Opções PETR4: É melhor comprar ou vender?

Quem tem ou pretende ter opções PETR4 em sua carteira, vive um dilema em 2020.

Afinal, com a crise global provocada pela pandemia do coronavírus, muita gente não sabe o que fazer com seus investimentos.

Conforme o perfil de aplicação e de acordo com os próprios objetivos para ela, é possível escolher diferentes caminhos e estratégias.

Entre eles, comprar ou vender as opções PETR4, que é o tema deste artigo.

Vinculadas a Petrobras, as ações PETR4 acumularam uma queda de mais de 28% no primeiro semestre do ano.

Mais recentemente, os papéis vêm ensaiando uma recuperação – desde abril, houve uma valorização de quase 60%.

As oscilações fazem parte do investimento em renda variável – e, no mercado de opções, não é diferente.

Contudo, é importante saber lidar com elas para tomar as melhores decisões, sejam elas relacionadas ao direito de comprar ou vender ações de uma das mais sólidas empresas listadas na bolsa brasileira.

Continue lendo para saber mais a respeito e entender os seguintes tópicos:

• O que são opções PETR4?
• Quais são as opções da Petrobras?
• Opções PETR3 x Opções PETR4
• Calendário de vencimento opções sobre ações 2020
• Afinal, é hora de comprar ou vender opções da Petrobras?
• Quais são as melhores estratégias para ganhar com opções da Petrobras?
• Analisando outras empresas no mercado de opções em 2020
• Principais dúvidas sobre mercado de opções.

Se restar alguma dúvida ao final, é só deixar um comentário.

Boa leitura!

O que são opções PETR4?

Antes de explicar o que são as opções PETR4, precisamos retomar alguns conceitos importantes desse mercado.

Dentro da B3, a bolsa de valores brasileira, as empresas são negociadas por meio da compra e venda de ações.

Essas ações, por sua vez, representam uma titularidade do investidor em relação à empresa – a posse de uma parte – que pode ser reivindicada por meio do voto em reuniões de acionistas ou no pagamento de dividendos.

No mercado, esses títulos são divididos em dois tipos: ações ordinárias (ON) ou preferenciais (PN).

Enquanto o primeiro tipo dá direito ao voto, ele perde preferência para o segundo na remuneração dos dividendos.

As ações ordinárias são identificadas pelo número 3 no fim de seu ticker (como PETR3), enquanto as preferenciais recebem o número 4 (PETR4 é um exemplo).

Entendido este ponto, chegamos às opções.

Na bolsa de valores, as opções são contratos de compra que dão ao detentor a possibilidade (mas não a obrigação) de adquirir aquelas ações no futuro com o mesmo preço de hoje.

Ou seja, nesse mercado, o que se negocia hoje é a opção de, em data futura, exercer ou não o seu direito à compra ou venda de ações.

Se esse direito for exercido, é praticado o preço da data em que o acordo foi celebrado.

No mercado, existem diversas opções de ações da petrobras que seguem o modelo americano ou o modelo europeu.

Entre elas, estão aquelas vinculadas à sua ação preferencial e, por isso, chamadas de opções PETR4.

Quais são as opções da Petrobras?

Como acabamos de esclarecer, são chamados de opções PETR4 os contratos firmados hoje para exercer a compra e venda futura de ações preferenciais da companhia brasileira.

Vamos ver quais são as mais negociadas?

Opções (call e put) da Petrobras mais negociadas 

As opções comercializadas na bolsa são subdivididas entre call ou put – conceitos relacionados à compra ou à venda e, sobre os quais, traremos mais detalhes ainda neste artigo.

Segundo informações do portal ADVFN Brasil, estas são as campeãs de negociação dentre as call (que dão direito à compra da ação):

• PETRG230
• PETRG246
• PETRG256.

Para as opções put (que dão direito à venda da ação), as mais negociadas atualmente são:

• PETRS205
• PETRS221
• PETRS246.

Para referência: os dados são de 7 de julho de 2020.

Opções PETR3 x Opções PETR4

Para muitos investidores, pode não ser tão fácil saber se uma opção se refere a uma ação ordinária ou preferencial apenas olhando para seu código (ticker).

Essa informação poderá ser encontrada no código ISIN, uma padronização para ativos financeiros estabelecida pela norma ISO 6166.

Dentre as opções de call citadas, todas dizem respeito a ações preferenciais.

O mesmo acontece entre as opções put, todas elas vinculadas a papéis do tipo PN.

Isso não significa, porém, que não existam opções de ações ON disponíveis para aquisição no mercado.

O direito de compra e venda das ordinárias também é negociado pela Petrobras, mas com um volume muito menor do que as PN.

Apenas a título de comparação, podemos levantar dados da principal opção de call para ações ON vs. ações PN: enquanto a primeira registra um volume de negociação de 38.900, a segunda atinge 5.646.700.

