04/05/2021 12:20:43 • Atualizado em 26/09/2024 10:48:40
14 minuto(s) de leitura
Sugestão de Alocação de Ativos para perfil moderado – maio/2021
Time Rico
A sugestão de alocação da Rico é feita pelos nossos especialistas e é uma oportunidade para você, que tem dúvidas sobre onde investir, diversificar sua carteira!
Ela é feita visando maiores retornos de acordo com o risco da carteira com a nossa leitura atual do cenário macroeconômico.
Ressaltamos que a sugestão tem o propósito de dar direcionamento para o investidor, porém, não recomendamos a venda dos ativos atuais para o enquadramento da sugestão sem antes conversar com um especialista.
Os pontos de atenção para investir em maio são:
1. O impacto da vacinação nos mercados
Os avanços na vacinação e o otimismo com a reabertura das economias têm impulsionado mercados onde o retorno à normalidade está cada vez mais próximo.
Dessa forma, países como os EUA, Reino Unido e Chile, que lideram a corrida da vacinação, têm apresentado melhores retornos do que os países mais atrasados nas campanhas de imunização, caso do Brasil, Índia e Japão.
2. Bolsa brasileira continua um bom investimento
No auge da pandemia no ano passado, as projeções de lucros do Ibovespa para os 12 meses seguintes, indicados pela linha amarela no gráfico, chegaram a cair -44% em relação ao início do ano. Porém, o movimento se reverteu em alguns meses, e já no meio de 2020, as estimativas de lucros voltaram a subir. Enquanto isso, projeções de prazos mais longos, para os anos de 2021 e 2022, representados pelas linhas laranja e preta, respectivamente, andaram de lado por mais tempo.
Olhando o famoso Preço/Lucro: A Bolsa brasileira está negociando hoje em um Preço/Lucro de 10x, ou 25% de desconto em relação à média histórica dos últimos 10 anos de 12,5x. Só que nos últimos 10 anos o Brasil teve taxas de juros muito maiores que a atual, o que deveria fazer com que a Bolsa negociasse a um múltiplo de Preço/Lucro maior que a média histórica, e não abaixo. Além disso, o Brasil é um dos poucos mercados que negociam com um desconto em relação ao histórico.
3. Destaques da temporada de resultados do 1º trimestre de 2020
A temporada de resultados das empresas do 1º trimestre de 2021 começou dia 23 de abril e vai até a primeira quinzena de maio. Portanto, já é O assunto dos mercados aqui no Brasil. Nos EUA, a temporada já está no fim, com a grande parte das empresas tendo surpreendido positivamente as expectativas.
4. Bate-bola da economia: o que ficar de olho em maio
Internacional: (i) detalhes do pacote de infraestrutura – parte um e dois – nos EUA, incluindo potencial aumento de impostos; (ii) comportamento da inflação nos EUA e outros desenvolvidos, e posicionamento dos Bancos Centrais sobre redução de estímulos (só esperado para o segundo semestre, ou além); (iii) vacinação e contágio da Covid, especialmente na Índia e leste asiático
Brasil: Ganhamos um fôlego contra o risco fiscal com aprovação do orçamento, sem flancos jurídicos ou políticos (ao menos de curto prazo) – foco agora será nas pressões para outros estímulos fora do teto e da meta fiscal, além de saúde, e o que entrará no espaço para saúde. Com esse alívio de curto prazo no fiscal, nos voltamos aos dados de atividade com forte queda em grande parte dos setores em março, mas por outro lado avanço da vacinação
5. O Voldemort da economia continua solto (no mundo): a inflação
Nos últimos 12 meses, o rali das principais commodities do mundo chama atenção e levanta (mais) temores de inflação à frente. Para se ter uma ideia, petróleo, soja, cobre e minério de ferro acumulam valorização de 400%, 88%, 91% e 85% no período.
E o cenário de valorização das matérias primas já se reflete na comunicação das empresas. A menção do termo “inflação” durante teleconferências de resultados das companhias nos EUA cresceu mais de 300% ano contra ano. Na última semana, gigantes do consumo como Coca Cola e P&G inclusive confirmaram que farão aumento de preços para compensar o aumento da inflação.
Sugestão de Alocação de Ativos: Investidor Moderado
Se você é um investidor moderado, busca um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.
Dividimos o perfil moderado em 3 categorias:
- Defensiva – para quem gosta de evitar surpresas, mas aceita uma pequena pitada de risco.
