05/04/2021 14:21:07 • Atualizado em 26/09/2024 10:38:56
13 minuto(s) de leitura
Sugestão de Alocação de Ativos para perfil moderado – abril/2021
Time Rico
A sugestão de alocação da Rico é feita pelos nossos especialistas e é uma oportunidade para você, que tem dúvidas sobre onde investir, diversificar sua carteira!
Ela é feita visando maiores retornos de acordo com o risco da carteira com a nossa leitura atual do cenário macroeconômico.
Ressaltamos que a sugestão tem o propósito de dar direcionamento para o investidor, porém, não recomendamos a venda dos ativos atuais para o enquadramento da sugestão sem antes conversar com um especialista.
Com o que se preocupar em abril?
1. Vacina vs. Covid
Essa é a principal pergunta desde que a pandemia começou, cuja expectativa de resposta é o que mais tem impactado os mercados. Ao longo de março vimos movimentos positivos de evolução na imunização em alguns países, mas ao mesmo tempo novas restrições em lugares que tiveram novamente o aumento de casos da doença, como é o caso do Brasil.
2. O Voldemort da economia continua solto: a inflação
A inflação no Brasil atingiu 5,20% em fevereiro (acumulada 12 meses) e esperamos que a pressão continue no curto prazo, ainda refletindo a elevação dos preços internacionais de commodities, níveis mais depreciados da taxa de câmbio e problemas de abastecimento em alguns setores industriais causados pela pandemia. Nossas projeções (leitura final) para o IPCA neste e nos próximos meses são: 1,08% em março; 0,50% em abril; 0,44% em maio; e 0,33% em junho.
No segundo semestre, esperamos alívio nesse aumento de preços conforme os juros vão aumentando (entenda essa relação aqui), enfraquecimento do consumo e taxa de câmbio mais estável. Portanto, mantemos a projeção de alta de 4,9% para o IPCA em 2021.
3. Endividamento do governo no Brasil eleva a percepção de risco
O ano de 2021 começou com a piora da situação, pressionando por mais gastos também esse ano. Além disso, o efeito da inflação mais alta ao longo do ano passado fez com que as despesas do governo para esse ano se elevassem muito mais do que o esperado há um ano.
Como cereja (vencida) do bolo, o Congresso aprovou um orçamento praticamente irrealista para esse ano (sim, que ainda não tinha sido aprovado). No documento aprovado, despesas obrigatórias, como previdência e folha de pagamento dos servidores públicos estão subestimadas entre R$ 30-40 bilhões — ignorando a alta da inflação, e cortando gastos sem critérios críveis, para garantir investimentos em redutos parlamentares.
Como essas despesas precisarão ser cobertas, aumentam as chances de o governo se ver obrigado a cortar outras despesas (aquelas que ele pode mudar, como investimentos e pagamento da máquina pública), para poder pagar as obrigatórias. Ou seja, um risco de “shutdown” (paralisação) da máquina.
4. Curva de juros mexe e impacta os investimentos
Com esse aumento do risco, o movimento de achatamento da curva de juros (alta dos juros de curto prazo e queda nos de longo prazo) que deu as caras logo após a reunião do Copom (e indicava que o aumento mais intenso da Selic diminuiria os efeitos inflacionários no longo prazo) foi desfeito, e a curva voltou a abrir nos vértices longos, indicando juros mais altos tanto no curto como no longo prazo.
Sugestão de Alocação de Ativos: Investidor Moderado
Se você é um investidor moderado, busca um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.
Dividimos o perfil moderado em 3 categorias:
- Defensiva – para quem gosta de evitar surpresas, mas aceita uma pequena pitada de risco.
- Estrategista – para quem quer ter os riscos calculados, mas já está se aventurando um pouco mais nos riscos.
- Visionário – para quem quer estabilidade, mas aceita assumir riscos buscando maior rentabilidade para alcançar os objetivos.
Perfil Defensivo
Para os defensivos, recomendamos investir 56,5% em títulos pós-fixados, 25% em multimercados, 5% em inflação, 5% em Renda Variável, 2,5% em Renda Fixa Global, 5% em Renda Variável Global e 1% em prefixados.