Calendário de Vencimento Opções sobre Ações 2020

Se você conferir uma lista de opções negociadas hoje na B3, não se espante ao notar que todos ativos têm a mesma data de vencimento programada.

Isso acontece por conta de uma regra que existe em toda bolsa de valores e que visa padronizar a formatação, fixando todos os vencimentos para a mesma data mensalmente.

No caso do mercado brasileiro, a B3 estabeleceu essa data como sendo a terceira segunda-feira de todo mês.

Sendo assim, o calendário para 2020 fica da seguinte forma:

MÊS	VENCIMENTO
Janeiro	20/01
Fevereiro	17/02
Março	16/03
Abril	20/04
Maio	18/05
Junho	15/06
Julho	20/07
Agosto	17/08
Setembro	21/09
Outubro	19/10
Novembro	16/11
Dezembro	21/12

Afinal, é hora de comprar ou vender opções da Petrobras?

Primeiro, precisamos dizer que este artigo não tem a intenção de indicar ou sugerir a compra ou venda de qualquer ativo.

Como material informativo, nossa intenção é apresentar o contexto do mercado financeiro e os possíveis prós e contras envolvidos em cada transação.

Hoje, o mercado vive uma crise geral que foi catalisada pela pandemia da Covid-19.

Pelo mundo todo, as bolsas de valores observaram grandes desvalorizações no primeiro semestre de 2020 – e, no Brasil, não foi diferente.

No caso da Petrobras, as ações ordinárias tiveram uma queda cerca de 30% no semestre, enquanto as ações preferenciais desvalorizaram em mais de 27%.

O momento, portanto, é de cautela, já que ainda não sabemos ao certo qual será a extensão e gravidade da crise.

Dito isso, existem estratégias voltadas justamente para utilizar momentos de queda para negociar no mercado e lucrar com a valorização esperada para os ativos.

A própria recuperação da bolsa é um indicativo.

Com o Ibovespa voltando aos 100 mil pontos (depois de despencar para cerca de 60 mil em março), o mercado dá sinais de que o pior já passou.

Assim, comprar opções agora pode ser alternativa para quem acredita que, futuramente, o preço de venda da ação PETR4 estará mais alto do que hoje.

Quais são as melhores estratégias para ganhar com opções da Petrobras?

Se você está lendo um conteúdo sobre opções PETR4, é porque o mercado de opções chama a sua atenção.

De fato, essa modalidade de investimento pode ser bastante interessante para traders mais experientes e que têm familiaridade com as negociações na bolsa.

Se esse ainda não é o seu caso, um bom passo nessa direção é se informar sobre as principais estratégias para ganhar com opções da Petrobras.

Vamos a elas!

Straddle

O straddle é uma estratégia que, ao mesmo tempo, traz rentabilidade e proteção para uma carteira de investimentos.

Relativamente simples, a técnica consiste em comprar uma call e uma put da empresa para garantir ao mesmo tempo a opção de compra e a opção de venda.

Se, depois disso, o valor da ação cair, a call também deve se desvalorizar, mas a put ganha valor, o que acaba compensando a diferença.

Estratégia dos pozinhos

A estratégia dos pozinhos dita que o investidor precisa estar com seu capital constantemente posicionado em opções fora do dinheiro (out of money).

Para que o plano funcione, é preciso investir em opções que dificilmente serão exercidas, por trazerem um valor de mercado muito baixo.

Também, é importante escolher empresas que você acredita estarem às vésperas de uma valorização, o que permite ao investidor vender os títulos – se isso não acontecer, eles “viram pó”.

Borboleta ou butterfly

Bastante conhecida entre traders profissionais ou amadores com experiência na atividade, a técnica butterfly conta com quatro vértices que a fazem se assemelhar ao formato de uma borboleta.

Para colocar a estratégia em ação, o investidor precisará comprar uma opção em baixa, vender duas intermediárias e comprar uma acima.

O seu sucesso depende da permanência dos valores das ações no mesmo parâmetro, já que o objetivo aqui é ter ganhos com o desgaste do miolo vendido.

Analisando outras empresas no mercado de opções em 2020

Quando o assunto são as opções, é importante lembrar que a Petrobras não é a única oportunidade de negócio disponível.

No mercado brasileiro, é possível comprar e vender opções de títulos de empresas como Vale, Ambev, Banco do Brasil e da própria B3.

A seguir, você pode analisar alguns dos principais nomes desse mercado para 2020.

Opções VALE3

A Vale S.A. é uma companhia brasileira que surgiu como estatal nos anos 1940, mas foi privatizada 50 anos depois.

Hoje, está consolidada como a maior mineradora do mundo e uma das maiores operadoras de logística em todo o território nacional.

