maio 4, 2021

Sugestão de Alocação de Ativos para perfil moderado – maio/2021  

A sugestão de alocação da Rico é feita pelos nossos especialistas e é uma oportunidade para você, que tem dúvidas sobre onde investir, diversificar sua carteira!

Ela é feita visando maiores retornos de acordo com o risco da carteira com a nossa leitura atual do cenário macroeconômico.

Ressaltamos que a sugestão tem o propósito de dar direcionamento para o investidor, porém, não recomendamos a venda dos ativos atuais para o enquadramento da sugestão sem antes conversar com um especialista.

Os pontos de atenção para investir em maio são:

1. O impacto da vacinação nos mercados

Os avanços na vacinação e o otimismo com a reabertura das economias têm impulsionado mercados onde o retorno à normalidade está cada vez mais próximo.

Dessa forma, países como os EUA, Reino Unido e Chile, que lideram a corrida da vacinação, têm apresentado melhores retornos do que os países mais atrasados nas campanhas de imunização, caso do Brasil, Índia e Japão.

2. Bolsa brasileira continua um bom investimento

No auge da pandemia no ano passado, as projeções de lucros do Ibovespa para os 12 meses seguintes, indicados pela linha amarela no gráfico, chegaram a cair -44% em relação ao início do ano. Porém, o movimento se reverteu em alguns meses, e já no meio de 2020, as estimativas de lucros voltaram a subir. Enquanto isso, projeções de prazos mais longos, para os anos de 2021 e 2022, representados pelas linhas laranja e preta, respectivamente, andaram de lado por mais tempo.

Olhando o famoso Preço/Lucro: A Bolsa brasileira está negociando hoje em um Preço/Lucro de 10x, ou 25% de desconto em relação à média histórica dos últimos 10 anos de 12,5x. Só que nos últimos 10 anos o Brasil teve taxas de juros muito maiores que a atual, o que deveria fazer com que a Bolsa negociasse a um múltiplo de Preço/Lucro maior que a média histórica, e não abaixo. Além disso, o Brasil é um dos poucos mercados que negociam com um desconto em relação ao histórico.

3. Destaques da temporada de resultados do 1º trimestre de 2020

A temporada de resultados das empresas do 1º trimestre de 2021 começou dia 23 de abril e vai até a primeira quinzena de maio. Portanto, já é O assunto dos mercados aqui no Brasil. Nos EUA, a temporada já está no fim, com a grande parte das empresas tendo surpreendido positivamente as expectativas.

4. Bate-bola da economia: o que ficar de olho em maio

Internacional: (i) detalhes do pacote de infraestrutura – parte um e dois – nos EUA, incluindo potencial aumento de impostos; (ii) comportamento da inflação nos EUA e outros desenvolvidos, e posicionamento dos Bancos Centrais sobre redução de estímulos (só esperado para o segundo semestre, ou além); (iii) vacinação e contágio da Covid, especialmente na Índia e leste asiático

Brasil: Ganhamos um fôlego contra o risco fiscal com aprovação do orçamento, sem flancos jurídicos ou políticos (ao menos de curto prazo) – foco agora será nas pressões para outros estímulos fora do teto e da meta fiscal, além de saúde, e o que entrará no espaço para saúde. Com esse alívio de curto prazo no fiscal, nos voltamos aos dados de atividade com forte queda em grande parte dos setores em março, mas por outro lado avanço da vacinação

5. O Voldemort da economia continua solto (no mundo): a inflação

Nos últimos 12 meses, o rali das principais commodities do mundo chama atenção e levanta (mais) temores de inflação à frente. Para se ter uma ideia, petróleo, soja, cobre e minério de ferro acumulam valorização de 400%, 88%, 91% e 85% no período.

E o cenário de valorização das matérias primas já se reflete na comunicação das empresas. A menção do termo “inflação” durante teleconferências de resultados das companhias nos EUA cresceu mais de 300% ano contra ano. Na última semana, gigantes do consumo como Coca Cola e P&G inclusive confirmaram que farão aumento de preços para compensar o aumento da inflação.

Sugestão de Alocação de Ativos: Investidor Moderado

Se você é um investidor moderado, busca um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.

