agosto 25, 2020

Opções Bovespa: um guia para investir com sucesso!

Dentro da bolsa de valores, as opções Bovespa são mais uma alternativa para quem quer trabalhar ativamente em sua estratégia financeira.

Essa modalidade de investimento é bastante dinâmica e, por isso, requer um olhar treinado para não agir na impulsividade e amargar prejuízos.

Como é característica de aplicações de renda variável, então, o segredo é investir primeiro em conhecimento e ficar por dentro de tudo que envolve esse mercado.

É justamente o que você está fazendo com a leitura deste artigo.

Para aprender para investir com sucesso em 2021, continue lendo nosso guia de investimento em opções.

Estes são os tópicos que vamos abordar:

  • O que são opções Bovespa?
  • Entenda a estrutura do código das opções Bovespa
  • Vantagens e desvantagens das opções Bovespa
  • Saiba o que determina o preço do mercado de opção
  • Como investir em opções Bovespa [Passo a Passo]
  • Lista das opções mais negociadas na Bovespa
  • Opções mais líquidas da Bovespa em 2020
  • Analisando as 7 principais empresas do mercado de opções da Bovespa em 2020
  • 3 Estratégias para ter sucesso no mercado de opções Bovespa

Se restar alguma dúvida ao final, é só deixar um comentário.

Boa leitura!

Nova call to action

O que são opções Bovespa?

Apesar de serem conhecidas dessa forma, as opções Bovespa fazem referência à nomenclatura antiga da bolsa de valores brasileira, atualmente denominada como B3.

E antes de explicarmos o que é uma opção e como funciona o mercado de opções, precisamos abordar um conceito importante.

Dentro da bolsa, as empresas são negociadas por meio da compra e venda de ações.

Essas ações, por sua vez, representam uma titularidade do investidor em relação à companhia – a posse de uma parte – que pode ser reivindicada por meio do voto em reuniões de acionistas ou com o pagamento de dividendos.

Os títulos são divididos entre ações ordinárias (ON) ou preferenciais (PN) – o primeiro tipo dá direito ao voto mas, perde preferência para o segundo na remuneração dos dividendos.

Além das ações, dentro da bolsa de valores, é possível investir no mercado de opções.

Opções, por sua vez, são contratos de compra que dão ao detentor a possibilidade (mas não a obrigação) de adquirir aquelas ações no futuro, com o mesmo preço de hoje.

Ou seja, resumidamente, comprador e vendedor fazem um contrato no qual combinam o direito de negociação em data futura nos valores atuais.

Para quem compra, por exemplo, pode ser interessante pela possibilidade de adquirir ações valorizadas por um preço abaixo do que o mercado pratica naquele momento.

Entenda a estrutura do código das opções Bovespa

Dentro do pregão da bolsa, a negociação de ações e opções ganha agilidade com a adoção de um sistema de códigos.

Tudo começa pelas ações: seu código, ou ticker, é definido por quatro letras mais um número, que identifica a natureza daquele título – ordinário (3), preferencial (4) ou units (11).

As opções, então, levam em sua denominação as letras do ticker da ação (ativo-objeto), além de informações sobre o mês de vencimento e o preço de exercício do contrato negociado.

Na sigla PETRD35, por exemplo, temos identificado que se trata de opções da Petrobras (PETR é a sigla na bolsa), com vencimento para abril e preço de exercício de R$ 35,00.

A correspondência dos meses, dada em letras, segue a lógica definida na tabela abaixo:

MÊS DE

 VENCIMENTO

SÉRIE DA OPÇÃO 

DE COMPRA (CALL)

SÉRIE DA OPÇÃO 

DE VENDA (PUT)

Janeiro

A

M

Fevereiro

B

N

Março

C

O

Abril

D

P

Maio

E

Q

Junho

F

R

Julho

G

S

Agosto

H

T

Setembro

I

U

Outubro

J

V

Novembro

K

W

Dezembro

L

X

Vantagens e desvantagens das opções Bovespa

Momentos de crise, como o que vivemos atualmente por conta da pandemia de coronavírus, exigem ainda mais cautela de investidores.

E quando o assunto é o mercado de opções, existe um risco significativo nas negociações – e isso pode ser considerado como desvantagem quem pouco conhece desse mercado.

Para investir, é necessário um entendimento maior sobre o funcionamento da economia para conseguir analisar e se precaver contra as altas e baixas da bolsa.

Se, por um lado, a estratégia de investimento em opções tem maior risco, por outro, ela pode ser utilizada para trazer mais segurança para suas operações no mercado acionário.

Pode parecer um paradoxo, mas é verdade.

Esse fato foi apontado em uma pesquisa publicada em 2009 pela Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC).

No trabalho, o autor fala sobre como o mercado de opções oferece uma interessante alternativa para proteção do capital em momentos de crise por meio de estratégias de hedge.

Isso sem falar na rentabilidade, como na situação que ilustramos antes: comprar ações valorizadas em data futura pelo preço de hoje.

Saiba o que determina o preço do mercado de opção

A precificação para o mercado de opções é um tema complexo e que requer bastante atenção.

A literatura sobre o tema é extensa, e conta com a contribuição de vários autores e profissionais do mercado.

Dentre os estudos sobre o tema, porém, podemos destacar dois modelos de precificação.

Criado pelos economistas Fischer Black e Myron Scholes, o Modelo Black & Scholes surgiu no início dos anos 1970 e parte do pressuposto de que os preços das ações seguem um movimento aleatório, impossível de prever.

Já o Modelo Cox-Ross & Rubinstein,, proposto pela primeira vez por John Cox e Mark Rubinstein, se baseia em árvores de decisão binomiais, no qual a árvore representa as diferentes trajetórias que o preço pode tomar durante a vida da opção.

O preço a ser firmado em contrato, então, depende do próprio mercado.

A única regra nas opções é que o valor de compra ou venda será sempre aquele da cotação na data do acordo.

Se assim for de seu interesse, vendedor e comprador podem exercer seus direitos no vencimento, que ocorre em data futura prevista nesse mesmo contrato.

Como investir em opções Bovespa [Passo a Passo]

Homem observando volatilidade dos dados de investimento
Investir em opções Bovespa será fácil após o passo a passo. A hora de investir é agora!

Para começar a investir em opções, antes mesmo de operar nesse mercado, é preciso analisar o seu perfil de investidor.

Isso porque estamos falando de uma aplicação com maior nível de risco e, portanto, indicada especialmente a investidores arrojados e com experiência em renda variável.

Na Rico, ao abrir sua conta, você responde breves perguntas e descobre o seu perfil de investidor, que tem relação com sua tolerância ao risco.

Então, veja quais são os passos para a compra e venda de opções:

  1. O primeiro passo para negociar opções de compra e venda na bolsa é ter sua conta criada em uma corretora de valores, como a Rico
  2. Depois de escolher uma empresa de confiança e se cadastrar, você terá o acesso liberado ao home broker, que é uma plataforma digital por onde negocia os ativos na B3
  3. Dentro da plataforma, o usuário poderá consultar a cotação de ativos de todos os tipos a partir do ticker ou número de série. Ou seja, vale tanto para ações quanto para opções
  4. Caso você não tenha essas informações de cabeça, também é possível utilizar o home broker para fazer uma consulta a partir do nome da empresa
  5. Encontrando a opção desejada, é só preencher a ordem para executar a compra ou venda pela plataforma. Tudo se resolve em poucos cliques”!

Lista das opções mais negociadas na Bovespa

Conheça abaixo o ranking com as opções mais negociadas da bolsa de valores brasileira.

Os dados abaixo foram sintetizados do ranking disponível no portal InfoMoney a partir de consulta realizada no dia 09/07/2020.

OPÇÃO

TIPO

Nº DE NEGÓCIOS

VENCIMENTO

AÇÃO DE REFERÊNCIA

ABEVG150

CALL

189758

20/07/2020

ABEV3

ABEVG14

CALL

157957

20/07/2020

ABEV3

ABEVG44

CALL

88098

20/07/2020

ABEV3

ABEVG130

CALL

32600

20/07/2020

ABEV3

ABEVS44

PUT

26323

20/07/2020

ABEV3

ABEVG160

CALL

21088

20/07/2020

ABEV3

B3SAG14

CALL

20930

20/07/2020

B3SA3

AZULG52

CALL

14688

20/07/2020

AZUL4

AZULS215

PUT

13000

20/07/2020

AZUL4

ABEVG43

CALL

11615

20/07/2020

ABEV3

Quais são as opções de compra (call) mais negociadas na Bovespa

Como você pôde observar, a proporção entre opções de compra e de venda no ranking principal deve variar de acordo com o contexto da economia.

Veja a seguir o ranking segmentado para opções do tipo call – consulta realizada em 09/07/2020.

OPÇÃO

TIPO

Nº DE NEGÓCIOS

VENCIMENTO

AÇÃO DE REFERÊNCIA

ABEVG150

CALL

208274

20/07/2020

ABEV3

ABEVG14

CALL

157957

20/07/2020

ABEV3

ABEVG44

CALL

88172

20/07/2020

ABEV3

B3SAG511

CALL

37814

20/07/2020

B3SA3

ABEVG130

CALL

32600

20/07/2020

ABEV3

B3SAG490

CALL

23300

20/07/2020

B3SA3

ABEVG160

CALL

22809

20/07/2020

ABEV3

B3SAG14

CALL

20930

20/07/2020

B3SA3

AZULG52

CALL

16205

20/07/2020

AZUL4

B3SAG545

CALL

14110

20/07/2020

B3SA3

Quais foram as opções mais líquidas da Bovespa em 2020

É possível dizer que as opções mais líquidas da Bovespa para 2020 são justamente aquelas que contam com um maior volume de negociação.

Quanto mais investidores interessados em adquirir o direito de compra e venda das ações, mais fácil será encontrar interessados na negociação – o que tem tudo a ver com o conceito de liquidez.

Como encontrar as opções mais líquidas?

O investimento no mercado de opções tem grande risco, o que significa que é indicado apenas para aqueles investidores de perfil arrojado/agressivo.

Para determinar a liquidez de cada negócio, é importante ter um bom entendimento do contexto econômico do país, além de pesquisar o histórico de desempenho da empresa na bolsa.

Analisando as 7 principais empresas do mercado de opções da Bovespa em 2020

No mercado brasileiro, é possível encontrar opções de compra e venda de empresas como a Vale, a Ambev, o Banco do Brasil e até a própria B3.

Conheça abaixo sete dos principais nomes para ficar de olho em 2020 – as cotações foram atualizadas em 09/07/2020, de acordo com informações do portal ADVFN Brasil.

Opções VALE3

A companhia brasileira Vale surgiu como uma estatal, fundada por Getúlio Vargas nos anos 1940, e foi privatizada 50 anos depois.

A companhia é, hoje, a maior mineradora do mundo, além de compor uma das maiores redes de logística do país.

Presente no mercado de ações desde sua fundação, a Vale negocia opções de compra e venda de suas ações ordinárias – a campeã em volume é hoje a VALEG578.

Opções PETR3

A Petrobras é uma empresa que nasceu estatal e assim continua até os dias de hoje, como economia mista e tendo o governo federal como sócio majoritário.

A petrolífera é uma das empresas que têm maior liquidez em seus papéis, o que incentiva também a procura por opções de compra e venda.

Na B3, a mais negociada é uma opção de venda com nomenclatura PETRS525.

Opções BOVA11

De nossa lista, este é o único ativo cujas opções não dizem respeito a ações de uma empresa.

O BOVA11 é, na verdade, um Exchange Traded Funds (ETF) – fundo de índice cuja rentabilidade acompanha o Ibovespa.

Neste momento, a principal negociação do fundo no mercado de opções é a BOVAG95.

Opções BBAS3

Outra empresa estatal com presença forte na B3, o Banco do Brasil negocia na bolsa suas ações e opções de compra e venda dos títulos ordinários da empresa.

Hoje, a principal opção atrelada ao BB de acordo com o volume de negociação é uma call denominada BBASG330.

Opções ABEV3

Conforme você deve ter percebido em nossos rankings, a Ambev é campeã de volume de negócios e, consequentemente, de maior liquidez dentro do mercado de opções.

A cervejaria negocia contratos de compra e venda de suas ações ordinárias, e o principal no momento é a call representada pela sigla ABEVG150.

Opções CSNA3

A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) tem um histórico parecido ao da Vale, tendo sido fundada e posteriormente privatizada nas mesmas épocas.

Dentro da B3, a empresa negocia a venda de ações ordinárias e opções de compra e venda, sendo a opção de call CSNAG120 a mais procurada.

Opções BBDC4

O Bradesco é um banco brasileiro fundado durante a década de 1940 e que tem presença em outros dois mercados acionários, além da B3.

Na bolsa brasileira, a companhia negocia suas ações preferenciais e opções de compra e venda – a campeã de negócios aqui é a BBDCG227.

3 Estratégias para ter sucesso no mercado de opções Bovespa

Se você está acompanhando este artigo com atenção, é porque tem interesse em fazer parte do mercado de opções.

Então, como conhecimento é uma peça-chave para operar nele, vale conhecer algumas das estratégias indicadas para ter sucesso com esse tipo de investimento.

Straddle

O straddle é uma estratégia de traders que pode trazer, ao mesmo tempo, proteção e lucros expressivos para sua carteira de investimento.

A técnica é relativamente simples: você precisa comprar uma call e uma put da empresa para garantir ao mesmo tempo a opção de compra e a opção de venda.

Assim, se o valor da ação cair, a call também deve se desvalorizar, mas a put ganha valor, o que acaba compensando a diferença.

Estratégia dos pozinhos

Para participar da estratégia dos pozinhos, o investidor precisa estar com seu capital constantemente posicionado em opções fora do dinheiro (out of money).

Além disso, é preciso investir em opções que dificilmente serão exercidas por trazerem um valor de mercado muito baixo.

Outro ponto importante para garantir bons resultados aqui é investir apenas em empresas que você acredita estarem às vésperas de uma valorização, o que permite ao investidor vender os títulos – se isso não acontecer, eles “viram pó”.

Borboleta ou butterfly

A técnica butterfly se tornou conhecida entre traders profissionais por indicar um caminho simples, mas efetivo.

O seu nome vem do fato de que a estratégia conta com quatro vértices e seu formato se assemelha ao de uma borboleta: o investidor precisará comprar uma opção baixa, vender duas intermediárias e comprar uma acima.

O sucesso vem quando há permanência dos valores das ações no mesmo parâmetro, já que o objetivo aqui é ter ganhos com o desgaste do miolo vendido.

Conclusão

Se você já tem certa experiência com o mundo de investimentos ou tem um perfil de investidor mais agressivo, o mercado de opções pode ser um ótimo caminho.

Bastante dinâmica, a modalidade ganha mais segurança por meio do estudo e conhecimento aprofundado sobre economia.

Com as nossas dicas, esperamos ter te deixado ainda mais perto do sucesso financeiro.

Abra sua conta na Rico e comece a investir seu dinheiro!