06/01/2021 13:08:38 • Atualizado em 23/08/2024 11:10:10
20 minuto(s) de leitura
Sugestão de Alocação de Ativos para perfil moderado – janeiro/2021
Conheça a sugestão de alocação para perfil moderado do Time da Rico para o mês de janeirode 2021 e saiba onde investir seu dinheiro.
Time Rico
A sugestão de alocação da Rico é feita pelos nossos especialistas e é uma oportunidade para você, que tem dúvidas sobre onde investir, diversificar sua carteira!
Ela é feita visando maiores retornos de acordo com o risco da carteira com a nossa leitura atual do cenário macroeconômico.
Ressaltamos que a sugestão tem o propósito de dar direcionamento para o investidor, porém, não recomendamos a venda dos ativos atuais para o enquadramento da sugestão sem antes conversar com um especialista.
Ibovespa em 2021, o que esperar?
Recapitulando (apesar de ninguém querer saber de retrospectiva esse ano, cá pra nós), as ações globais acumulam alta de +13,4% no ano depois do melhor mês de todos durante novembro (+13%). Quem diria que, julgando apenas pelos preços, 2020 teria sido um ano sólido para os mercados financeiros?
Apesar de ainda existirem muitas feridas a serem cicatrizadas em 2021, como as altas taxas de desemprego e aumento das disparidades sociais, a recuperação parece encaminhada e a esperança de um ano (e um mundo) melhor fica mais forte.
Esperamos que o Brasil cresça +3,4% em 2021, se recuperando parcialmente do declínio esperado de -4,6% em 2020. Isso deve apoiar as empresas brasileiras a crescerem fortemente seus lucros em 2021, o que é muito positivo para bolsa e, principalmente, aos setores que foram mais impactadas pela pandemia – Transportes, Varejo Físico, Shoppings, Bares & Restaurantes e Turismo.
O consenso de mercado espera que o lucro por ação (LPA) do Ibovespa cresça +2,3% em 2021, depois de cair -81,1% em 2020. Em 2022, o mercado estima um crescimento do lucro por ação de +11,8%.
Além disso, os estímulos devem continuar impulsionando os mercados. Em 2020, Bancos Centrais e governos ao redor do mundo anunciaram cerca de U$20 trilhões em estímulos fiscais e monetários, valor que representa surpreendentes 23% do PIB global.
Esse nível de novas dívidas e emissão de dinheiro foi muito além do declínio do PIB global, cuja queda estimada é de -4,4% em 2020.
A nova injeção de liquidez permanecerá na economia global porque é improvável que os Bancos Centrais revertam a postura bastante expansionista de taxas de juros baixíssimas por muitos anos. Sem contar os novos programas de estímulos sendo discutidos, como nos EUA e Europa.
E, por fim, a volta aos holofotes dos mercados emergentes e setores cíclicos também é muito positiva para a bolsa brasileira.
Vale notar que a exposição de investidores de mercados emergentes e globais permanecem substancialmente baixa na região. Portanto, o forte fluxo recente para o mercado brasileiro pode continuar em 2021.
Apesar da forte recuperação recente, as ações brasileiras ainda permanecem muito atrás e o índice está entre os mercados de pior desempenho globalmente em 2020. Além disso, os índices MSCI Brasil e Ibovespa estão fortemente inclinados para os nomes cíclicos e o setor financeiro, que devem se beneficiar de uma recuperação do crescimento global e de uma continuação da “reabertura do comércio”.
Dito isso, momento hedge “não diga que eu não te avisei”, nunca negligencie os riscos:
- Recuperação econômica: As expectativas de que as vacinas contra a covid-19 comecem a ser implantadas e se espalhem globalmente de forma rápida são muito maiores agora. Atrasos nos processos de aprovação da vacina, na produção de bilhões de doses e também na logística e transporte, assim como aumento dos casos da doença podem criar obstáculos para a economia global.
- Superaquecimento dos mercados e da economia (o Voldemort da economia: inflação): À medida que os principais riscos iminentes em 2020 começam a sair do caminho (pandemia, eleições americanas) e existe muita liquidez dos estímulos fiscais e monetários, há um risco de superaquecimento nos preços dos ativos no próximo ano, potencialmente gerando algumas bolhas nos preços dos ativos. Mas não se engane: isso não é necessariamente negativo para os investidores: basta estar ciente desse potencial, se posicionar adequadamente e tomar os cuidados necessários, como diversificar a sua carteira. Ativos reais são a melhor opção para proteger seu portfólio em 2021 (ações, títulos indexados à inflação, commodities como metais preciosos e até mesmo uma pequena exposição a criptomoedas, como Bitcoin). Veja aqui mais detalhes.
- Risco de que a inflação surpreenda para cima, especialmente no Brasil, o que pode levar a uma maior taxa de juros e aperto monetário em 2021. Lembrando que esperamos que a taxa Selic termine 2021 em 3% (vs. 2% atualmente), mas taxas mais altas do que o esperado são um risco para a atividade, para o fluxo de ações e até mesmo para números fiscais do governo. Como o Brasil terá quase 100% do PIB como dívida bruta, cada 1% de aumento na taxa de juros custa cerca de R$70 bilhões/ano, um valor bastante alto.
- Riscos fiscais no Brasil: como escrevemos no “em meio a tantas dúvidas, uma certeza”, o país vai emergir dessa crise altamente endividado e ainda com um grande déficit orçamentário anual. Essa dinâmica, associada à necessidade de emitir um montante relevante de dívida em 2021-22 para financiá-la localmente, provavelmente continuará a pressionar as taxas de juros de longo prazo e os prêmios de risco no Brasil. As melhores proteções para isso são a exposição ao câmbio (USDBRL), taxas flutuantes e títulos indexados à inflação, especialmente aqueles com classificação AAA-AA.