- Estrategista – para quem quer ter os riscos calculados, mas já está se aventurando um pouco mais nos riscos.
- Visionário – para quem quer estabilidade, mas aceita assumir riscos buscando maior rentabilidade para alcançar os objetivos.
Perfil Defensivo
Para os defensivos, recomendamos investir 54,5% em títulos pós-fixados, 25% em multimercados, 5% em inflação, 6% em Renda Variável, 2,5% em prefixados, 2% em Renda Fixa Global, 6% em Renda Variável Global e 2,5% em prefixados.
| Investidor Defensivo | Alocação |
| Pós Fixado | 54.50% |
| XP Top FI RF CP LP | 10.50% |
| JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP | 11.50% |
| Selection FIC RF CP LP | 11.50% |
| Tesouro Selic 2024 | 11.00% |
| Augme 45 Advisory FIC RF CP | 10.0% |
| Prefixado | 2.50% |
| CDB Pine 10,30%Abr/2028 | 2.50% |
| Inflação | 5.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 2.00% |
| Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP | 1.00% |
| Oaktree Global Credit FIC FIM IE | 1.00% |
| Multimercado | 25.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 5.50% |
| Legacy Capital Advisory FIC Multimercado | 5.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 5.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.00% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 3.00% |
| Absolute Alpha Global Advisory FIC Multimercado | 2.00% |
| Renda Variável | 6.00% |
| Selection Ações FIC FIA | 6.00% |
| Renda Variável Global | 5.00% |
| Trend ESG Global FIM | 2.00% |
| Morgan Stanley Global Brands FIC IE | 2.00% |
| MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE | 1.00% |
Perfil Estrategista
Para os estrategistas a recomendação é investir 29% em multimercados, 34% em pós-fixado, 7% em inflação, 12,5% em renda variável, 12% em renda variável global, 3% em prefixados e 3% em renda fixa global.
| Investidor Estrategista | Alocação |
| Pós Fixado | 29.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 29.00% |
| Prefixado | 5.00% |
| CDB Pine 10,30%Abr/2028 | 5.00% |
| Inflação | 7.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 7.50% |
| Renda Fixa Global | 3.00% |
| Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP | 1.00% |
| AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP | 1.00% |
| Oaktree Global Credit FIC FIM IE | 1.00% |
| Multimercado | 28.50% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.50% |
| Legacy Capital Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 5.00% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 4.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.00% |
| Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM | 2.50% |
| Renda Variável | 15.00% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 4.50% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 4.50% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 3.00% |
| Kiron FIC Ações | 3.00% |
| Renda Variável Global | 12.00% |
| Trend ESG Global FIM | 5.00% |
| Morgan Stanley Global Brands FIC IE | 4.00% |
| MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE | 3.00% |
Perfil Visionário
Para quem se encaixa mais no perfil visionário recomendamos investir 28% em multimercados, 20% em renda variável, 20% em títulos pós-fixados, 10% em inflação, 16% em renda variável global, 4% em renda fixa global e 2% em prefixados.
| Investidor Visionário | Alocação |
| Pós Fixado | 20.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 15.00% |
| Tesouro Selic 2024 | 5.00% |
| Prefixado | 2% |
| CDB Pine 10,30%Abr/2028 | 2% |
| Inflação | 10.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 5.00% |
| EDP IPCA+4,25 Jul/2039 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 4.00% |
| Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP | 1.50% |
| Oaktree Global Credit FIC FIM IE | 1.50% |
| AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP | 1.00% |
| Multimercado | 28.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.00% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.00% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 4.00% |
| Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM | 2.00% |
| Renda Variável | 20.00% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 5.00% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 5.00% |
| Kiron FIC Ações | 5.00% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 5.00% |
| Renda Variável Global | 16.00% |
| Trend ESG Global FIM | 4.00% |
| MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE | 4.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 4.00% |
| Morgan Stanley Global Brands FIC IE | 4.00% |
As sugestões são feitas com base nas análises e projeções dos analistas do grupo XP Inc., a qual a Rico pertence, mas não trazem garantia de rentabilidade.
Se você está começando a investir, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, para ir pegando o preço médio dos ativos.
Além disso, os ativos e suas taxas estão sujeitos a disponibilidade, podendo um fundo estar fechado ou os ativos de renda fixa não estarem mais disponíveis no momento em que você for aplicar.
Sugestões para outros perfis de investidor
Você pode também conhecer as sugestões para outros perfis de investidores.
Sugestão de alocação para perfil conservador e agressivo.
