27/06/2019 13:24:24 • Atualizado em 15/04/2024 17:06:19
18 minuto(s) de leitura
Fundo Cambial: tudo o que você precisa saber
Descubra tudo sobre o que é um fundo cambial, como funciona esse investimento atrelado a moedas estrangeiras e quando vale a pena investir.
Time Rico
O fundo cambial é um fundo de investimentos que faz aplicações baseadas em moedas estrangeiras como o dólar, euro, libra e outras.
Como todo fundo de investimento, ele existe para ser uma alternativa prática e rápida ao investidor.
Em vez de comprar e vender as moedas em si, ou mini contratos de dólar, o investidor só precisa fazer uma aplicação em um fundo de investimento e assim já pode ter o seu dinheiro gerido por profissionais.
Dessa forma, você tem direito a mesma inteligência financeira que grandes investidores. Ou seja, os mesmos produtos utilizados por milionários estão ao seu alcance em um fundo cambial.
Essa é a democratização dos investimentos. A principal utilidade do fundo cambial é proteger a carteira de investimentos contra variações de moedas fortes como o dólar e o euro.
Continue a leitura para entender tudo sobre fundos cambiais.
O que é um Fundo Cambial?
Como todo fundo de investimento, ao aplicar, você se reúne a muitos investidores que colocam seu dinheiro no fundo. Então, o gestor desse fundo decide qual estratégia utilizar para aplicar o montante de todos os investidores.
A recompensa do gestor costuma se dar mediante uma taxa de administração e/ou de performance.
Assim, o fundo cambial é um tipo de fundo de investimento.
Ele é diferente das opções mais populares como o Tesouro Direto e as ações. Esse investimento serve para acompanhar a variação de uma moeda estrangeira e assim gerenciar o risco de uma carteira de investimentos.
Afinal, normalmente quando nossa economia sofre apuros, o dólar é valorizado, aumentando os ganhos dos fundos cambiais.
Como um bom investidor, você deve estar preparado para o pior sempre.
Mais de 80% dos fundos cambiais devem estar atrelados às cotações de uma moeda estrangeira, por isso o fundo é chamado de cambial. O principal índice de comparação dos fundos é o dólar, mas nem todos têm o objetivo de acompanhar a sua variação.
A parcela do fundo que não investe em moedas pode ser aplicada em títulos de renda fixa, até o máximo de 20% da carteira. É possível utilizar derivativos para fazer hedge, mas sem alavancagem.
A grande meta de um fundo cambial é manter o poder de compra do investidor frente ao mercado internacional.
Imagina que você tem R$ 50.000 para viajar durante um período fora do Brasil. Se o real desvalorizar 10% até a data de partida, você perderá R$ 5.000 antes mesmo de sair de casa.
Assim, é recomendável aplicar o capital que será usado na viagem nesse tipo de fundo, protegendo seu poder de compra.
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Como em todo fundo de investimento, a estratégia de gestão de ativos parte inteiramente do gestor do fundo. Claro, levando em conta a já citada regra do 80/20.
Pelo menos 80% do capital do fundo deve estar exposto às oscilações de moedas estrangeiras.
Então, há fundos que conseguem ter performances melhores ou piores, graças às estratégias empregadas. Por isso, ao avaliar um fundo de investimento, sempre analise seu track record (histórico de rendimento), principalmente em períodos difíceis como os de volatilidade do real.
Variação cambial
Para entender o que realmente move um fundo cambial, você só precisa ler o prospecto dele. Provavelmente alguma variação cambial deve exercer forte influência sobre as cotas do fundo e seu valor de mercado.
Então, para entender como funciona o fundo, é fundamental entender o que afeta o dólar e as principais moedas do fundo.
Pode parecer complexo no início, e você só precisa ir a fundo se quiser, afinal, o gestor é remunerado justamente para isso: entender tudo sobre a movimentação das moedas e como isso afeta o fundo.
Fundos Cambiais x Fundos Multimercado x Fundo de Renda Fixa
Apesar de muitos fundos de investimentos aplicarem em moedas estrangeiras também, eles são bem diferentes, porque a essência da estratégia não é a volatilidade cambial.
