Dólar no final de 2023: qual influência na economia e nos investimentos

Projeções macroeconômicas são importantes para todo investidor, porque ajudam a nos prepararmos para o que vem adiante. Logo, fique atento, especialmente em momentos desafiadores para os investimentos.

Isso não significa que você saberá “o dia exato em que o dólar vai cair ou subir”. Pois isso, infelizmente, será praticamente impossível.

Mas quer dizer que você entenderá melhor as tendências da economia e poderá pensar em como adaptar seus investimentos (ou manter tudo como está, se for o caso), pensando no seu perfil de investidor e objetivos a curto, médio e longo prazo.

Com isso em mente, detalhamos abaixo nossas principais projeções. Explicaremos o porquê desse cenário econômico, comportamento do dólar na economia e como investir diante desse contexto.

Boa leitura!

Influência do Dólar na economia brasileira

Para a alegria de muitos, a primeira metade deste ano foi marcada por uma forte valorização do real, como podemos ver no gráfico abaixo.

Porém, como nem tudo são rosas, assistimos ao dólar voltar a superar a barreira dos R$/US$ 5,00 no último mês, atingindo os níveis mais depreciados desde o final de maio.

Acreditamos que o enfraquecimento da nossa moeda refletiu tanto movimentos globais quanto domésticos.

Já no cenário internacional, observamos:

• forte alta das taxas de juros de longo prazo nos Estados Unidos e a sinalização de que os juros básicos devem seguir altos (podendo ainda subir esse ano) – movimento que tende a fortalecer o dólar frente a outras moedas, por atrair capital em busca de maiores retornos;
• maior aversão ao risco global, com o aumento dos riscos geopolíticos ao redor do mundo, diante da escalada de tensões no Oriente Médio e o risco ainda latente envolvendo Rússia, Ucrânia e países aliados.

Já no cenário local, o aumento das incertezas com relação à dinâmica das contas públicas ajudou nossa moeda a perder força. Afinal, como contamos nesse texto em detalhes, incertezas políticas tendem a levar a um aumento da precificação de risco de investir no Brasil – o que é “descontado” na nossa moeda.

Assim, esperamos que o dólar encerre 2023 em R$ 5,10.

Dito isso, nossas contas externas continuam sólidas, o que tende a sustentar uma moeda relativamente valorizada.

Ou seja, seguimos atraindo forte fluxo de capital estrangeiro tanto pela via comercial quanto de investimentos, impulsionados – entre outras coisas – pela supersafra agrícola e pela posição relativamente positiva quando comparada a outros emergentes (mais expostos a elevados riscos geopolíticos, como Rússia e Turquia). E quanto mais dinheiro estrangeiro por aqui, mais valorizada nossa moeda.

Além disso, nossa moeda está desvalorizada para padrões históricos, ao olharmos em termos reais (ou seja, descontando a inflação).

Por isso, projetamos R$/US$ 4,85 para o final de 2024 e R$/US$ 5,00 para o final de 2025.

Mas vale destacar que essa projeção não significa que esse será o valor da taxa de câmbio ao longo de todo o ano. Pelo contrário, esperamos que o “sobe e desce do dólar” siga presente, especialmente diante do alto nível de incerteza nos cenários global e doméstico.

Como investir nesse cenário?

Com tantos eventos e mudanças no cenário econômico no Brasil e no mundo, entender como melhor investir o seu dinheiro e proteger o seu patrimônio é essencial.

Por isso, destacamos abaixo nossas recomendações de alocação atualizadas de acordo com o seu perfil de investidor, além de sugestões de onde investir em cada classe de ativo (como ações, renda fixa e fundos de investimento). 

Vale lembrar que as recomendações sinalizadas na tabela abaixo não são as únicas possíveis, mas sim alternativas viáveis selecionadas pelos nossos especialistas para você.

Confira o  Onde Investir do mês de outubro de 2023

Confira as Projeções Rico para o cenário da inflação nos meses de outubro e novembro de 2023.