-investimento-global.  **Suitability: Para garantir que os produtos e serviços da XP Investimentos sejam adequados ao seu perfil, utilizamos uma metodologia que atribui uma pontuação de risco ao seu perfil (conservador, moderado ou agressivo) e aos produtos oferecidos. Antes de investir ou contratar qualquer serviço, verifique se sua pontuação de risco atual permite essa aplicação, considerando também limites de volume e concentração. Essas informações estão disponíveis no momento da ordem ou na tela de carteira (Visão Risco). Se sua pontuação não comportar a aplicação desejada, significa que o investimento não está adequado ao seu perfil. Em caso de dúvidas, consulte o FAQ – www.xpi.com.br/documentos/politica-de-suitability. Lembre-se que condições de mercado e fatores externos podem impactar o desempenho dos investimentos.

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