Normalmente, o fundo de renda fixa possui o CDI como benchmark e o fundo multimercado pode ter como referência o Ibovespa ou o CDI também, de acordo com seu nível de risco.
O fundo multimercado, diferente de todos os fundos, é o fundo com maior liberdade para montar uma carteira de ativos, já que pode mesclar ativos de diferentes mercados, desde o internacional até a renda fixa.
Mas, por ter tantas diferenças, é que você deve aplicar em diferentes fundos e montar uma carteira bem diversificada.
Por exemplo, um fundo de renda fixa que tem por objetivo dar uma rentabilidade próxima ao CDI é uma ótima opção para formar um fundo de emergência. Já um fundo multimercado é muito recomendado para buscar altas rentabilidades.
Enquanto isso, o fundo cambial é ótimo para proteger a sua carteira do Risco Brasil. Afinal, se um dos seus fundos tiver um bom lucro em momentos de crise, ele recupera possíveis perdas de outros fundos.
Veja o vídeo abaixo para entender as diferenças entre os fundos:
Quem Deve Investir em Fundo Cambial
Se você já possui uma reserva equivalente a 6 vezes o seu custo mensal e está começando a montar a sua carteira de investimentos, essa é a hora certa de investir em um fundo cambial ou outro ativo que protege a carteira contra a variação cambial.
Então, esse investimento é recomendável para todos, mas veja a seguir as vantagens e desvantagens e descubra se o seu próximo aporte será em um fundo de câmbio:
Vantagens
A grande vantagem do fundo cambial é a praticidade do investimento. Você só precisa escolher um fundo entre algumas opções e é isso. Toda a manutenção do fundo fica a cargo do gestor.
Então, é recomendado para iniciantes ou até mesmo investidores que não querem investir tanto tempo com produtos financeiros.
Existem outras vantagens como a liquidez, que pode ser alta e, é claro, a possibilidade de ganhar mesmo que a economia brasileira esteja passando por um momento difícil frente ao dólar e outras moedas.
Desvantagens
Como em todos os investimentos, é preciso ficar atento a alguns detalhes.
O mais importante deles é o histórico de rentabilidade.
Muitos fundos cambiais não conseguem nem acompanhar a variação do dólar. Ou seja, seria melhor comprar dólar e deixar parado do que investido no fundo.
Por isso, avalie bem o track record.
O segundo ponto muito importante é o custo da aplicação. Alguns fundos possuem taxas altas de administração e performance.
Outros Investimentos que Seguem a Variação Cambial
Se o seu objetivo é obter rendimento pela variação cambial, existem outras duas opções além do fundo de câmbio. Veja abaixo:
Ações com atividades internacionais
Existem algumas empresas com forte atividade internacional, principalmente as exportadoras, como a Suzano (SUZB3). Esse tipo de empresa, além de possuir bons fundamentos, tem ganhos em dólar e custos em real.
Ou seja, toda valorização do dólar a favorece. Veja uma lista de ações exportadoras abaixo:
- Embraer (EMBR3)
- Vale (VALE3)
- Minerva (BEEF3)
- Iochpe-Maxion (MYPK3)
Mini contrato de dólar
Esse é um investimento muito utilizado para especulação. Ele é bem mais complexo que os fundos, sendo recomendado apenas para investidores experientes.
Mas em resumo, minicontratos são acordos de compra e venda de produtos, negociados na BM&F, que serão concretizados no futuro. Por isso, trata-se de um negócio do mercado futuro.
Nesse acordo, é combinado quem compra ou vende numa data determinada por um preço já definido.
Como Investir em um Fundo Cambial Passo a Passo
Está pronto para investir com a Rico? Nós selecionamos os melhores fundos cambiais para você aplicar com segurança e praticidade em nossa plataforma de investimentos.
Vamos mostrar passo a passo como você pode começar hoje mesmo:
1. Abra sua conta
Para isso, basta clicar aqui e seguir o passo a passo. Esteja com um documento em mãos, como a sua CNH, identidade ou passaporte. Leva alguns minutos e no fim, você responderá algumas questões para descobrir qual é o seu perfil de investidor.
2. Transfira o dinheiro a ser aplicado
Após a conta ser aberta, você precisa transferir o dinheiro a ser investido via TED ou Pix.
