(por Matheus Soares, que ficou com saudades dos 13 leitores e voltou para uma participação especial)

Desejo a todos os 13 leitores que aqui estão, um ano de 2021 recheado de boas histórias e com um pouquinho menos de emoção, se possível.

Agora como convidado do time da Rico, o 1° Insight de 2021 é talvez um dos mais legais que eu já escutei. Quem contou foi meu tio. Antes das festas de fim de ano eu o havia escutado por pelo menos 15 vezes. Passadas as comemorações, posso dizer que o ouvi por pelo menos 16 vezes.

Um disclaimer: posso estar enviesado. Meu tio é uma das pessoas que mais me incentivaram (mesmo indiretamente) a trilhar carreira no mercado financeiro.

A história contada por ele data da década de 90 quando ele ainda trabalhava como corretor de bolsa no meio daquele caos que era o pregão viva voz no salão principal da Bovespa.

Aquilo era uma loucura”, ele costuma dizer…

“Certo dia um cliente me ligou e queria saber o que comprar. Eu disse o de sempre: Itaú, Vale e Petrobras. Mas o que eu não esperava é que o cliente mandaria eu comprar, além das três, uma tal de Brinquedos Mimo. Achei estranho, mas comprei. Duas semanas depois o mesmo cliente me ligou! Só que nessa segunda ligação ele me mandou comprar 4 vezes o que tinha comprado da primeira vez em Brinquedos Mimo. Eu comprei! Para ele e para mim. Eu ganhei tanto dinheiro com aquilo que comprei apartamento, casa no litoral, carro, fruto daquelas duas ligações.”

Confesso que desde a primeira vez que eu ouvi essa história eu sabia que aquilo era, no mínimo, maluquice. Não tem como confiar cegamente em um estranho que compra ações que você nunca nem ouviu falar sobre.

“Tio, como assim você comprou ações que você nem conhecia?”, eu perguntei.

E então a resposta:

“Matheus, eu sabia que podia perder tudo aquilo que havia comprado… mas o fato é que Petrobras, Vale e Itaú, todos já conheciam […]. O ponto que eu quero que você entenda é: se você fizer o que todos estão fazendo, você pode até ganhar, mas não vai dar a “porrada” da vida. A grande oportunidade está naquilo que ainda ninguém imagina que pode acontecer, naquela história pouco conhecida, mas que se você estudar um pouco mais afundo pode ser que encontre o tesouro ou o “trade” da sua vida.”

Detalhe que na época que eu a escutei pela primeira vez eu nem imaginava em ir para o mercado financeiro. Mas o engraçado é que mesmo depois de tantos anos, aquilo entrou na minha cabeça para nunca mais sair.

Hoje, por acaso do destino, sou analista de Saúde, Educação e Small Caps da XP Inc.

Embora não exista uma definição exata para o que é uma Small Cap, eu sempre digo que é aquela empresa ainda pequena (que vale até ~R$7 bilhões), pouco conhecida, mas que tem uma tremenda oportunidade de crescimento.

O fato de uma Small Caps ser pouco conhecida, contribui para que ela continue sendo pequena, seja porque ninguém sabe o que a empresa faz ou qual a história por trás daquelas ações, seja pelo fato do grande investidor (no caso os grandes fundos de investimento) não ter muito interesse.

Imagina uma ação XPTO3 que movimenta em média R$2,5 milhões por dia e um fundo de R$1 bilhão em ativos sob gestão que tem interesse em montar uma posição de 5% do fundo nela (R$50 milhões). Ou seja, se apenas o fundo comprasse, ele precisaria de 20 dias inteiros de negociação para montar posição!

Se para muitos fundos, investir em Small Caps pode não ser viável, para os 13 leitores que chegaram até aqui e possuem (não tenho tanta certeza) menos de R$1 bilhão de terceiros para investir, essa opção precisa fazer parte da sua carteira de investimentos.

Cedo ou tarde, o mercado se dá conta das boas e más histórias. Entre aquelas que deram certo, Magazine Luiza, Ambev, Weg, MDias Branco já foram, um dia, pequenas empresas com histórias boas, mas ainda pouco conhecidas ou difíceis demais para entender.

A essa altura do campeonato me dei conta que meu tio me gerou dois Insights.

O primeiro é, obviamente, não fazer o que ele fez: não dá para acreditar cegamente nas decisões de alguém que você nem ao menos conhece, ainda mais quando a decisão foi comprar ações de uma empresa em Recuperação Judicial.

E, o segundo, tão importante quanto o primeiro, é sobre a beleza em ser agnóstico na bolsa de valores: a grande oportunidade está naquilo que ninguém imagina que pode acontecer.

Mas, lembre-se: tenha a sua própria opinião. Procure entender o que o mercado está precificando, mas não faça da opinião dos outros, a sua.

Aproveite o início de mais um ano para estar aberto às novas oportunidades que podem surgir. Já diria meu amigo Thiago Salomão: “tenha como objetivo de vida aprender alguma coisa todos os dias”.

Por fim, acompanhe meu trabalho:

  1. Aqui neste link você tem a oportunidade de saber um pouco mais sobre uma Small Cap ainda pouco conhecida na bolsa;
  2. Enquanto neste link, a oportunidade de conhecer nossas principais recomendações dentro do setor de Educação.

Era para ser apenas um Insight, mas esse espaço (mais uma vez) me empolgou!

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.  Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP.  O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos  A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.