Quando se trata de construir uma reserva de emergência ou oportunidade, a escolha do investimento certo pode parecer um dilema. A seguir, vamos explorar o que compõe uma reserva de emergência ou oportunidade, quais tipos de investimentos podem ser utilizados para esse fim e se uma rentabilidade de 90% do CDI é suficiente para a parte dos seus investimentos destinada a te proteger em momentos de necessidade ou aproveitar outras oportunidades de investimento.
O que é uma Reserva de Emergência e Reserva de Oportunidade?
Uma reserva de emergência é uma quantia guardada para imprevistos, como despesas médicas, reparos em casa ou até mesmo um período de desemprego. A regra geral é ter o equivalente a 6 a 12 meses do seu custo de vida alocado em um investimento que atenda a três critérios: segurança, liquidez diária e rentabilidade previsível.
Já a reserva de oportunidade, embora compartilhe dos mesmos três critérios, é um valor que o investidor deseja rentabilizar enquanto aguarda outras oportunidades de investimento.
Diferente de outros investimentos que visam o crescimento do patrimônio ao longo do tempo, a reserva tem como foco a proteção. Isso significa que, mais do que buscar alta rentabilidade, você deve garantir que o dinheiro estará disponível rapidamente e sem risco de perdas, independentemente do cenário econômico.
No entanto, isso não quer dizer que você deva se contentar com qualquer rentabilidade. Especialmente no atual cenário de juros altos, existe a possibilidade de obter retornos interessantes, sem deixar de lado a segurança da sua reserva.
Opções de Investimento para a Reserva de Emergência e oportunidade
Existem alguns produtos financeiros que podem ser adequados para sua reserva. Abaixo, listamos três dos mais comuns e explicamos como cada um deles pode atender às necessidades de segurança, liquidez e rentabilidade:
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é uma das opções mais seguras para uma reserva, pois é garantido pelo Governo Federal. Com liquidez diária e baixa volatilidade, ele acompanha a taxa Selic. O Tesouro Selic oferece uma rentabilidade previsível e estável, com a vantagem de taxas de administração baixas, além de se beneficiar do atual cenário de juros altos. As compras de Tesouro Selic (LFT) via Tesouro Direto, possuem taxa de custódia de 0,2% ao ano, apenas a partir de R$10.000 investidos.
CDBs de Liquidez Diária
Os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) pós-fixados de liquidez diária são uma boa opção para quem busca segurança e disponibilidade do dinheiro. Além disso, os CDBs contam com o respaldo do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que cobre valores até R$ 250 mil por CPF e por instituição em casos de inadimplência do emissor. No entanto, é essencial escolher instituições financeiras sólidas para minimizar o risco.
Fundos DI Simples
Os fundos de investimento “DI Simples” possuem uma carteira composta majoritariamente por títulos públicos, geralmente oferecendo liquidez diária e acompanhando a variação do CDI. No entanto, assim como nas emissões bancárias mencionadas acima, é preciso escolher com atenção, já que a taxa de administração e a rentabilidade podem variar bastante entre as opções do mercado.
Há uma quarta opção, mas que demanda atenção
LCI e LCA com Liquidez Diária
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA) funcionam de forma semelhante aos CDBs, mas têm um diferencial importante: são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Essa característica pode fazer com que uma LCI ou LCA que renda 90% do CDI, por exemplo, seja mais vantajosa em comparação a um CDB tributado com rentabilidade nominal superior (por exemplo, 100% do CDI), já que não sofre o desconto do imposto de renda. No entanto, é importante verificar se o investimento oferece liquidez diária, pois nem todas as LCIs e LCAs têm essa característica, assim como os CDBs.
Além disso, mesmo as LCIs e LCAs de liquidez diária possuem uma carência de 9 meses para o resgate antes do vencimento. Em outras palavras, esse tipo de investimento só poderia ser utilizado como reserva de emergência ou oportunidade quando já não houver mais essa carência para o resgate.
Comparação de Rentabilidade
A rentabilidade de cada um desses tipos de investimento varia de acordo com fatores como taxas administrativas, tributação e o próprio percentual do CDI oferecido. Vale lembrar que, para fundos como o DI Simples, CDBs e o Tesouro Selic, é cobrado imposto sobre o lucro, o que reduz o rendimento final.
Para ilustrar, vamos imaginar um cenário em que um investidor escolha um CDB com rentabilidade de 100% do CDI, mas com imposto, comparado a uma LCI de 90% do CDI, isenta de impostos.
No gráfico abaixo, mostramos como, mesmo com a redução da tabela regressiva de imposto de renda, o ativo isento se mostra mais vantajoso nessa comparação independente do prazo. Em outras palavras, a diferença na tributação pode fazer com que a LCI seja mais vantajosa, apesar de um rendimento nominal menor.
Por esse motivo, quando realizamos nossas recomendações de renda fixa, sempre mostramos a taxa equivalente para que o investidor possa fazer uma comparação mais justa dos investimentos. Entenda mais sobre o assunto aqui.
90% do CDI é Suficiente?
Com a expectativa de mais altas na taxa Selic (que afeta diretamente o CDI), a rentabilidade nominal dos novos títulos de renda fixa pós-fixados tem diminuído, o que demandará mais atenção do investidor na hora de contratar novas emissões
Para quem deseja garantir liquidez e segurança, um investimento que renda 90% do CDI pode ser uma boa opção para a reserva, desde que isento de imposto de renda, como é o caso das LCIs e LCAs de liquidez diária que estejam livres do período de carência para o resgate. Esses produtos oferecem segurança e uma rentabilidade considerável, tornando-os atrativos para quem não quer expor esse fundo de reserva a grandes riscos.
Por outro lado, é importante prezar pela segurança desse título, selecionando criteriosamente o emissor e optando por títulos de maior qualidade de crédito e menor risco, de acordo com as agências de rating — mesmo que o título possua a garantia do FGC.
Em resumo, produtos que rendem 90% do CDI e são isentos podem ser uma excelente escolha, desde que atendam aos critérios de segurança e liquidez. Afinal, a reserva de emergência deve ser um porto seguro para momentos de necessidade, e uma escolha informada pode maximizar sua tranquilidade financeira.
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Elaborado por:
Bruna Sene, CNPI-T 1847
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