Day Trade é muito arriscado? Conheça a proteção do stop loss – Terça Trader

*Por Zé Rico, analista técnico da Rico

• Já ouviu falar que bolsa é arriscada demais?
• Operações de curto prazo são mais arriscadas que as de longo prazo, mas existem mecanismos que ajudam você a correr menos perigo
• Conheça os tipos de stop e por que eles são importantes na Terça Trader

Se você quer iniciar no mercado de operações de curto prazo na bolsa, precisará estudar duas ferramentas para se proteger de riscos excessivos: “stop gain” e “stop loss”. Tais mecanismos são essenciais para gerenciar o risco e proteger o patrimônio dos operadores.

Antes de iniciar o estudo sobre os stops, vale dividirmos essa matéria de maneira didática e descomplicada, separando os diferentes tipos de stop conforme o tipo de ordem.

No mercado de bolsa, possuímos diferentes tipos de envio de ordem ao mercado. Dentre elas, temos as ordens limitadas e as ordens a mercado.

Em linhas gerais, no primeiro tipo de ordem o operador determina o preço específico de disparo da sua ordem colocando-a no book. Estabelece qual o seu interesse, de compra ou venda, e espera passivamente que o mercado dispare ou dê match em sua ordem.

Já no segundo tipo, o operador age de maneira ativa e executa a sua ordem no melhor preço apresentado pelo ativo do mercado.

Feita essa análise prévia, passaremos então a dividir os diferentes tipos de stops de acordo com o tipo de ordem. Falaremos também sobre uma modalidade que não se encaixa na divisão aqui sugerida, porém é de extrema importância para todos os tipos de stop.

Veja a classificação abaixo:

Stops por ordem limitada:

1. Stop loss:
   1. Stop técnico
   2. Stop financeiro
2. Stop gain:
   1. Stop técnico
   2. Stop financeiro

Stops por ordem a mercado:

1. Zeragem compulsória
2. Zeragem de emergência

Stop offset

Stop loss

Iniciando pelo stop loss, essa ferramenta significa uma ordem de compra ou de venda pré-programada, possuindo a mesma quantidade de lotes ou de contratos em relação à ordem de entrada ou exposição máxima que operador esteja posicionado no mercado.

Seu objetivo é zerar a posição e estancar o prejuízo do investidor caso o mercado desenvolva de maneira contrária à sua posição original.

Simplificando, o stop loss é uma ordem posicionada no ativo operado com o intuito de “parar” o prejuízo do investidor. Sem meias palavras: errou a aposta? Isso protege seu dinheiro de cair descontroladamente.

Esse tipo de ordem stop pode ser posicionada de maneira técnica ou estratégica, isto é, seguindo os pontos de proteção do mercado estipulado por uma das diferentes escolas técnicas no mercado financeiro, sendo chamado de stop técnico.

De outro modo, o stop loss pode ser estipulado em razão do valor financeiro que o operador estaria disposto a arriscar em determinada operação, configurando, nesse caso, o stop financeiro.

Stop gain

Conforme comentado, se o stop loss se trata de uma ordem pré-programada que estanca o prejuízo do investidor. Nesse caso, o stop gain é a ferramenta que garante o ganho do operador na operação.

Assim, após a operação desenvolver favoravelmente à ordem de abertura de posição do operador, estando ele no lucro nesse exato momento, poderá estipular uma ordem limitada ou de modo passivo que, caso o mercado comece a desenvolver em sentido contrário à sua posição original, o stop gain garantirá seu lucro, tirando-o da operação ainda no ganho.

Basicamente, esse mecanismo impede que uma virada do mercado acabe com o seu ganho.

Stop financeiro e stop técnico

No mesmo sentido caminham o stop financeiro e stop técnico dentro do stop gain, podendo estabelecer esse tipo de stop através de pontos técnicos do mercado desenvolvidos por uma das escolas técnicas existentes, ou simplesmente em razão de precificar o seu ganho através do valor financeiro que pretende garantir na operação.

Os stops por ordem a mercado tratam da zeragem compulsória, ocorrida quando o trader não possui margem ou capital suficiente na corretora para suportar seu prejuízo na operação, o que faz com que a corretora realize a zeragem compulsória da posição aberta pelo operador.

Ainda, nesse último tipo modo de stop temos o que chamo de zeragem de emergência, ocorrida quando uma ordem de stop previamente delimitada não é acionada, em razão de uma forte oscilação do mercado, de forma que o trader precisará fazer a zeragem manual imediata da sua operação, para estancar seu prejuízo.

Stop offset

Por fim, e não menos importante, existe o stop offset, o qual delimita uma margem entre o preço de disparo e de envio de uma determinada ordem. Sendo assim, caso o mercado pule a ordem de disparo do trader, ele poderá programar uma margem em que essa ordem pulada poderá ser acionada, mesmo que de forma piorada, porém na melhor oferta de preço dentro do intervalo estipulado.

Para simplificar, o stop offset seria como uma margem de erro de forma que, caso o mercado pule a ordem stop, essa ordem ainda possa ser acionada para estancar o prejuízo do trader.

Esses são os principais tipos de stop que o trader possui para controlar seus ganhos e perdas e, assim, realizar da melhor maneira possível o seu gerenciamento de risco. E você, já conhecia todos os tipos? Qual você mais utiliza no seu operacional? Compartilhe com a gente a sua experiência!

Obrigado por ler até aqui, e até a próxima.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento