- O mês de setembro acabou, e chegou a hora de revisitar sua carteira de investimentos.
- O risco de uma recessão fechou o tempo para os investimentos internacionais em renda variável, em meio às eleições aqui no Brasil. Ou seja: segure firme o guarda-chuva.
- Veja nesse texto nossa sugestão de alocação para sua carteira no mês de outubro e os principais pontos para ficar de olho nos seus investimentos.
- Começamos com a nossa tradicional previsão do tempo para cada classe de ativos, e depois trazemos um panorama completo para você investir com embasamento.
Você compra guarda-chuva em dia de sol ou deixa para o momento de desespero? Quando vai à praia, passa filtro solar antes ou depois de sentir o ombro ardido? Investir bem é como se precaver de mudanças bruscas no tempo, sempre de olho na previsão antes de sair de casa ou fazer planos ao ar livre.
Nesse conteúdo, trazemos a meteorologia para as principais classes de investimento disponíveis no mercado e a nossa dose recomendada para todas elas para o próximo mês. Assim, evitamos que uma frente fria pegue a sua carteira desprevenida.
Para começar, a tabela abaixo inclui nossa sugestão atualizada de alocação para cada classe de ativos, como proporção do total de uma carteira, de acordo com cada perfil de investidor. Ou seja, nossa sugestão de como cada tipo de investidor deve diversificar seus investimentos – lembrando que a diversificação é a melhor amiga dos bons retornos no longo prazo.
Por isso, conhecer seu perfil de investidor, seus objetivos e seu horizonte de investimento são atitudes essenciais na hora de escolher onde alocar seu dinheiro (ou seja, investir).
Para quem preferir, os Fundos DNA fazem essa alocação para você de maneira automática.
O clima para as principais classes de ativo
Renda Fixa, Tesouro e seus amigos
Sol a pino
Para os investimentos em renda fixa, o clima segue tropical, marcado pela elevada taxa Selic. Apesar de não vermos a nossa taxa básica de juros subindo além dos atuais 13,75% ao ano nesse ciclo de altas, ela deve permanecer no atual patamar, que consideramos elevado, ao menos até o fim do ano que vem – como falamos em detalhes aqui.
Assim, a renda fixa segue atrativa, com os juros altos mantendo elevados os retornos esperados ao investidor.
Os títulos atrelados ao IPCA (os famosos IPCA+) ajudam a proteger o seu patrimônio da maior “frente fria” do momento, por acompanharem a alta de preços medida por esse indicador. Já os títulos atrelados ao CDI ou à Selic se beneficiam da taxa básica de juros elevada, permitindo uma boa rentabilidade da sua reserva de emergência e do seu “caixa” – aquele dinheiro que você deixa rendendo em liquidez para aproveitar oportunidades de investimento.
Mas lembre-se de coordenar o prazo do seu investimento com o vencimento do título se for optar por títulos prefixados ou atrelados à inflação. Além disso, sugerimos ainda limitar os prefixados a objetivos de curto prazo (até 3 anos). Isso porque o preço desses títulos poderá variar conforme movimentos de mercado até a data de vencimento. Explicamos essa dinâmica nesse vídeo.
Bolsa Brasileira
Nuvens abrindo
Após um período marcado por nuvens mais espessas, o clima na bolsa brasileira tem dado espaço para uma certa abertura gradual nos últimos meses.
Com o Brasil sinalizando o provável fim da alta dos juros, diante das principais economias do mundo ainda no meio desse processo, as ações brasileiras têm se destacado no relativo aos seus pares. Com isso, estar à frente nessa corrida da alta dos juros tem feito a grama do Brasil parecer mais verde que a de seus vizinhos.
Afinal, se a alta de juros tende a impactar negativamente ações, o fim desse ciclo pode – no mínimo – afastar esse efeito.
Apesar disso, o clima segue de cautela com investidores em período eleitoral no país, trazendo incertezas sobre os planos fiscais e econômicos. A discussão sobre o teto de gastos, arrecadação e incentivos do governo podem provocar ondas de volatilidade ao longo dos próximos meses.
Entretanto, independentemente do resultado das eleições, historicamente a bolsa tende a desempenhar positivamente após esse período de decisão. Isso pode ocorrer pela maior clareza dos desafios e ações que serão tomadas no cenário econômico e fiscal.
Por isso, seguimos recomendando posições mais defensivas e menos dependentes de ciclos de crescimento econômico. Empresas boas pagadoras de dividendos e em setores como o bancário, elétrico, de saneamento e consumo essencial são bons exemplos, evitando aquelas com maiores riscos políticos especialmente em setores como educação, estatais, saúde e construção civil.
