• Temos a tendência de agir como Bentinho ao cuidar dos nossos investimentos, o que prejudica nossa capacidade de decisão;
  • O rebalanceamento de carteira é um dos ingredientes mais importantes na receita do crescimento do seu patrimônio;
  • Diminuímos nossa exposição a renda variável global com risco cambial, dada a movimentação do câmbio e o aumento da atratividade da bolsa brasileira em relação à internacional; também tiramos um pouco o pé da renda fixa indexada à inflação com a revisão no cenário de juros.
  • Conheça nossas recomendações de carteira para março!

Não seja “Bentinho” com seus investimentos

Na literatura, a escolha da “voz” que narra nunca é por acaso. Quando a trama é contada por um personagem que faz parte da história, o(a) leitor(a) deve estar consciente de que não necessariamente aquilo que está lendo é a verdade absoluta (no mínimo, é incompleta).

Exemplo clássico é Dom Casmurro, em que a suposta traição da Capitu é narrada como verdade por Bentinho, mas jamais confirmada. Quem lê precisa escolher entre acreditar ou não nessa versão (ou simplesmente entender que o objetivo do livro não é trazer essa resposta).

Quando investimos, nossa própria voz é a que narra os acontecimentos do mercado, e a nossa perspectiva pessoal é usada para tomar decisões para as nossas carteiras. Com isso, é perigosamente comum o erro de deixar nosso sentimento se sobrepor a visões pragmáticas nas nossas escolhas financeiras.

Quem “sobreviveu” ao ano de 2020 no mercado pode ter começado esse ano achando que o cenário para investimentos em 2021 está calmo — uma questão de perspectiva. Mas a verdade é que esse tipo de pensamento é justamente o que leva as pessoas a tomar decisões erradas, prejudicando a construção do patrimônio.  

Tudo isso para dizer, caro(a) leitor(a) que não é (nem nunca foi) hora de descuidar das suas proteções de carteira.

Todos os meses, nós montamos nossas recomendações pensando em valorização, mas também em equilíbrio e proteção (aliás, se você quer pular direto para os percentuais recomendados em março, eles estão no fim desse texto). É justamente por isso que uma das atividades mais importantes para quem investe é o rebalanceamento de valores!

O que é rebalancear a carteira?

Imagine que a recomendação para renda variável na sua carteira corresponda a 15% e que isso totaliza 3 mil reais do seu investimento. Você começou o mês de fevereiro com esse valor investido, mas, com a queda de 4,21% do Ibovespa, fechou o mês com 2.873 reais em ações — menos que o recomendado.

Nesse cenário, o ideal é você tirar dinheiro de uma outra classe de ativos que tenha subido no mês e rebalancear sua carteira, para manter seus 15% recomendados em ações brasileiras.

O contrário também é verdadeiro. Se uma ação ou fundo de ações subiu muito e aumentou sua alocação em bolsa para 20%, resgate parte desse dinheiro e dilua novamente entre as outras fatias do seu portfólio, conforme a recomendação que aparece no final deste texto aqui. É isso que vai levar você a ter retornos consistentes e seguros no longo prazo.

Sim, nós sabemos que é tentador continuar colocando cada vez mais dinheiro naquela ação ou fundo que está subindo muito mais que o resto dos seus investimentos ou zerar a posição em renda fixa quando a Selic está na mínima histórica, mas isso é um grande erro.

É só lembrar da nossa metáfora do prato de comida: se a recomendação nutricional para o seu corpo é comer 2 fatias de pão por dia, você não deve começar a comer 4 fatias por dia ou parar totalmente de consumir pão sem consultar especialistas! 

Bora montar seu prato: o que mudou nas carteiras

Neste mês, pense na sua carteira como um paciente com tendência a hipertensão: é preciso diminuir um pouco o consumo de sal. O sal deste março de 2021, nesse caso, é a renda variável global, que perdeu espaço nas nossas recomendações por dois motivos:

  1. O dólar está muito acima do que consideramos justo
  2. A bolsa global está com um preço acima da média histórica, diferentemente da brasileira.

Traduzindo: com o dólar bem acima do nível que consideramos justo no nosso cenário neutro (o mais provável) e as ações lá fora “mais caras” em relação às brasileiras, fica menos atraente investir em bolsa estrangeira comparativamente. Por isso, caiu a parcela que recomendamos para bolsa internacional.

Outra mudança que você pode notar é a queda do peso recomendado para os ativos de inflação. O motivo é a revisão para cima dos juros brasileiros, o que diminui a atratividade dos investimentos pré-fixados e indexados à inflação (lembre-se: quando o juro sobe, o preço tende a cair).

Veja abaixo nossas recomendações de carteira para perfis conservadores, moderados e agressivos, respectivamente:

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
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