abril 5, 2021

Sugestão de Alocação de Ativos para perfil agressivo – abril/2021

A sugestão de alocação da Rico é feita pelos nossos especialistas e é uma oportunidade para você, que tem dúvidas sobre onde investir, diversificar sua carteira!

Ela é feita visando maiores retornos de acordo com o risco da carteira com a nossa leitura atual do cenário macroeconômico.

Ressaltamos que a sugestão tem o propósito de dar direcionamento para o investidor, porém, não recomendamos a venda dos ativos atuais para o enquadramento da sugestão sem antes conversar com um especialista.

Com o que se preocupar em abril?

1. Vacina vs. Covid

Essa é a principal pergunta desde que a pandemia começou, cuja expectativa de resposta é o que mais tem impactado os mercados. Ao longo de março vimos movimentos positivos de evolução na imunização em alguns países, mas ao mesmo tempo novas restrições em lugares que tiveram novamente o aumento de casos da doença, como é o caso do Brasil.

2. O Voldemort da economia continua solto: a inflação

A inflação no Brasil atingiu 5,20% em fevereiro (acumulada 12 meses) e esperamos que a pressão continue no curto prazo, ainda refletindo a elevação dos preços internacionais de commodities, níveis mais depreciados da taxa de câmbio e problemas de abastecimento em alguns setores industriais causados pela pandemia. Nossas projeções (leitura final) para o IPCA neste e nos próximos meses são: 1,08% em março; 0,50% em abril; 0,44% em maio; e 0,33% em junho.

No segundo semestre, esperamos alívio nesse aumento de preços conforme os juros vão aumentando (entenda essa relação aqui), enfraquecimento do consumo e taxa de câmbio mais estável. Portanto, mantemos a projeção de alta de 4,9% para o IPCA em 2021.

3. Endividamento do governo no Brasil eleva a percepção de risco

O ano de 2021 começou com a piora da situação, pressionando por mais gastos também esse ano. Além disso, o efeito da inflação mais alta ao longo do ano passado fez com que as despesas do governo para esse ano se elevassem muito mais do que o esperado há um ano.

Como cereja (vencida) do bolo, o Congresso aprovou um orçamento praticamente irrealista para esse ano (sim, que ainda não tinha sido aprovado). No documento aprovado, despesas obrigatórias, como previdência e folha de pagamento dos servidores públicos estão subestimadas entre R$ 30-40 bilhões — ignorando a alta da inflação, e cortando gastos sem critérios críveis, para garantir investimentos em redutos parlamentares.

Como essas despesas precisarão ser cobertas, aumentam as chances de o governo se ver obrigado a cortar outras despesas (aquelas que ele pode mudar, como investimentos e pagamento da máquina pública), para poder pagar as obrigatórias. Ou seja, um risco de “shutdown” (paralisação) da máquina.

4. Curva de juros mexe e impacta os investimentos

Com esse aumento do risco, o movimento de achatamento da curva de juros (alta dos juros de curto prazo e queda nos de longo prazo) que deu as caras logo após a reunião do Copom (e indicava que o aumento mais intenso da Selic diminuiria os efeitos inflacionários no longo prazo) foi desfeito, e a curva voltou a abrir nos vértices longos, indicando juros mais altos tanto no curto como no longo prazo.

Sugestão de Alocação: Investidor Agressivo

O portfólio da categoria agressiva tem mais apetite a risco e, como consequência, maior sensibilidade ao cenário atual, apesar de sempre visar a proteção de capital no longo prazo.

Dividimos o perfil agressivo em 2 categorias: 

  • Energético – para quem gosta de adrenalina e aceita as incertezas no curto prazo para ter ganhos significativos lá na frente. 
  • Destemido – para quem aceita que os riscos fazem parte da vida e que para ter ganhos significativos é normal ter algumas perdas no caminho. 

Perfil Energético

Para quem segue a linha do perfil energético e gosta de adrenalina, recomendamos investir 25% em multimercados, 30% em renda variável, 15% em inflação, 22% em renda variável global, 3% em títulos prefixados e 5% em renda fixa global.

E, dentro dessa porcentagem, recomendamos os produtos da tabela abaixo:

Investidor Energético Alocação
Prefixado3.00%
Tesouro Prefixado 20243.00%
Inflação15.00%
XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP2.50%
Tesouro IPCA+ 20267.50%
Capitânia Securities FII (CPTS11)2.50%
Kinea Índice e Preços FII (KNIP11)2.50%
Renda Fixa Global5.00%
Trend High Yield FIM5.00%
Multimercado25.00%
Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM6.00%
Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado6.00%
Giant Sigma Advisory FIC Multimercado6.00%
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM3.50%
Giant Darius FIC Multimercado3.50%
Renda Variável30.00%
Tork Long Only Institucional FIC FIA7.00%
Navi Cruise Advisory FIC FIA5.00%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA6.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado5.00%
Távola Absoluto Advisory FIC FIM7.00%
Renda Variável Global22.00%
Trend ESG Global FIM12.00%
Trend ESG Global Dólar FIM10.00%

Perfil Destemido

Já para quem tem o perfil destemido, recomendamos investir 65% em renda variável, 25% em renda variável global, 5% em multimercado e 5% em inflação.

Investidor Destemido Alocação
Inflação5.00%
Trend Inflação Curta FIRF LP3.75%
Trend Inflação Longa FIRF1.25%
Multimercado5.00%
Selection Multimercado FIC FIM5.00%
Renda Variável65.00%
Navi Cruise Advisory FIC FIA8.50%
Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA8.50%
Tork Long Only Institucional FIC FIA8.00%
Dahlia Total Return Adv FIC Multimercado8.00%
Selection ESG FIC Ações8.00%
XP Long Term Equity FIC Multimercado8.00%
Occam Long Biased FIC FIM8.00%
Távola Absoluto Advisory FIC FIM8.00%
Renda Variável Global25.00%
Trend ESG Global Dólar FIM15.00%
Trend ESG Global FIM10.00%

As sugestões são feitas com base nas análises e projeções dos analistas do grupo XP Inc., ao qual a Rico pertence, mas não trazem garantia de rentabilidade. 

Se você está começando a investir, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, para ir pegando o preço médio dos ativos.

Além disso, os ativos e suas taxas estão sujeitos a disponibilidade, podendo um fundo estar fechado ou os ativos de renda fixa não estarem mais disponíveis no momento em que você for aplicar. 

Sugestões para outros perfis de investidor

Você pode também conhecer as sugestões para outros perfis de investidores. 

Sugestão de alocação para perfil conservador. 

Sugestão de alocação para perfil moderado.