(Por: Vanessa Naissinger)
O ano de 2022 se mostrou cheio de desafios para o mercado de renda variável como um todo, especialmente no Brasil. Além do patamar da taxa de juros ter se mantido em níveis altos, com diversos investidores migrando para os ativos de renda fixa, a incerteza em relação ao cenário político e econômico também incentivou a saída da bolsa – e não foi diferente nos fundos de ações, que investem nesse mercado.
O são fundos de ações? Confira aqui.
Segundo dados divulgados pela Anbima, a captação líquida dos fundos de ações em 2022 resultou em um valor negativo acima de R$70 bilhões. Ou seja, houve mais valores sendo retirados dos fundos do que aplicados durante o ano.
Como podemos ver no gráfico abaixo, os valores aportados conseguiram superar as solicitações de resgate nessa classe de ativos em apenas um mês do ano (junho) – e foi um número pequeno comparado aos valores resgatados nos demais meses.

Lembre-se: você não é todo mundo!
Sabemos que o aumento da incerteza e o próprio movimento de queda dos mercados podem acabar assustando muitos investidores, especialmente aqueles que nunca vivenciaram um momento de stress como o atual.
Apesar disso, é necessário não se deixar levar pelo “efeito manada”, lembrando que o controle emocional é um fator de grande importância para o sucesso nos investimentos.
Assim, quando nos depararmos com um forte movimento de saída de determinado investimento, como um fundo de ações, é importante primeiro analisar se aquele ativo, de fato, perdeu seu fundamento, ou se estamos observando um ciclo de baixo generalizada no mercado (que é um evento bastante comum). Por exemplo, vale buscar informações sobre se os retornos vêm sendo negativos há um longo período e se a estratégia do fundo de investimentos em questão foi alterada.

Esse exercício pode parecer simples, mas pode fazer toda a diferença para o retorno dos seus investimentos. Como contamos aqui em detalhes, investidores costumam perder a janela de melhor desempenho dos fundos, justamente por optarem por sair em momentos de baixa e entrar em momentos de alta do mercado.

Isso porque, embora seja um investimento que enfrente maior volatidade (ou seja, tem alterações mais frequentes do seu valor), as ações possuem um alto potencial de ganho no logo prazo para o investidor e, historicamente, trazem uma rentabilidade muito superior em relação aos ativos de renda fixa – quando comparados isoladamente.
Esse efeito ganha ainda mais tração quando combinando diferentes tipos de investimentos em sua carteira. Em outras palavras: diversificando seus investimentos.

As vantagens de se investir em um fundo de ações
É fato de que há uma lista enorme de ações listadas em bolsas de valores ao redor do mundo, e nem todas estão em sua melhor fase ou momento para investimento. Para tomar boas decisões de investimento, é necessário realizar um estudo a respeito dessas empresas, suas operações, perspectivas para o futuro, financiamentos, entre outros detalhes de alta complexidade.
Tendo em vista que muitos investidores (principalmente quem está iniciando no universo da renda variável) ainda não possuem conhecimento o suficiente para essa análise aprofundada, nem tempo para realizá-las, os fundos de investimento em ações se tornam um ótimo aliado. Por meio de fundos de ações, essa árdua tarefa analítica é delegada a um time altamente especializado.
Abaixo, listamos algumas das principais vantagens desse tipo de investimento:
- Um time todo para você: todo fundo de ações possui um gestor, que é responsável pelas decisões de investimento. Junto a ele, há uma equipe de análise, focada em estudar as diversas opções de aplicação no mercado, e definir qual se encaixa melhor com a estratégia adotada pelo fundo – que pode ser, por exemplo, focada em um setor específico, em uma região do mundo, em uma temática (ESG, emergentes). O auxílio desse time especializado é de extrema importância, especialmente aos que estão iniciando sua carteira de investimentos.
- Processos bem definidos: Fundos de investimento com boa performance costumam ter em comum um processo de investimento muito bem definido. Entre eles, costuma estar um processo claro para o investimento ou desinvestimento em um ativo.
- Diversificação: a possibilidade de investir em uma vasta gama de empresas sem precisar ter muito dinheiro é um dos principais pontos positivos do investimento em ações por meio de fundos. Com eles, seu valor é investido junto ao de diversos outros cotistas, somando um montante maior para aplicação, e liberando o acesso à investimentos que, individualmente, seriam mais difíceis de ingressar. Para se ter uma ideia, há fundos que permitem a aplicação mínima de R$100,00; ou seja, com esse valor, você já consegue acessar uma carteira diversificada em ações gerida por uma equipe de especialistas.
- Conhecimento técnico em gestão de portfólio e risco: fundos de investimento possuem diversas regras estabelecidas que visam garantir a segurança do investidor, como limites de exposição. Tais limites são utilizados para impedir que uma grande parte do patrimônio do fundo esteja concentrado em poucas empresas, assegurando a diversificação e diminuindo a probabilidade de uma redução drástica no valor das cotas caso uma empresa ou um setor específico esteja passando por um ciclo de baixa.
Além disso, gestores também possuem o conhecimento necessário para utilizar de estratégias mais arrojadas de investimento, como o uso de derivativos e outros produtos estruturados como proteção e ferramenta de alavancagem de retornos.
- Praticidade: certamente um dos principais benefícios de investir por meio de fundos é a simplicidade para investir em ações, especialmente se comparado ao investimento direto na bolsa de valores. Um exemplo disso é na questão do imposto de renda. Em casos em que realiza a venda de ações em sua carteira, o investidor que aplica sem a intermediação de um fundo de investimento deve realizar o pagamento de DARF, em certas circunstâncias; já no caso dos fundos, a responsabilidade em recolher o imposto de renda é do próprio administrador – ao investidor, cabe somente o dever de declarar a posição no fundo em sua declaração de IR anual. Além disso, o reinvestimento dos dividendos recebidos também é atribuição do gestor, o que impulsiona a rentabilidade de seus investimentos por meio dos juros compostos.
Confira como funciona uma gestora de ações na prática nesse vídeo.
Finalmente, vale destacar que apesar do cenário desafiador, entendemos que o investimento em ações segue essencial para uma carteira de investimentos de longo prazo equilibrada.
Além disso, mantemos uma visão construtiva para exposição à bolsa no contexto atual, especialmente em mercados emergentes como o brasileiro – apesar de com bastante cautela. Quer entender mais sobre nossa visão para a bolsa brasileira esse ano? Te contamos tudo aqui!
Elaborado por:
Bruna Sene, CNPI-T 1847
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