Do rodízio ao à la carte em ecommerce

(por Danniela Eiger)

Caros(as) 13 leitores(as), olha eu aqui de novo! Hoje, queria conversar com vocês sobre o setor que deu o que falar em 2020: o ecommerce. Se tem uma tendência que ficou evidente e que continuará no famoso “novo normal” é que seremos todos consumidores mais digitais. Mas a pergunta que fica é “quão digitais?”

Você já comprava online? Se sim, começou a comprar mais? Se não, o que achou da experiência? Eu, por exemplo, comprava muito raramente e devo admitir que hoje acabo recorrendo ao ecommerce para atender às mais diversas necessidades: de um brinquedo para minha filha até a ração para minha outra filha (de quatro patas), de compras de fraldas e papel higiênico até artigos de casa.

As companhias perceberam essa tendência e logo se ajustaram para melhorar a experiência e atender as necessidades dos seus clientes. Hoje, conseguimos comprar uma roupa online e trocar ela na loja se necessário, ou comprar algo online e receber no dia seguinte (algumas vezes em horas!). Sem contar a melhora nos aplicativos, que se tornaram mais funcionais e fáceis de usar.

E nós vemos algumas empresas à frente nesse processo, oferecendo um ecossistema que atenda de uma forma abrangente aos seus consumidores durante toda a sua jornada de compra: com ecommerce, lojas físicas, logística e soluções de pagamento (crédito, cashback, programa de fidelidade entre outros) jogando juntos. E, na nossa opinião, essas serão as grandes vencedoras. Vamos pegar um exemplo? Se você achou o que queria e comprou, chegou rápido e você ainda ganhou um cashback na sua conta, aonde será a sua próxima compra? Essa é a beleza da oferta do ecossistema: você fideliza seu cliente através de um nível de serviço melhor (por ter o controle da sua logística) ao mesmo tempo em que deixa aquele gostinho de quero mais com o cashback ou programas de fidelidade.

Então o que esperar para 2021? Depois de um ano de fartura, onde as empresas não precisaram se preocupar em atrair ou “roubar” clientes porque havia mais do que suficiente para todos (muito parecido com aqueles rodízios de comida japonesa ou de pizza, sabe?), vemos 2021 como um ano mais “à la carte”. Ainda haverá clientes no meio digital (principalmente enquanto a vacinação estiver mais restrita), mas esperamos uma concorrência mais forte para atrair esses clientes para sua plataforma. Afinal, os consumidores estão normalizando seu padrão de consumo e talvez até o equalizando entre os canais físico e digital. Nesse cenário, acreditamos que empresas que oferecem o ‘menu completo’ (o ecossistema e uma diversidade maior de categorias) devem se destacar.

Mas e aí? Em quem investir? Nossa preferência é a Lojas Americanas (Compra e preço alvo de R$36,0 para o fim de 2021) por vermos a empresa bem posicionada e com uma estratégia clara para se tornar um ecossistema, oferecendo varejo físico e digital, pagamentos e logística para seus clientes e vendedores parceiros. Esperamos que a B2W (Compra e preço alvo de R$121,0 para o fim de 2021) seja o destaque da nossa cobertura em 2021 em termos de ganhos de participação de mercado, devido a uma base de comparação “mais fácil” (já que seu marketplace foi mais prejudicado em 2020), além de estar ofertando melhores condições aos seus vendedores e clientes. Ainda, as ações da LAME estão negociando a um valuation atrativo, em 0,9x EV/GMV 2021 (na banda inferior do seu histórico) com um crescimento médio de GMV total nos próximos 3 anos acima de seus pares (em +32% A/A). Finalmente, nós vemos potenciais ganhos através de M&A, que acreditamos que podem se materializar no curto prazo.

“Obstáculos não devem te impedir. Se você encontrar uma parede, não desista. Descubra como escalá-la.” Acho que essa frase resume muito bem o que esse setor passou em 2020 e que deve continuar enfrentando em 2021. Competição faz parte do jogo e ela motiva a busca pela inovação, por se reinventar e entregar a melhor experiência para os consumidores. Só temos que tomar cuidado para não nos perdermos no meio do caminho.

Mas Danni, e Via Varejo e Magazine Luiza?

Dá uma olhada no nosso relatório (Batalha de Titãs) dessa semana onde discutimos os principais temas do setor e também nossa visão para esses outros papéis da nossa cobertura.

Espero nos “vermos” em breve e bom dia para todos!

Danni

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493

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