Sugestão de Alocação de Ativos: Investidor Moderado
Se você é um investidor moderado, busca um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos.
Dividimos o perfil moderado em 3 categorias:
- Defensiva – para quem gosta de evitar surpresas, mas aceita uma pequena pitada de risco.
- Estrategista – para quem quer ter os riscos calculados, mas já está se aventurando um pouco mais nos riscos.
- Visionário – para quem quer estabilidade, mas aceita assumir riscos buscando maior rentabilidade para alcançar os objetivos.
Perfil Defensivo
Para quem é defensivo, recomendamos investir 55% em títulos pós-fixados, 25% em multimercados, 10% em inflação, 3% em Renda Variável, 2% em Renda Fixa Global e 5% em Renda Variável Global.
E, dentro dessa porcentagem, recomendamos os produtos da tabela abaixo:
| Perfil Defensivo | Alocação |
| Pós Fixado | 55.00% |
| XP Top FI RF CP LP | 10.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 10.00% |
| JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP | 10.00% |
| Polo Crédito Corporativo Adv FI RF CP LP | 10.00% |
| CDB Pine 138% CDI 3 anos | 5.00% |
| CDB C6 137% CDI 3 anos | 5.00% |
| Tesouro Selic 2025 | 5.00% |
| Inflação | 10.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 4.50% |
| DEB Eneva IPCA+3,75% set/35 | 3.00% |
| Tesouro IPCA+2,98% 2026 | 2.50% |
| Renda Fixa Global | 2.50% |
| Trend High Yield FIM | 2.50% |
| Multimercado | 25.00% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.00% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Giant Darius FIC Multimercado | 3.50% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 3.50% |
| Renda Variável | 2.50% |
| Selection Ações FIC FIA | 2.50% |
| Renda Variável Global | 5.00% |
| COE ESG Taxa Fixa ou Alta Limitada | 2.50% |
| Trend ESG Global FIM | 2.50% |
Perfil Estrategista
Para os estrategistas a recomendação é investir 28% em multimercados, 30% em pós-fixado, 15% em inflação, 10% em renda variável, 12% em renda variável global e 5% em renda fixa global.
E, dentro dessa porcentagem, recomendamos os produtos da tabela abaixo.
| Estrategista Público Geral | Alocação |
| Pós Fixado | 29.50% |
| XP Top FI RF CP LP | 5.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 5.00% |
| JGP Corporate Feeder III FIC RF CP LP | 5.00% |
| Polo Crédito Corporativo Adv FI RF CP LP | 4.50% |
| Tesouro Selic 2025 | 10.00% |
| Inflação | 15.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 4.00% |
| Tesouro IPCA+2,98% 2026 | 7.00% |
| DEB Petrobras IPCA+3,45% Jul/34 | 4.00% |
| Renda Fixa Global | 5.00% |
| Trend High Yield FIM | 5.00% |
| Multimercado | 28.50% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Giant Darius FIC Multimercado | 4.50% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.50% |
| Renda Variável | 10.00% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 3.00% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 3.00% |
| Navi Cruise Advisory FIC FIA | 2.00% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 2.00% |
| Renda Variável Global | 12.00% |
| COE ESG Taxa Fixa ou Alta Limitada | 6.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 6.00% |
Perfil Visionário
Para quem se encaixa mais no perfil visionário recomendamos investir 28% em multimercados, 17% em renda variável, 17% em títulos pós-fixados, 15% em inflação, 18% em renda variável global e 5% em renda fixa global.
E, dentro dessa porcentagem, recomendamos os produtos da tabela abaixo.
| Visionário Público Geral | Alocação |
| Pós Fixado | 17.00% |
| Selection FIC RF CP LP | 5.00% |
| XP Investor FIRF CP LP | 4.00% |
| CDB Pine 138% CDI 3 anos | 4.00% |
| Tesouro Selic 2025 | 4.00% |
| Inflação | 15.00% |
| XP Debêntures Incentivadas FIC FIM CP | 5.00% |
| Tesouro IPCA+2,98% 2026 | 5.00% |
| DEB Eneva IPCA+3,75% set/35 | 5.00% |
| Renda Fixa Global | 5.00% |
| Trend High Yield FIM | 5.00% |
| Multimercado | 28.00% |
| Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM | 6.50% |
| Absolute Vertex Advisory FIC Multimercado | 6.50% |
| Giant Sigma Advisory FIC Multimercado | 6.00% |
| Giant Darius FIC Multimercado | 4.50% |
| Moat Capital Equity Hedge FIC FIM | 4.50% |
| Renda Variável | 17.00% |
| Brasil Capital Sustentabilidade Advisory FIA | 4.50% |
| XP Long Term Equity FIC Multimercado | 4.50% |
| Navi Cruise Advisory FIC FIA | 4.00% |
| Tork Long Only Institucional FIC FIA | 4.00% |
| Renda Variável Global | 18.00% |
| COE ESG Taxa Fixa ou Alta Limitada | 9.00% |
| Trend ESG Global Dólar FIM | 9.00% |
As sugestões são feitas com base nas análises e projeções dos analistas do grupo XP Inc., a qual a Rico pertence, mas não trazem garantia de rentabilidade.
Se você está começando a investir, ou abaixo do percentual alvo ajustado, nossa recomendação é implementar novas posições ao longo de 3 a 5 meses, para ir pegando o preço médio dos ativos.
Além disso, os ativos e suas taxas estão sujeitos a disponibilidade, podendo um fundo estar fechado ou os ativos de renda fixa não estarem mais disponíveis no momento em que você for aplicar.
Sugestões para outros perfis de investidor
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Sugestão de alocação para perfil conservador.
Sugestão de alocação para perfil agressivo.