E, dentro dessa porcentagem, recomendamos os produtos da tabela abaixo:
| Investidor Defensivo Público | Alocação |
| Pós Fixado | 56.50% |
| XP Top FI RF CP LP | 10.00% |
| JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP | 10.50% |
| Polo Crédito Corporativo Adv FI RF CP LP | 10.50% |
| Selection FIC RF CP LP | 10.50% |
| CDB BMG CDI +1,85% 4 anos | 5.00% |
| Tesouro Selic 2025 | 10.00% |
| Prefixado | 1.00% |
| Tesouro Prefixado 2024 | 1.00% |
| Inflação | 5.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 2.50% |
| Trend High Yield FIM | 2.50% |
| Multimercado | 25.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.00% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 3.50% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 3.50% |
| Renda Variável | 5.00% |
| Selection Ações FIC FIA | 5.00% |
| Renda Variável Global | 5.00% |
| Trend ESG Global FIM | 3.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 2.00% |
Perfil Estrategista
Para os estrategistas a recomendação é investir 29% em multimercados, 34% em pós-fixado, 7% em inflação, 12,5% em renda variável, 12% em renda variável global, 3% em prefixados e 3% em renda fixa global.
| Investidor Estrategista | Alocação |
| Pós Fixado | 34.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 8.00% |
| XP Top FI RF CP LP | 5.00% |
| JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP | 5.00% |
| Polo Crédito Corporativo Adv FI RF CP LP | 5.00% |
| CDB BMG CDI+1,85% 4 anos | 5.00% |
| Tesouro Selic 2025 | 6.00% |
| Prefixado | 2.5% |
| Tesouro Prefixado 2024 | 2.5% |
| Inflação | 7.50% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.00% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 4.00% |
| DEB Eneva IPCA+3,75% set/35 | 1.50% |
| Renda Fixa Global | 3.00% |
| Trend High Yield FIM | 3.00% |
| Multimercado | 28.50% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.50% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 4.50% |
| Renda Variável | 12.50% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 3.50% |
| Navi Cruise Advisory FIC FIA | 3.00% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 3.00% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 3.00% |
| Renda Variável Global | 12.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 6.00% |
| Trend ESG Global FIM | 6.00% |
Perfil Visionário
Para quem se encaixa mais no perfil visionário recomendamos investir 28% em multimercados, 20% em renda variável, 23% em títulos pós-fixados, 10% em inflação, 18% em renda variável global, 4% em renda fixa global e 3% em prefixados.
E, dentro dessa porcentagem, recomendamos os produtos da tabela abaixo.
| Investidor Visionário | Alocação |
| Pós Fixado | 20.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 7.00% |
| XP Investor FIRF CP LP | 4.00% |
| CDB BMG CDI+1,85% 4 anos | 5.00% |
| Tesouro Selic 2025 | 4.00% |
| Prefixado | 2% |
| Tesouro Prefixado 2024 | 2% |
| Inflação | 10.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 5.00% |
| DEB Eneva IPCA+3,75% set/35 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 4.00% |
| Trend High Yield FIM | 4.00% |
| Multimercado | 28.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.50% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 4.50% |
| Renda Variável | 20.00% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 5.00% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 5.00% |
| Navi Cruise Advisory FIC FIA | 5.00% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 5.00% |
| Renda Variável Global | 16.00% |
| Trend ESG Global FIM | 8.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 8.00% |
As sugestões são feitas com base nas análises e projeções dos analistas do grupo XP Inc., a qual a Rico pertence, mas não trazem garantia de rentabilidade.
Se você está começando a investir, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, para ir pegando o preço médio dos ativos.
Além disso, os ativos e suas taxas estão sujeitos a disponibilidade, podendo um fundo estar fechado ou os ativos de renda fixa não estarem mais disponíveis no momento em que você for aplicar.
Sugestões para outros perfis de investidor
Você pode também conhecer as sugestões para outros perfis de investidores.
Sugestão de alocação para perfil conservador e agressivo.