A Vale está no mercado de ações desde sua fundação e, na B3, negocia opções de compra e venda de suas ações ordinárias.

Atualmente, a campeã em volume de negociação é a opção de compra VALEG580.

Opções CSNA3

Com um histórico parecido com o da Vale, a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) também foi fundada por Getúlio Vargas nos anos 1940 e teve sua privatização no governo Collor, nos anos 1990.

A empresa conta com um braço de mineração, que a coloca como segunda maior exportadora de minério de ferro do país – o grupo tem planos para a abertura de capital para a mineração no futuro.

A CSN está B3 com a venda de ações ordinárias e opções de compra e venda, sendo a opção de call CSNAG120 a mais negociada.

Opções ABEV3

A cervejaria Ambev é uma empresa brasileira fundada há 21 anos, mas que, por conta de fusões anteriores, tem uma história que precede esse tempo.

Na bolsa de valores, a empresa se faz presente com a negociação de ações ordinárias.

As opções de compra e venda também existem, com a call ABEVG150 figurando no topo do ranking de negociação da categoria.

Opções BOVA11

Administradas pela própria B3, as ações BOVA11 não representam exatamente uma empresa, mas sim um Exchange Traded Funds (ETF) – fundo de índice cuja rentabilidade acompanha o Ibovespa.

Quem quer negociar com os títulos no mercado de opções também pode acessar alternativas de call e put do fundo, além da compra das ações.

Hoje, a principal negociação relacionada ao BOVA11 é uma opção de compra intitulada como BOVAG95.

Opções BBAS3

O Banco do Brasil é mais uma empresa estatal que tem presença forte na bolsa de valores.

Diferente de outros exemplos citados acima, o BB não passou por um processo de privatização e, por isso, tem o governo federal como sócio majoritário até hoje.

No mercado de opções, a possibilidade de compra e venda das ações ordinárias é negociada na B3, tendo BBASG330 como principal nome da categoria.

Principais dúvidas sobre mercado de opções

Sabemos que, para muitos, o mercado acionário ainda é um mistério – e as opções adicionam mais complexidade ao tema.

Por isso, reunimos e respondemos abaixo algumas das principais dúvidas sobre o assunto.

Como funciona o mercado de opções?

De modo geral, podemos dizer que o mercado de opções negocia o direito da compra e venda das ações.

Quem adquire uma opção, não está ainda investindo na empresa, mas garantindo que poderá fazê-lo no futuro com o mesmo preço de hoje.

Em outras palavras, a compra de opções protege o investidor de ter de pagar no futuro um valor maior do que aquele pelo qual está sendo negociado hoje.

O que é uma call e uma put?

Esses são dois termos muito importantes – e que já apareceram bastante ao longo do texto.

No mercado, chamamos de call aquela opção que dá ao investidor o direito de compra, enquanto put é a opção que garante o direito de venda.

O que é o strike de uma opção?

Sempre que uma ação é negociada, ela traz consigo um preço do ativo-objeto.

O strike de uma opção nada mais é do que o valor que deverá ser pago no ato do exercício da opção, conforme previsto em contrato.

Qual o lote mínimo de opções?

As opções são negociadas no mercado com lote mínimo de 100 unidades.

Diferente do mercado de ações – onde é possível adquirir lotes “quebrados” por meio do mercado fracionário –, não é possível comprar um número menor de opções do que o estabelecido no lote mínimo.

Como encontrar as opções com mais liquidez?

Quem pretende investir em opções com foco na liquidez precisa ser capaz de fazer uma análise aprofundada da economia para garantir bons negócios.

Isso porque o lucro desse investimento não vem pelo pagamento de dividendos, como é o caso das ações.

Aqui, é importante coordenar a compra de opções estratégicas conforme sua expectativa de crescimento ou retração para aquela empresa.

Mas, assim como as ações, as empresas que têm maior volume de negociação na bolsa são aquelas que vão apresentar maior liquidez em seus papéis – esse pode ser um bom caminho para começar.

Conclusão

O mercado de opções pode ser um mistério para quem não está acostumado com suas dinâmicas.

E mesmo para você, que já é investidor, decidir qual é o momento de comprar ou vender é uma tarefa difícil.

Tudo complica em momentos de crise, quando as incertezas da economia aumentam os riscos envolvidos em cada negociação.

Com as nossas dicas e definições, esperamos ter facilitado sua vida e te ajudado a navegar com maior liquidez pelo mercado de opções.

Siga aprendendo com mais estes artigos:

• O Que é e Como Operar Vendido na Bolsa de Valores (Dica de Trader)
• O Que São Derivativos e Dicas Para Investir Com Segurança
• O Que é Hedge, Tipos e Como Investir Com Esse Instrumento.

Obrigado por ler até aqui!

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