Saiba o que é IPO e como você pode impulsionar seus investimentos

Se você quer aprender mais sobre o mercado de ações, uma das primeiras palavras que provavelmente vai ouvir é “IPO”. Mas afinal, o que é IPO?

IPO (que vem do inglês Initial Public Offering, que significa Oferta Pública Inicial) é o evento que marca a entrada de novas empresas na Bolsa de Valores.

Mas… Como funciona o processo? Quanto custa ter uma companhia listada na Bolsa de Valores? Quais são as vantagens e desvantagens?

Neste artigo, vamos explicar de maneira clara e fácil o que é IPO e por que ela é tão importante para quem deseja investir em grandes empresas desde o começo.Continue a leitura e confira!

O que é IPO e como funciona?

O IPO é o momento no qual a empresa abre o capital na Bolsa de Valores para o recebimento de novos sócios, disponibilizando suas ações para investidores pela primeira vez.

É como se dividisse um negócio em pedaços e os colocasse no mercado para quem quisesse comprar. Esse processo não apenas injeta capital na empresa, mas também a coloca no mercado de ações, permitindo a sua negociação publicamente.

Assim, a organização troca o título de companhia limitada (Ltda) e vira sociedade anônima, abrindo a possibilidade de investidores desconhecidos virarem sócios.

Quem faz o IPO de uma empresa?

Existem diversos responsáveis por atuar no processo de IPO de novas empresas na Bolsa, incluindo contadores, advogados, especialistas da CVM, bancos de investimentos, entre outros.

Em especial, a equipe de auditoria tem o papel fundamental de garantir a transparência e o sucesso da abertura de capital.

Além dos trabalhadores internos da empresa, existem os subscritores, que funcionam como intermediários entre a companhia e os investidores.

Eles definem os preços das ações, influenciam na distribuição e auxiliam no processo regulatório, por exemplo.

Quanto custa abrir um IPO na bolsa?

Segundo a estimativa da B3, a média é de 6% do valor da oferta pública inicial. Por exemplo, se a companhia captar R$200 milhões no IPO, o custo é estimado em R$6 milhões para abrir o capital.

No entanto, o valor varia conforme diversos fatores, como despesas regulatórias, contratação de profissionais e muito mais.

Quais são os tipos de oferta pública?

Existem dois tipos de ofertas públicas com abordagens distintas: primárias e secundárias.

No primeiro, a oferta das ações é direcionada para o público geral, enquanto o segundo é oferecido para os próprios acionistas da empresa.

A seguir, vamos entender melhor sobre cada uma delas:

Ofertas primárias

Como vimos anteriormente, a oferta pública inicial é a emissão de novas ações para o público pela primeira vez com o objetivo de captar recursos financeiros para o caixa da empresa.

Ofertas secundárias

Já a oferta secundária se refere a disponibilização das ações já existentes de acionistas majoritários da empresa – como fundadores, investidores iniciais ou outros acionistas privados – como se fosse uma redistribuição acionária da organização.

Elas costumam ser feitas quando os sócios querem reduzir a sua participação na organização e disponibilizar mais ações para o público.

Nesse caso, a companhia não capta mais capital – apenas muda a distribuição acionária – e quem recebe os recursos é o acionista responsável pela venda.

Por que as empresas fazem o IPO?

Ao entender o que é IPO, também é importante saber que existem diversos motivos para uma empresa realizar esse tipo de oferta.

Na verdade, esse é um dos grandes sonhos de muitas organizações: atingir o grau de maturidade necessário para ser listada na Bolsa de Valores.

Conheça suas principais vantagens e desvantagens para as empresas!

Vantagens do IPO para empresas

Além de servir como forma de reconhecimento, fazer uma oferta pública também ajuda a captar recursos, obter benefícios fiscais, ganhar liquidez e aumentar a visibilidade do seu negócio!

A seguir, trouxemos um pouco mais sobre suas principais vantagens:

Acesso a capital

Imagine ser uma empresa avaliada em US$ 3 trilhões em valor de mercado? É o caso da Apple, uma das empresas mais valiosas do mundo. Embora fosse possível alcançar esse valor com o capital fechado, isso seria muito mais desafiador e limitado do que a organização conseguiu com o capital aberto.

Uma vez que a empresa faz IPO, ela pode ter acesso a um capital quase ilimitado, o que expande bastante as suas possibilidades para financiar projetos de expansão, inovação, entre outros.

Além disso, ela diversifica suas fontes de financiamento, reduzindo a sua dependência dos mais tradicionais com altas taxas de juros.

