Não é só tomar risco: os retornos esperados para nossas carteiras em 5 anos

• Dependendo do rumo que o Brasil e o resto do mundo tomar, os retornos esperados para cada classe de investimento muda.
• Se o cenário caminhar para o positivo, os conservadores terão um retorno mais modesto se comparado com os mais agressivos.
• Porém, os mais arrojados vão precisar de paciência se nos depararmos com um cenário pior que o esperado.
• Confira aqui os retornos esperados para os próximos 5 anos a partir das carteiras recomendadas de maio!

Nossos(as) 13 leitores(as) já estão acostumados(as) com a nossa rotina de todo fim de mês: atualizar todas as nossas visões sobre o cenário, bem como nossas sugestões de investimento — e é só acompanhar eu, Be, Zogbi e Ju no Instagram para ver que a gente não para um minuto nessa época. A gente tenta se organizar ao máximo para não surtar (ou pelo menos tentar).

Se você viu a última atualização, já sabe que a Zogbuy trouxe onde investir nesse mês de maio e como o tal de “venda em maio e vá embora” não cola muito como estratégia de investimento. O que deve ficar na cabeça de muitos de vocês: “tá, mas quanto vai render essa estratégia?”, e é para isso que o Tio Collazo aqui vai abrir a semana com um Insight que responde exatamente isso para vocês.

Antes de mais nada, já adianto que não existe nenhum exercício de futurologia maluco aqui: nós determinamos o retorno esperado para cada classe de ativo que cobrimos daqui para os próximos 5 anos, bem como o risco de cada uma delas, e, com base nas nossas premissas, conseguimos entender a rentabilidade esperada para cada perfil de investimento. Ah, não há garantia de nada também, esse é um exercício que fazemos para nos ajudar a pilotar melhor nossas carteiras recomendadas e os nossos fundos DNA.

Sem mais delongas, vamos seguir uma máxima clássica: um gráfico vale mais do que mil palavras. Abaixo, vocês irão conferir o retorno anualizado esperado nos próximos 5 anos para os nossos 7 perfis de investimento:

E por fim, mas não menos importante: o nosso cenário base, que basicamente pondera o cenário neutro, positivo e negativo, com uma probabilidade respectiva de 50%, 40% e 10% de se concretizar. É com ele que balizamos nossas carteiras de investimento:

Fonte: XP Allocation, Rico

Não sabe o que cada cenário significa? o cenário neutro pode ser batizado de “antigos hábitos”, onde o Brasil volta a encarar um cenário de inflação e taxa de juros num patamar mais elevado. No cenário positivo, ou “reformas estruturantes”, o país retoma a agenda de reformas estruturais e foca em controlar a trajetória da dívida publica.

Já no cenário negativo, que apelidamos de “erro de política”. é pautado nos seguintes pontos: situação fiscal deteriorando numa velocidade que talvez não permita fazermos a curva, numa pista de inflação alta e juros mais altos, parecido com um Brasil de 15 anos atrás.

Ah, e o nosso “diferentão protagonista”, o cenário base (ponderado). Nele nós entendemos qual o retorno esperado para casa perfil nos determinados cenários (negativo, neutro e positivo). Ponderamos esse retornos pela probabilidade de cada cenário se concretizar, e chegamos ao retorno esperado final do nosso cenário base para tomada de decisão nos investimentos.

O que podemos tirar desses gráficos

Quando falamos para vocês sobre a cautela e a atenção com o cenário, não é brincadeira. A discrepância de retorno entre o cenário positivo e o negativo chama muito a nossa atenção.

Ela mostra basicamente que, se caminharmos no sentido contrário às reformas estruturais que o Brasil precisa e não realizarmos uma boa gestão da dívida pública, podemos esperar uma performance média ruim nos ativos de risco brasileiros, como a nossa bolsa. Ao mesmo tempo, no cenário neutro, para o qual atribuímos a maior probabilidade, os retornos são mais equilibrados, inclusive nos ativos de risco.

Mas a mensagem principal aqui é: não é só sair investindo com risco que se ganha dinheiro. Aliás, esses gráficos nos mostram que dependendo do cenário, um investidor conservador teria um retorno até melhor do que um investidor mais agressivo nos próximos 5 anos.

Ou seja, aquela máxima de “diversifique seus investimentos conforme seu perfil e estômago” ou a minha predileta “não existe investimento certo, mas sim investimento certo para você”, não são demagogia e “bullshitagem”. Se você é mais conservador, vai deixar dinheiro na mesa com retornos mais modestos caso o cenário caminhe para algo mais positivo (ou menos negativo), e se você já tem uma postura mais agressiva, terá que trabalhar bem sua paciência numa janela de médio prazo, principalmente caso as coisas piorem por aqui.

E como o próprio Warren Buffett prega: o mercado financeiro não é uma competição para ver quem ganha mais, você precisa se preocupar apenas em ter o melhor retorno possível para o seu perfil. Entender o que esperar pode com certeza evitar muitas tomadas de decisão precipitadas.

Curtiu? Todo mês a gente vai trazer a atualização desses números para vocês. Então, se você tem algum amigo que não entende direito por que a carteira dele está com aquela determinada rentabilidade ou algum familiar que fica te atazanando pra entender melhor o que esperar daqui para frente, recomende o Rico Matinal! Já resolve o seu problema e ajuda a gente a talvez ter mais do que 13 leitores – eu até fiz minha cachorra Luma acompanhar para passarmos dessa marca, mas a Be disse que animais não contariam como leitores oficiais.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
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