Rentabilidade negativa: o que significa?

A rentabilidade negativa pode assustar aqueles que estão começando a investir. Contudo, conhecer esse risco e como influencia em seus rendimentos é super importante, visto que a rentabilidade negativa pode impactar em várias decisões da sua estratégia.

Por isso, neste conteúdo explicaremos o conceito de rentabilidade negativa, como esse resultado impacta os rendimentos de renda fixa e renda variável, entre outras informações importantes para você. Boa leitura!

O que significa rentabilidade negativa? 

A rentabilidade negativa ocorre quando o valor resgatado de um título é menor que o montante originalmente investido. Ou seja, significa que aquele investimento não gerou lucros.

Esse efeito pode ser causado por diferentes fatores, incluindo rendimento abaixo da inflação, tributos, custos e taxas, que causam um abatimento superior aos lucros gerados pelo título, causando prejuízo ao investidor.

Por que é importante conhecer a rentabilidade de um investimento?

A rentabilidade é a taxa percentual do retorno do dinheiro originalmente investido. Ou seja, a partir do dinheiro investido, quanto o capital aumentou (ou reduziu) em %?

Portanto, esse potencial pode acabar sendo um fator determinante durante sua escolha de ativo ou estratégia de investimentos.

No entanto, este não deve ser seu único critério, visto que também é importante considerar outras características de um ativo, tais como: risco, liquidez, custos associados e entre outros que podem impactar no seu planejamento.

Além disso, seus objetivos financeiros também devem ser colocados como pontos-chave desse processo de escolha. Por exemplo, se você escolheu investir para se aposentar com um valor x, a rentabilidade mensal precisa ser coerente com a expectativa.

Como a rentabilidade negativa funciona nos investimentos? 

A rentabilidade negativa funciona da seguinte forma: você investe em um determinado ativo, mas, por algum motivo (cenário financeiro, má administração, especulação, entre outros), ele diminui o valor ao invés de aumentar.

Dessa forma, se você retirar o dinheiro, vai perder uma parte do que investiu.

Antes de você se preocupar e decidir não investir mais seu dinheiro em renda fixa ou renda variável, precisamos te alertar de algo importante: a rentabilidade negativa existe no momento de venda, se você vender um ativo antes do seu vencimento. Caso você mantenha um ativo pré-fixado durante sua duração até a contemplação do ativo, seu rendimento é garantido baseado no valor acordado na data de compra do título.

Então, ainda que seus ativos estejam indicando uma rentabilidade negativa diária ou por um determinado período, isso apenas irá se concretizar se você resgatar aquele valor.

Como o mercado financeiro é bastante volátil, pode ser que esse cenário mude logo e, quando você for fazer a transferência do montante aplicado, sua rentabilidade esteja positiva, garantindo ganhos ao invés de perdas.

Enfim, os fatores que influenciam seus ganhos e perdas em um ativo são diversos, assim como a análise desses resultados pode ser um tanto complexa. O importante é avaliar com calma os dados obtidos antes de fazer uma retirada impensada dos valores — causando, de fato, prejuízos ao seu capital.

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Por que os fundos de renda fixa estão com rentabilidade negativa? 

Na renda fixa, o risco de rentabilidade negativa é bem pequeno, mas ele ainda existe em decorrência de alguns fatores.

Um dos fatores mais comuns é a pressa do próprio investidor em resgatar o capital em menos de 30 dias ou até antes do seu vencimento, fazendo com que os ganhos sejam perdidos, especialmente por causa da incidência do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Basicamente, a taxa do IOF inicia em 96% no primeiro dia e reduz gradualmente até chegar na isenção com 30 dias. Desse modo, se você decide tirar o dinheiro nos primeiros dias, perde grande parte da rentabilidade.

Somada com o IR (Imposto de Renda), a rentabilidade pode ficar negativa apenas com a tributação.

Além disso, algumas corretoras podem cobrar taxas de administração e de performance, que podem ainda ser fixas ou proporcionais, sendo abatidas diretamente do valor resgatado, o que pode afetar o retorno.

Por que meu rendimento está negativo no Tesouro Direto?

A rentabilidade negativa pode até mesmo influenciar os valores investidos no Tesouro Direto, gerando perdas aos investidores que resgatarem seus títulos naquele momento de queda.

Além do resgate antecipado do título — que também pode influenciar no rendimento negativo nos ativos públicos — esse resultado é influenciado por outros fatores, especialmente a marcação a mercado.

Basicamente, dependendo das movimentações econômicas do mercado e das taxas de juros, a rentabilidade pode ser positiva ou negativa, se você a resgatar antes do vencimento.

Isso acontece porque o valor do título adquirido é atualizado conforme a sua oferta e demanda, que pode variar bastante e causar oscilações em seus rendimentos.

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Como evitar a rentabilidade negativa?

A primeira dica que você deve seguir é: não se assuste com a rentabilidade negativa e, muito menos, faça o resgate imediato do seu título, antes do vencimento.

Ao invés disso, pare um pouco, analise sua carteira de investimentos de forma ampla, entenda qual a situação atual do mercado e os fatores que estão causando essas perdas.

Desse modo, será possível tomar uma decisão mais acertada e dar continuidade ao seu planejamento financeiro com maior tranquilidade.

Outra maneira de se proteger da rentabilidade negativa é justamente variar seus investimentos, diversificando sua carteira e garantindo maior equilíbrio para o seu capital.

Assim, ainda que um dos ativos esteja apresentando um rendimento negativo em um determinado momento, outros podem estar positivos e, ao considerar essa soma total, significar ganhos para você.

Conclusão

Saiba que existe a possibilidade da rentabilidade negativa, mas não é o fim do mundo! Evite decisões impulsivas e análise todo o cenário com calma, incluindo seus outros investimentos.

Além disso, é fundamental considerar esse fator antes de começar a investir, ponderando também a necessidade de diversificar sua carteira.

A educação financeira também será uma aliada desse processo, pois, a partir desse conhecimento, você entenderá melhor como funciona o mercado e poderá tomar decisões mais racionais.

Então, acompanhe nosso blog e continue estudando!