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Quando você pensa em robôs, você pensa em algo assim?
Ou em algum cenário pós-apocalíptico, tipo Eu, Robô?
Pois saiba que robôs já estão entre nós, e começam a ocupar seu espaço nos investimentos de um jeito bem menos cinematográfico, mas ainda relevante: como algoritmos de análise de ações e outros ativos, usando tecnologias como inteligência artificial.
Descomplicando os termos de tech:
- Algoritmos são sequências de passos para resolver um problema, nesse caso implementados através de programação, chegando a soluções precisas sistematicamente.
- A.I. (ou inteligência artificial) aqui não é bem aquele filme do menino-robô, e sim o processo desses algoritmos de aprender como realizar determinadas funções que pensávamos serem exclusivas dos humanos — nesse caso, a análise de investimentos — e tomarem decisões de forma independente e assertiva, baseados em dados.
Recentemente o Goldman Sachs lançou um serviço de robô investidor para pessoas que tem a partir de US$1000 para investir, que até então era focado apenas em clientes de alta renda: o Marcus Invest. Com nome de gente, a plataforma automaticamente aloca o dinheiro investido em ETFs, e faz o rebalanceamento todos os dias, sem nenhuma interferência humana e focando em resultados de longo prazo.
Essa estratégia não é exclusividade dos bancões estrangeiros: já existem vários fundos quantitativos que também têm as decisões de investimento tomadas em sua maioria ou totalmente por algoritmos.
Aqui, é importante diferenciar os robôs-investidores dos robôs-analistas: enquanto os analistas se aventuram em dados financeiros das empresas para recomendação, os investidores fazem um trabalho um pouco menos granular e executam tarefas baseadas em estratégias de alocação.
Um estudo recente da Universidade de Indiana examinou relatórios de robôs-analistas ao longo de 15 anos e chegou à conclusão de que, no longo prazo, eles fazem recomendações de ativos mais lucrativas que humanos-analistas.
Os portfólios com recomendação de compra dos robôs-analistas desempenharam melhor que aqueles dos analistas, além de dar recomendações de compra, venda e neutra de maneira mais balanceada. Não só isso: como é natural de uma análise baseada puramente em dados, os robôs se apoiam menos nos resultados trimestrais e em critérios subjetivos que os humanos para tomar suas decisões. Essa abordagem evita que as decisões sejam tomadas no calor do momento ou com pouco embasamento técnico, o que nos dá mais segurança de que os resultados serão consistentes ao longo do tempo.
As duas frentes são muito importantes quando falamos de democratizar investimentos, nossa principal bandeira aqui no time da Rico. O uso desses algoritmos aumenta o alcance das análises e possibilita que todos os investidores tenham acesso ao mesmo serviço, um tema que está em alta no mundo financeiro com o aumento da presença dos investidores PF no mercado.
Como investir assim no Brasil?
Nossas seleções de Estrelas entram na categoria dos algoritmos-analistas: usamos métodos quantitativos e dados das empresas para reunir as ações mais interessantes todos os meses e te ajudar a montar uma carteira vencedora e balanceada. Separamos nossas escolhas em três grupos, todos com o 1º mês de assinatura grátis: Estrelas da Bolsa, com as queridinhas do mercado, Estrelas Ascendentes, com os nomes mais promissores dentre as Small Caps, e Estrelas Globais, nossa seleção dos melhores BDRs. A partir delas, você pode escolher os nomes que mais fazem sentido para sua carteira com mais embasamento e autonomia.
Já falando dos robôs-investidores, os fundos quantitativos são o melhor dos dois mundos: analistas (humanos) do time de investimento focados em desenhar estratégias de investimento, unidos aos robôs que executam essas ideias.
Depois de elaborada, a estratégia é testada no passado por algoritmos e, se elas fazem sentido, os robôs-investidores entram em ação e a colocam em prática.
Um dos fundos quantitativos mais famosos do Brasil é o Giant Zarathustra — que é um fundo multimercado e pode investir em diversas classes de investimento, como moedas, renda fixa, commodities e ações, tanto no Brasil quanto fora dele, em posições compradas ou vendidas.
Desde seu início em 2012, o fundo acumula um retorno 275,3%, equivalente a 250% do CDI no período (seu índice de referência), usando a abordagem quantitativa de high frequency trading, um termo bonito para dizer que ele faz e desfaz os investimentos numa frequência mais alta, explorando as tendências do mercado (trend follower). O fundo estava fechado para captação, mas fará sua última grande reabertura à mercado no dia 01/março, próxima segunda, e estará disponível na plataforma da Rico.
Elaborado por:
Betina Roxo, CNPI 1493
Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
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