01/06/2021 17:31:20 • Atualizado em 26/09/2024 10:47:55
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Sugestão de Alocação de Ativos para perfil moderado – junho/2021
Time Rico
A sugestão de alocação da Rico é feita pelos nossos especialistas e é uma oportunidade para você, que tem dúvidas sobre onde investir, diversificar sua carteira!
Ela é feita visando maiores retornos de acordo com o risco da carteira com a nossa leitura atual do cenário macroeconômico.
Ressaltamos que a sugestão tem o propósito de dar direcionamento para o investidor, porém, não recomendamos a venda dos ativos atuais para o enquadramento da sugestão sem antes conversar com um especialista.
Os pontos de atenção para investir em junho são:
1. Terceira onda no Brasil? O avanço da vacinação aqui e no mundo
Como falamos mês passado, já é possível observar reação das bolsas de valores ao redor do mundo ao avanço da vacinação contra a Covid-19. Em muitos lugares, já seria possível comemorar o São João (se essa tradição não fosse totalmente brazuca), e as bolsas refletem isso.
Abaixo, atualizamos o gráfico que mostra a relação entre o ritmo da vacinação nas principais regiões do mundo, a porcentagem da população vacinada (representada pelo tamanho das bolhas) e a performance de cada mercado até agora no ano. Essa resposta da Europa à pandemia estimulou que passássemos a recomendar exposição a fundos europeus na carteira.
No Brasil, o ritmo da vacinação precisa aumentar consideravelmente. Em 30 de maio, o total de doses administradas por 100 habitantes por dia estava em 0,43, contra 0,60 no Chile e 0,53 nos EUA, por exemplo. Isso considerando que o percentual de população completamente vacinada (com todas as doses necessárias) por aqui não chegava a 10% na data, contra 41% do Chile e 39% dos EUA.
2. Commodities: a China vai ‘melar’ o ciclo de altas?
Pinhão não é commodity, mas junho deve trazer bons ares para esse setor mesmo assim. No ano, o índice de commodities da Bloomberg acumula alta de 19,1%. Em 12 meses, o retorno é de +48,1%. Ao longo do mês de maio, o minério de ferro foi o grande destaque dentro dessa categoria, depois de bater US$ 273 por tonelada e posteriormente passar por alguns pregões de quedas intensas, estimuladas por posicionamentos do governo chinês.
Apesar dessa pressão do governo chinês e da desaceleração na alta dos preços das commodities, a relação entre oferta e demanda continua desigual, da mesma forma que vimos quando o movimento de altas das commodities era considerado certo: a demanda segue forte enquanto a oferta passa por um cenário desafiador.
3. Inflação segue no radar
O tema de alta da inflação certamente seguirá no centro das atenções nos mercados globais em junho. Com commodities bombando mais do que estariam as filas pro quentão em um mês de junho que se prese, desequilíbrios ainda presentes na cadeia de produção (que pressionam ainda mais os preços), e efeitos de estímulos fiscais e monetários, os olhos ao redor do mundo seguem focados nas discussões de Bancos Centrais sobre o fim de estímulos – especialmente nos Estados Unidos.
Não esperamos que o mês conte com grandes surpresas nem do lado dos indicadores de inflação (que já incorporaram o salto do efeito base), nem do lado do comportamento dos BCs mundo afora, que devem seguir bastante cautelosos na comunicação de quando começar a reduzir a “chuva de dinheiro”. Enquanto isso, no Brasil, uma outra chuva preocupa. Ou melhor, a falta dela.
O risco de uma crise hídrica é adicionado ao caldo de riscos inflacionários e podemos ter alguma surpresa de alta nos preços por aí (menos chuvas = energia mais cara). Mas por ora, seguimos vendo o IPCA terminando o ano em 5,4%.
4. Reformas vêm ou não vêm?
Seguindo o clima de festa junina, o cenário político econômico em junho poderia ter como música de fundo “pula a fogueira, iaiá”. Depois de um primeiro trimestre turbulento, o mês de maio trouxe a redução da incerteza e percepção de risco político e fiscal agudos. A novela do orçamento finalmente chegou ao fim, e o foco voltou-se para o andamento de duas importante reformas estruturais: a administrativa e a tributária. Adiante, temos toda a tramitação das duas reformas no Congresso, que seguirão no radar ao longo dos próximos meses.
5. Volatilidade: as ações “no stress” para ter em carteira
Em meio a tantas incertezas, uma convicção: a volatilidade da bolsa brasileira não foi embora. Antes de ter certeza dos rumos das ações precisamos endereçar todos os temas mencionados nos outros pontos de atenção — e até lá, muito provavelmente outras incertezas nascerão. Para ter uma proteção contra isso na carteira, conheça 10 ações de baixa volatilidade.
Sugestão de Alocação de Ativos: Investidor Moderado
Se você é um investidor moderado, busca um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.
Dividimos o perfil moderado em 3 categorias:
- Defensiva – para quem gosta de evitar surpresas, mas aceita uma pequena pitada de risco.