Dito isso, destacamos que a bolsa brasileira continua atrativa, com empresas descontadas, sendo um bom investimento de longo prazo – sempre respeitando seu perfil de investidor.
Bolsa estrangeira
Chuvas esparsas
O tempo piorou lá fora no último mês com novas “chuvas” localizadas na Europa e Estados Unidos. Enquanto o velho continente lida com os problemas de fornecimento de gás natural vindos da Rússia – combustível fundamental para o aquecimento das residências, o inverno se aproxima aumentando as preocupações em relação ao efeito da alta de preços da energia na economia europeia.
No mês de setembro, o próprio Reino Unido viu uma “chuva de granizo” em sua economia após a nova Primeira-ministra apresentar um pacote agressivo de corte de impostos que pode colocar mais lenha na fogueira da inflação, que você pode ver com mais detalhes aqui.
Ao mesmo tempo, a inflação também segue no radar da economia norte americana e na mira do Fed (Banco Central americano). Durante o mês de setembro, as ações das bolsas americanas seguiram em queda com a reprecificação dos ativos, dado o tom mais duro do Fed para combater a alta da inflação com o aumento dos juros no país.
Apesar do S&P 500 (um dos principais índices de ações americanas) já acumular mais de 24% de queda nesse ano, ainda enxergamos mais espaço para a correção no valor das ações, dada a crescente preocupação com uma recessão americana (e global) com o freio na economia causado pela alta dos juros e consequentemente a fuga de capital para a renda fixa com taxas mais atrativas em um movimento de aversão ao risco.
Apesar da cautela necessária nesse tipo de investimento, lembramos que a exposição a investimentos internacionais é sempre importante. Eles dão acesso a setores que muitas vezes não existem por aqui; além de proteger seus investimentos contra eventos puramente domésticos, como eleições e, se realizados em moeda estrangeira (dólar ou euro), podem ajudar a proteger sua carteira em momentos de grande incerteza global.
Além disso, sabemos que o sol sempre volta a brilhar após a tempestade – e o gráfico abaixo indica que o ditado tem funcionado com a bolsa americana.
Renda Fixa internacional
Sol entre nuvens
O processo em curso de alta de juros no mundo (de novo ele!) vem aumentando a atratividade da renda fixa internacional. A previsão de “sol entre nuvens” também é favorecida pelo aumento da incerteza acerca da economia global, com títulos de renda fixa oferecendo prêmios mais altos. Afinal, quanto maior o risco, maior o retorno exigido.
Porém, com a maioria das empresas hoje muito mais saudáveis para enfrentar uma possível crise, níveis de inadimplência longe de patamares preocupantes, e regulações mais rígidas, o cenário traz oportunidades.
Assim, acreditamos ser importante ter, ou adicionar se for o caso, esse tipo investimento em sua carteira (com cautela, dado o cenário ainda turbulento). Lembrando sempre de respeitar o percentual indicado para seu perfil de investidor, e horizonte de investimento mais longos.
Vale lembrar que a renda fixa internacional dá ao investidor muito mais opções de ativos em relação ao mercado brasileiro (como títulos de dívida de empresas em diferentes setores e níveis de risco), além de possuir maior liquidez e estratégias que podem ser exploradas por grandes gestores de fundos de investimento.
“Leva o casaco”: sugestões de ativos em cada classe
Agora que você já sabe nossa alocação recomendada (o peso de cada classe de ativos ideal para cada perfil investidor nesse momento) e nossa previsão do tempo, separamos algumas sugestões de investimentos recomendados em cada um desses tipos de ativos.
| Classe | Opção de investimento | Aplicação mínima |
| Renda fixa pós-fixada | Trend Pós-Fixado FIC FIRF | R$100,00 |
| Inflação | Tesouro IPCA 2026 | R$31,27 |
| Renda Fixa Prefixada | Tesouro Prefixado 2025 | R$31,56 |
| Renda Fixa Global | Trend Crédito Global FIM | R$100,00 |
| Multimercado | Selection Multimercado FIC FIM | R$100,00 |
| Renda variável Brasil | Cesta de ações “No Stress” Rico | N/A |
| Renda variável Internacional | Trend Bolsa Americana Dólar FIM | R$100,00 |
| Renda variável internacional com hedge | Trend Bolsa Americana FIM | R$100,00 |
| Alternativos | Trend Commodities FIM | R$100,00 |
Vale lembrar que as recomendações sinalizadas na tabela não são as únicas possíveis, mas sim alternativas viáveis selecionadas pelos nossos especialistas para você.
Elaborado por:
Bruna Sene, CNPI-T 6928
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