Benefícios fiscais

Segundo um estudo da FGV e da USP, a tributação do lucro das companhias de capital aberto no Brasil é estimada em cerca de 18%, enquanto a prevista por lei é de 34%.

Ou seja, os benefícios fiscais conseguem reduzir quase a metade das alíquotas que essas empresas deveriam pagar (dependendo do setor, pode até ser mais), o que é interessante para a manutenção do lucro.

Liquidez

Sem o IPO, o sócio que deseja se desfazer da sua participação acionária precisa recorrer à busca de possíveis investidores interessados ou outras alternativas burocráticas.

Em contrapartida, com empresas listadas na Bolsa de Valores, é possível vender ou comprar ações em até segundos por causa da alta liquidez.

Isso torna mais simples e ágil para os sócios realizarem transações, além de oferecer mais segurança e oportunidade para investidores e empresários.

Presença na mídia e reforço da imagem

Quando a empresa é listada na Bolsa de Valores, ela passa a ser reconhecida como uma das principais do seu meio.

Isso é vantajoso uma vez queatrai a atenção da mídia, aumentando a visibilidade da marca e atraindo a atenção de potenciais clientes, parceiros e investidores.

Desvantagens do IPO para a empresa

As empresas também devem estar atentas, pois, apesar de trazer diversas vantagens, ao entender o que é IPO também é importante estar ciente de que existem desvantagens envolvidas, como:

• Novos custos operacionais para manter a empresa na Bolsa de Valores;
• Alta pressão externa por resultados financeiros;
• Exposição à volatilidade em decorrência de fatores externos;
• Limitação da confidencialidade do negócio.

Vale a pena investir em IPOs?

A seguir, vamos explorar os principais benefícios e cuidados que você deve considerar antes de investir em uma oferta pública inicial.

Vantagens de investir em IPO

Do ponto de vista do investidor, entender o que é IPO pode ser interessante, pois essa oportunidade oferece diversas vantagens, como:

• Possibilidade de participar do crescimento de uma empresa — sem dispor de grandes recursos;
• Liquidez e facilidade de negociação;
• Simplicidade de acesso a informações financeiras e operacionais;
• Potencial de valorização da carteira de investimentos e recebimento de dividendos.

Desvantagens do IPO para o investidor

Como já citado, apesar de possuir vantagens, investir em IPO na Bolsa também pode ter alguns desafios, como:

• Exposição aos riscos do negócio;
• Conflito de interesses com acionistas majoritários;
• Problemas com especulações excessivas do mercado.

Por isso, é importante ter cautela e avaliar alguns fatores para evitar surpresas. Confira alguns abaixo:

Entender os motivos do IPO

Existem diversas razões para uma empresa decidir abrir capital, incluindo pagamento de dívidas, projetos de expansão, liquidez aos acionistas, entre outros.

Nesse caso, você precisa saber se a motivação está alinhada com os seus objetivos de investimento.

Ver a análise fundamentalista da empresa

O ideal não é comprar ações de uma empresa apenas por causa do IPO, mas sim porque acredita nos fundamentos da companhia no longo prazo.

Por isso, analise receitas, lucros, margens, crescimento, posição competitiva, governança corporativa, entre outros indicadores.

Analise o valuation do IPO

Valuation é o processo de calcular o valor de uma empresa, levando em conta seus ativos, receitas, lucros e potencial de crescimento.

Com essa análise, é possível entender se o preço das ações no IPO está coerente com o valor real da empresa.

Esse é um fator importante para saber se o investimento vale a pena ou não.

Quer saber mais se vale a pena ou não comprar uma ação? Veja o vídeo do nosso canal abaixo:

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Como fazer um IPO de uma empresa?

Além de entender o que é IPO, também é importante saber quais etapas são necessárias para sua realização. São elas:

1. Planejamento e auditoria;
2. Criação de Relações com Investidores;
3. Roadshow;
4. Registro e listagem;
5. Prospecto;
6. Book building;
7. Estreia na Bolsa

Confira mais sobre cada uma delas a seguir!

Planejamento e auditoria

A abertura de capital pode parecer simples, mas o processo pode demorar meses ou até mais de um ano para realmente acontecer e, por isso, precisa de planejamento.

Durante esse período a companhia passa por auditoria, avalia a viabilidade do IPO, verifica a demanda do mercado, analisa tendências e enfrenta diversas outras etapas importantes para garantir seu sucesso.

Criação de Relações com Investidores (RI)

Relações com Investidores é o setor responsável por manter a comunicação transparente entre a empresa e seus acionistas, e, durante todo esse processo é ele quem vai ser responsável pela documentação contábil e financeira necessária.

