• O Copom acaba de subir a Selic acima de 8,5% a.a. — mais especificamente, para 9,25% a.a.
  • Isso muda a rentabilidade da famosa poupança, e torna ela ainda mais desvantajosa em relação a outros investimentos com finalidades semelhantes (vulgo: segurança)
  • Confira como é a remuneração da poupança agora e compare com outras alternativas de investimentos

Aconteceu: após a decisão mais recente do Copom (Comitê de Políticas Monetárias do Banco Central) nesta quarta-feira, 8 de dezembro, a Selic (nossa taxa básica de juros no Brasil) ultrapassou o patamar de 8,5% a.a. e chegou a 9,25% a.a. E isso é um ponto de inflexão para o produto financeiro que (ainda) é o favorito dos brasileiros: a poupança.

Se você for uma pessoa observadora, pode ter notado que eu não chamei a caderneta de “investimento”, e sim de “produto financeiro”. Já já chegamos nessa parte. Primeiro vou explicar o que exatamente acontece agora.

Quanto rende a poupança?

Você talvez tenha lido por aí que regra de remuneração da caderneta pode mudar. O Banco Central disse recentemente que pretende levar as taxas pagas para patamares mais próximos de juros imobiliários, com alguma indexação por índice de preços, conforme contou a imprensa.

Mas isso seria um processo lento, de várias etapas. Hoje, a regra de remuneração da poupança é a segunte:

Quando a Selic está ABAIXO de 8,5%: a poupança paga TR + 70% da Selic.

Quando a Selic está ACIMA de 8,5%: a poupança paga TR +0,5% ao mês, totalizando aproximadamente 6% ao ano.

Pera aí, TR?

TR é a Taxa Referencial, que foi criada nos anos 1990 com um papel semelhante ao da Selic no controle da inflação. Com o tempo, ela perdeu essa função e cairia em desuso, se não fosse seu uso no cálculo do FGTS, de títulos de capitalização e da própria poupança.

O valor dessa taxa é calculado diariamente e tem como referencial taxas médias de CDBs e RDBs (que estão conectados à Selic), mas, na verdade, na verdade MESMO, o que você precisa saber sobre ela é o seguinte: a TR está zerada hoje. Ela tende a subir com a própria alta da Selic, mas ainda assim fica em patamares pouco significativos. Na última ocasião que a Selic esteve em 9,25% ao ano, em julho de 2017, a TR ficou em aproximadamente 0,06% ao mês.

Então a remuneração da poupança com a Selic acima de 8,5% a.a. pode ser considerada algo entre 0,5% a.m e 0,59% a.m., ou algo entre 6% ao ano e 7% ao ano.

O que isso significa?

Se a Selic estacionasse em 8,5% a.a., a mudança na remuneração não faria nenhuma diferença (porque 70% de 8,5% resulta em praticamente os mesmo 6% a.a.). Para qualquer valor acima disso, porém, a caderneta passa a render ainda menos, proporcionalmente.

Proporcionalmente ao quê? Às alternativas mais seguras do mercado!

No mercado brasileiro, existem 3 boas alternativas que oferecem segurança e liquidez diária, ou seja, a possibilidade de resgatar o dinheiro no mesmo dia do pedido ou no dia seguinte. São elas:  

  1. Tesouro Selic: o título público do Tesouro Direto atrelado à taxa básica de juros, a Selic. Ele rende 100% da Selic e permite resgate em um dia. É o investimento mais seguro que temos por aqui, porque o único risco de você não receber seu dinheiro é se o Brasil inteiro quebrar.
  2. Fundos DI: fundos de investimento que aplicam principalmente no próprio Tesouro Selic. Busque fundos desse tipo com taxa zero, como o Trend DI Simples, da Rico.  
  3. CDBs com liquidez diária, rendendo próximo a 100% do CDI: CDBs são títulos bancários. Quem investe, está emprestando dinheiro para um banco visando receber de volta com juros. Muitos desses títulos podem ser resgatados em um dia, se tornando alternativas para as reservas de emergência e oportunidade. Mas cuidado: procure sempre taxas próximas a 100% do CDI (que equivale a mais ou menos o mesmo que a Selic) e busque saber se o banco por trás daquele título tem uma operação sólida.  

Esses investimentos são ainda mais “acessíveis” que a poupança em caso de necessidade de uso emergencial, porque sua rentabilidade não depende de “data de aniversário”: eles rendem todos os dias!

Mas rende mais mesmo?

Abaixo, simulamos um investimento de R$ 5 mil a partir do dia 9/12/2021 (dia seguinte à reunião do Copom) para Poupança, Tesouro Selic e um CDB remunerando 110% do CDI. O efeito “escadinha” da Poupança acontece justamente por conta da data de aniversário.

Consideramos a Selic em 9,25% a.a. em todo o período e a TR zerada. Mas a tendência é que a Selic suba ainda mais até o início de 2021, o que aumentaria essa diferença de rentabilidade.

Gráfico que mostra a remuneração da poupança, do Tesouro Selic e de um CDB rendendo 110% do CDI

É por essas e outras que preferimos desconsiderar a poupança da categoria “investimentos”.

Elaborado por:

Paula Zogbi, CNPI 2545

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