Essa transferência funciona como qualquer outra entre contas do mesmo titular. Pode ficar tranquilo. A sua conta na Rico possui segurança bancária.
3. Escolha o fundo cambial
Quando o dinheiro estiver disponível na plataforma de investimentos, você deve escolher um fundo cambial.
Na listagem de fundos, você já pode conferir a aplicação mínima e a rentabilidade histórica resumida.
Fique atento às características dos fundos de investimentos para realizar a melhor escolha. Vamos ajudá-lo com isso nos próximos tópicos.
4. Invista
Após escolher o melhor fundo cambial, você só precisa escolher quanto investir e efetuar a transação.
5. Monitore
Esse tipo de investimento funciona bem a longo prazo, mas você pode checar sua performance mês a mês e até ano a ano. Se ele não performar como você espera, é possível diminuir sua posição ou aumentar caso esteja dentro das suas expectativas.
Cuidados ao Investir em Fundos Cambiais
Ao listar os fundos cambiais da Rico, antes de investir, você deve clicar em “Ver Detalhes”.
Existem diversos pontos que você deve ficar atento. O principal é a rentabilidade mensal, no ano vigente e nos últimos 12 meses. Esse parâmetro deve indicar o comportamento desse fundo em diferentes períodos.
Também é possível conferir períodos mais antigos na plataforma.
Depois, é fundamental entender quais são os custos cobrados pelo gestor do fundo. Assim como conhecer qual é a aplicação inicial, o mínimo para movimentações e o mínimo para permanência.
Tudo isso é o básico sobre o fundo. Se você quer ir a fundo na estratégia dele e em outros detalhes, clique no canto inferior direito e baixe o prospecto do fundo.
Qual a Tributação do Fundo Cambial
O fundo cambial possui dois impostos. Ambos incidem apenas sobre o rendimento, e não sobre o montante aplicado. Fique atento a eles.
O primeiro deles é o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). Essa taxa começa com uma alíquota de 96% (no primeiro dia) que incide sobre o rendimento e chega a zero no trigésimo dia, conforme tabela abaixo:
Tabela Regressiva de IOF
| Dias | IOF (%) | Dias | IOF (%) | Dias | IOF (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 96 | 11 | 63 | 21 | 30 |
| 2 | 93 | 12 | 60 | 22 | 26 |
| 3 | 90 | 13 | 56 | 23 | 23 |
| 4 | 86 | 14 | 53 | 24 | 20 |
| 5 | 83 | 15 | 50 | 25 | 16 |
| 6 | 80 | 16 | 46 | 26 | 13 |
| 7 | 76 | 17 | 43 | 27 | 10 |
| 8 | 73 | 18 | 40 | 28 | 6 |
| 9 | 70 | 19 | 36 | 29 | 3 |
| 10 | 66 | 20 | 33 | 30 | 0 |
O segundo imposto é o IR. Ele também é regressivo conforme descrito abaixo:
- Até 180 dias = alíquota de 22,5%
- De 181 a 360 dias = alíquota de 20%
- De 361 a 720 dias = alíquota de 17,5%
- Acima de 720 dias = alíquota de 15%
Lembre-se: você não é obrigado a declarar o IR só porque comprou cotas de um fundo de investimento.
Você só é obrigado a declarar caso tenha mais de R$ 30.639,90 (antes era de R$ 28.559,70) de rendimento anual (somando salário, todas as rendas e a rentabilidade dos investimentos) ou mais de R$ 800 mil (antes era de R$ 300 mil) somando investimentos, bens e etc.
Mesmo assim, você só precisa declarar no IR já que no caso de fundos de investimentos, isso é automático com o come-cotas.
Conclusão
Neste artigo, nós vimos que os fundos cambiais é um tipo de produto financeiro que reúne diversos ativos diferentes baseados em moedas estrangeiras.
Trata-se de uma ótima forma de diversificar a sua carteira de investimentos, expondo-a ao dólar e a outras moedas. Assim, você dilui os seus riscos de investir apenas no Brasil e pode ter suas perdas equilibradas em momentos de crise na bolsa brasileira e na economia.
Bons investimentos!