Geralmente é formado por profissionais da própria empresa, responsáveis pela comunicação com os investidores, divulgação de informações financeiras e estratégicas, além da manutenção do relacionamento com o mercado.

Porém, além desses profissionais, existem também especialistas externos e internos que atuam como suporte técnico e jurídico durante o IPO.

Eles ajudam a preparar documentos, garantir conformidade regulatória, realizar auditorias, estruturar a oferta e assessorar em aspectos legais e financeiros.

Roadshow

Roadshow é uma apresentação que deve ser realizada pelos representantes da empresa para investidores potenciais, evidenciando os pontos fortes do negócio, bem como a sua perspectiva futura.

Além de despertar o interesse para possíveis investimentos, o evento também serve como uma grande estratégia de marketing, fortalecendo a imagem da companhia.

Registro e listagem

Esse é o processo de oficializar a documentação na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) — órgão regulador do mercado acionário.

Após sua entrega, a entidade realiza uma revisão rigorosa para garantir conformidade dos documentos com regulamentações e padrões contábeis, permitindo que a empresa seja oficialmente listada na Bolsa.

Prospecto

É um documento detalhado com todas as informações relacionadas ao funcionamento do negócio da empresa ou fundo. Ele inclui:

• Modelo de negócio da empresa;
• Setor de operação;
• Fontes de renda;
• Perspectivas da empresa;
• Riscos;
• Estrutura administrativa;
• Situação do mercado;
• Entre outras informações.

Basicamente, esses dados ajudam o investidor a decidir se deve se tornar sócio de uma empresa específica ou investir em um determinado fundo.

Book building

Book building é o processo de reunir informações sobre a demanda por ações junto a investidores institucionais.

É nesse momento que os investidores indicam a quantidade de ações e o preço desejado determinando um equilíbrio entre oferta e demanda, que vai refletir no preço final das ações.

Estreia na Bolsa

Após a conclusão de todos os processos citados, as ações da empresa são listadas na bolsa de valores e marcam o início da negociação pública, sendo, finalmente, o IPO da companhia.

Assista o vídeo abaixo e entenda mais sobre essas etapas:

Como participar de um IPO?

Se você ficou interessado em participar de um IPO na Bolsa, saiba que qualquer acionista pode investir em empresas no processo de abertura de capital. Para isso, basta seguir os seguintes passos:

1) Abra conta em uma corretora

O primeiro passo necessário é abrir uma conta em uma boa corretora. De preferência, busque uma instituição com um procedimento simples e acessível para a abertura de contas, interface intuitiva e fácil, e suporte eficiente, como a Rico.

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2) Veja quais empresas estão abrindo capital

Nos últimos anos, diversas companhias realizaram IPOs que se destacaram, como a  Armac (ARML3) e a Cury Construtora (CURY3). Para ficar por dentro das próximas oportunidades, acompanhe notícias sobre Oferta Pública Inicial, anúncios da própria empresa ou informações disponíveis nas corretoras.

3) Realize um pedido de reserva

Durante o período de reserva, os investidores podem expressar seu interesse em participar do IPO de uma empresa. Esse processo ocorre na própria corretora, onde os investidores indicam a quantidade e o preço desejado.

4) Faça o pagamento

Em seguida, basta seguir as instruções da corretora para o pagamento. No geral, você transfere o dinheiro para a conta da sua corretora e realiza o pagamento na própria plataforma.

5) Atente-se ao início das negociações

Pronto! Lembre-se de salvar a data do início da abertura final de capital e acompanhar o seu novo investimento.

Exemplos de IPO de sucesso

Diversos IPOs fizeram sucesso nos últimos anos. Na B3, alguns dos maiores e mais recentes foram:

XP (XPBR31)

A XP Investimentos, empresa brasileira de investimentos fundada em 2001, realizou seu IPO em dezembro de 2019, atingindo U$ 2,25 bilhões na bolsa americana.

Localiza&Co (RENT3)

Completando 20 anos desde seu IPO, a Localiza teve um crescimento total de cerca de 5.900%, sendo um dos mais altos da Ibovespa atingindo mais de R$50 bilhões.

Construtora Cury (CURY3)

Em 2020, a construtora abriu capital na B3, com um preço fixo de ação a R$ 9,35 e captou R$ 977,5 milhões em IPO.

Caixa Seguridade (CXSE3)

A empresa, que faz parte da Caixa Econômica Federal, realizou seu IPO em abril de 2021, com ações a R$ 9,67 e movimentando R$ 5 bilhões.

E então? Já sabe o que é IPO? Então não perca tempo, faça a sua conta na nossa corretora e fique por dentro das próximas aberturas de capital.

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