Arsène Lupin é um personagem da ficção francesa, emblemático por sua capacidade impressionante de usar disfarces e mudar de identidade em suas atuações, inspiração para a série da Netflix que está em número um em audiência aqui no Brasil.
Mas o que Lupin tem em comum com o novo presidente eleito nos EUA, Joe Biden? Pois bem, após a confirmação do resultado nas eleições americanas, os investidores vibraram com o fim da incerteza sobre esse tema e a volta da discussão de novos pacotes de estímulos fiscais. Além disso, a abordagem supostamente mais diplomática no relacionamento com os chineses (e as questões que englobam a guerra comercial entre as duas maiores potencias do mundo) também foi motivo de alegria para os participantes do mercado.
Porém, talvez Biden seja tão bom em disfarces quanto Lupin nesse quesito. Em entrevista ao Stock Pickers, o professor Roberto Dumas, especialista em China, disse que, apesar da imagem mais diplomática, Biden preocupa mais os chineses do que os tuites de seu antecessor.
Utilizando o slogan “America is back”, Joe Biden, tende, segundo Dumas, a reconstruir as alianças que haviam sido estabelecidas no período pós-guerra e que foram desfeitas por Donald Trump. O professor explica:
“Por incrível que pareça o medo maior é do Biden, porque o Trump era um bonachão, ele fazia um tuíte raivoso e os chineses compravam um pouco de soja e ficava tudo bem. Agora, o Biden, pelo menos o que eles estão vendo, vai pelo meio e, através das instituições com uma coalizão de países, bater na China. E é disso que os chineses têm medo”
Enquanto isso, os chineses não ficam parados: em pleno ano do centésimo aniversário do partido comunista chinês, e com Xi Jinping nos preparativos para buscar sua reeleição em 2022, a China está num momento de flexionar seus músculos. Ou seja, investir fortemente em infraestrutura e aumentar a presença do estado na economia.
E para ter mais infraestrutura, o que é preciso? Commodities. Sim, o maior aspirador de commodities do mundo, que é a China, está ligado em sua potência máxima.
Esse é um dos fatores que impulsiona o chamado “super-ciclo das commodities”, que foi o tema do último episódio do TBT dos Investimentos, em que eu recebi o sócio-fundador e membro do time de gestão da Dahlia Capital, Felipe Hirai, para discutir sobre esse tema.
Segundo Hirai, nós provavelmente teremos um ciclo onde as commodities serão negociadas a preços maiores que os considerados justos, um período de vacas gordas para aqueles que atuam nesse setor. E é aqui que um ato heroico se inicia para o Brasil.
Nós somos exportadores de commodities, temos companhias que despontam em qualidade e capacidade de extração, e chamamos muito a atenção dos investidores por isso. Com o mundo em retomada econômica após a depressão da pandemia, o país mais populoso do mundo acelerando em infraestrutura e demandando cada vez mais matéria prima, temos um ambiente muito favorável.
Isso não é bom apenas para nossa economia, mas também para as empresas listadas em bolsa e o nosso principal índice, o Ibovespa, já que as grandes campeãs brasileiras atuam no setor das commodities e são parte relevante do Ibov.
Esse é um dos fatores pelos quais a Dahlia é tão otimista com bolsa brasileira. Na entrevista abordamos muitos outros fatores para tal otimismo, então recomendo que você assista ao episódio.
Se Biden é realmente um Lupin — e seu relacionamento com a China vai seguir impulsionando a compra de commodities de emergentes — só os próximos capítulos dirão. E entre os paralelos do folclore francês com a realidade, ou mesmo super-heróis que são insumo para infraestrutura, a melhor resposta segue sendo respeitar os limites da sua tolerância ao risco, e manter-se diversificado nos temas que fazem sentido para você.
Elaborado por:
Betina Roxo, CNPI 1493
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