- Estrategista – para quem quer ter os riscos calculados, mas já está se aventurando um pouco mais nos riscos.
- Visionário – para quem quer estabilidade, mas aceita assumir riscos buscando maior rentabilidade para alcançar os objetivos.
Perfil Defensivo
Para os defensivos, recomendamos investir 52% em títulos pós-fixados, 25% em multimercados, 5% em inflação, 6% em Renda Variável, 5% em prefixados, 2% em Renda Fixa Global, 5% em Renda Variável Global e 5% em prefixados.
| Defensivo | Alocação |
| Pós Fixado | 52.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 11.50% |
| JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP | 11.50% |
| XP Top FI RF CP LP | 10.50% |
| Augme 45 Advisory FIC RF CP | 10.00% |
| Tesouro Selic 2024 | 8.50% |
| Prefixado | 5.00% |
| CDB C6 8,32% 3 ANOS | 5.00% |
| Inflação | 5.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 2.00% |
| Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP | 1.00% |
| Oaktree Global Credit FIC FIM IE | 1.00% |
| Multimercado | 25.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 5.50% |
| Legacy Capital Advisory FIC Multimercado | 5.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 5.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.00% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 3.00% |
| Absolute Alpha Global Advisory FIC Multimercado | 2.00% |
| Renda Variável | 6.00% |
| Selection Ações FIC FIA | 6.00% |
| Renda Variável Global | 5.00% |
| TREND ETF MSCI EUROPA FUNDO DE ÍNDICE – EURP11 | 1.50% |
| Morgan Stanley Global Brands FIC IE | 1.50% |
| MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE | 1.00% |
| Trend ESG Global FIM | 1.00% |
Perfil Estrategista
Para os estrategistas a recomendação é investir 29% em multimercados, 28,5% em pós-fixado, 7,5% em inflação, 15% em renda variável, 12% em renda variável global, 5% em prefixados e 3% em renda fixa global.
| Estrategista | Alocação |
| Pós Fixado | 29.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 29.00% |
| Prefixado | 5.00% |
| CDB C6 8,32% 3 Anos | 5.00% |
| Inflação | 7.50% |
| Tesouro IPCA + 2026 | 7.50% |
| Renda Fixa Global | 3.00% |
| Oaktree Global Credit FIC FIM IE | 1.00% |
| AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP | 1.00% |
| Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP | 1.00% |
| Multimercado | 28.50% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.5% |
| Legacy Capital Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 5.00% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 4.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.00% |
| Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM | 2.50% |
| Renda Variável | 15.00% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 4.50% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 4.50% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 3.00% |
| Kiron FIC Ações | 3.00% |
| Renda Variável Global | 12.0% |
| Trend ESG Global FIM | 4.00% |
| MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE | 3.0% |
| Morgan Stanley Global Brands FIC IE | 3.00% |
| TREND ETF MSCI EUROPA FUNDO DE ÍNDICE – EURP11 | 2.00% |
Perfil Visionário
Para quem se encaixa mais no perfil visionário recomendamos investir 28% em multimercados, 20% em renda variável, 13% em títulos pós-fixados, 10% em inflação, 16% em renda variável global, 3% em renda fixa global e 5% em prefixados.
| Visionário | Alocação |
| Pós Fixado | 13.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 10.00% |
| Tesouro Selic 2024 | 3.00% |
| Prefixado | 5.00% |
| CDB C6 8,32% 3 ANOS | 5.00% |
| Inflação | 10.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 2.50% |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 5.00% |
| DEB Rota das Bandeiras IPCA+4,8% Jul/34 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 3.00% |
| Moneda LATAM Credit Advisory FIC FIM IE CP | 1.00% |
| AXA WF US HY Bonds BR USD Adv IE FIC FIM CP | 1.00% |
| Oaktree Global Credit FIC FIM IE | 1.00% |
| Multimercado | 28.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.00% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Legacy Capital Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Giant Zarathustra Advisory FIC FIM | 4.00% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.00% |
| Absolute Alpha Marb Advisory FIC FIM | 2.00% |
| Renda Variável | 25.00% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 7.50% |
| Kiron FIC Ações | 7.50% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 5.00% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 5.00% |
| Renda Variável Global | 16.00% |
| MS Global Opportunities 30 Dólar Advisory FIC FIA IE | 4.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 4.00% |
| Morgan Stanley Global Brands FIC IE | 3.50% |
| TREND ETF MSCI EUROPA FUNDO DE ÍNDICE – EURP11 | 2.50% |
| Trend ESG Global FIM |
As sugestões são feitas com base nas análises e projeções dos analistas do grupo XP Inc., a qual a Rico pertence, mas não trazem garantia de rentabilidade.
Se você está começando a investir, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, para ir pegando o preço médio dos ativos.
Além disso, os ativos e suas taxas estão sujeitos a disponibilidade, podendo um fundo estar fechado ou os ativos de renda fixa não estarem mais disponíveis no momento em que você for aplicar.
Sugestões para outros perfis de investidor
Você pode também conhecer as sugestões para outros perfis de investidores.
Sugestão de alocação para perfil conservador e agressivo.