Dividimos o perfil moderado em 3 categorias: 

  • Defensiva – para quem gosta de evitar surpresas, mas aceita uma pequena pitada de risco.
  • Estrategista – para quem quer ter os riscos calculados, mas já está se aventurando um pouco mais nos riscos.  
  • Visionário – para quem quer estabilidade, mas aceita assumir riscos buscando maior rentabilidade para alcançar os objetivos. 

Perfil Defensivo

Para os defensivos, recomendamos investir 54,5% em títulos pós-fixados, 25% em multimercados, 5% em inflação, 6% em Renda Variável, 2,5% em prefixados, 2% em Renda Fixa Global, 6% em Renda Variável Global e 2,5% em prefixados.

Investidor Defensivo Alocação
Pós Fixado54.50%
XP Top FI RF CP LP10.50%
JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP11.50%
Selection FIC RF CP LP11.50%
Tesouro Selic 202411.00%
Augme 45 Advisory FIC RF CP10.0%
Prefixado2.50%
CDB Pine 10,30%Abr/20282.50%
Inflação5.00%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP2.50%
Tesouro IPCA+ 20262.50%
Renda Fixa Global2.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP1.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE1.00%
Multimercado25.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM5.50%
Legacy Capital Advisory FIC Multimercado5.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado5.00%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM4.00%
Giant Zarathustra Advisory FIC FIM3.00%
Absolute Alpha Global Advisory FIC Multimercado2.00%
Renda Variável6.00%
Selection Ações FIC FIA6.00%
Renda Variável Global5.00%
Trend ESG Global FIM2.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE2.00%
MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE 1.00%

Perfil Estrategista

Para os estrategistas a recomendação é investir 29% em multimercados, 34% em pós-fixado, 7% em inflação, 12,5% em renda variável, 12% em renda variável global, 3% em prefixados e 3% em renda fixa global.

Investidor Estrategista Alocação
Pós Fixado29.00%
Selection FIC RF CP LP29.00%
Prefixado5.00%
CDB Pine 10,30%Abr/20285.00%
Inflação7.50%
Tesouro IPCA+ 20267.50%
Renda Fixa Global3.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP1.00%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP1.00%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE1.00%
Multimercado28.50%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM6.50%
Legacy Capital Advisory FIC Multimercado6.50%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado5.00%
Giant Zarathustra Advisory FIC FIM4.00%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM4.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM2.50%
Renda Variável15.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA4.50%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA4.50%
XP Long Term Equity FIC Multimercado3.00%
Kiron FIC Ações3.00%
Renda Variável Global12.00%
Trend ESG Global FIM5.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE4.00%
MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE 3.00%

Perfil Visionário

Para quem se encaixa mais no perfil visionário recomendamos investir 28% em multimercados, 20% em renda variável, 20% em títulos pós-fixados, 10% em inflação, 16% em renda variável global, 4% em renda fixa global e 2% em prefixados. 

Investidor VisionárioAlocação
Pós Fixado20.00%
Selection FIC RF CP LP15.00%
Tesouro Selic 20245.00%
Prefixado2%
CDB Pine 10,30%Abr/20282%
Inflação10.00%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP2.50%
Tesouro IPCA+ 20265.00%
EDP IPCA+4,25 Jul/20392.50%
Renda Fixa Global4.00%
Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP1.50%
Oaktree Global Credit FIC FIM IE1.50%
AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP1.00%
Multimercado28.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM6.00%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado6.00%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado6.00%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM4.00%
Giant Zarathustra Advisory FIC FIM4.00%
Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM2.00%
Renda Variável20.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA5.00%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA5.00%
Kiron FIC Ações5.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado5.00%
Renda Variável Global16.00%
Trend ESG Global FIM4.00%
MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE4.00%
Trend ESG Global Dólar FIM4.00%
Morgan Stanley Global Brands FIC IE4.00%

As sugestões são feitas com base nas análises e projeções dos analistas do grupo XP Inc., a qual a Rico pertence, mas não trazem garantia de rentabilidade. 

Se você está começando a investir, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, para ir pegando o preço médio dos ativos.

Além disso, os ativos e suas taxas estão sujeitos a disponibilidade, podendo um fundo estar fechado ou os ativos de renda fixa não estarem mais disponíveis no momento em que você for aplicar. 

Sugestões para outros perfis de investidor

Você pode também conhecer as sugestões para outros perfis de investidores. 

Sugestão de alocação para perfil conservador. 

Sugestão de alocação para perfil agressivo.