• Bolsa brasileira acumulou 3,1% de perda na última semana, puxada pelos riscos domésticos
  • Wall Street está de folga hoje pelo feriado nos EUA, mas futuros americanos sobem
  • Dados fracos indicam desaceleração da retomada no mercada de trabalho, o que pode adiar anúncio de redução de estímulos do banco central americano, o Fed

Replay. A bolsa brasileira derreteu na última semana, mesmo com o Ibovespa fechando em alta na sexta. O índice acumulou 3,1% de perda, o pior desempenho desde fevereiro, puxado principalmente pelos riscos aqui dentro de casa. Sim, estamos falando deles de novo: a aprovação do texto da reforma do Imposto de Renda pela Câmara (leia esse texto da Paula pra entender os destaques da última proposta), PIB do 2º trimestre em cima do muro e preocupações com a crise hídrica.

E agora, José? Na última sexta, uma publicação da Bloomberg relatou que as autoridades brasileiras ainda estão longe de uma solução para o orçamento, em particular no que diz respeito a como lidar com o aumento dos precatórios (dívidas judiciais da União). Assim, o limite de gastos estaria em risco, de acordo com o relatório.

Com o risco fiscal no centro do debate, os juros futuros , que indicam o prêmio de risco dos ativos brasileiros, aumentaram significativamente nas últimas semanas. Simplificando: o Brasil está mais arriscado, com despesas pressionadas, sem solução para o orçamento e precatórios virando a esquina. Para atrair investimentos nesse cenário, os títulos brasileiros passam a pagar mais juros para compensar esse risco aumentado, o que faz a curva de juros futuros subir, principalmente para títulos de prazos mais longos.

Depois de uma semana movimentada por dados econômicos, mercados estrangeiros amanhecem positivos nessa segunda com expectativa de que desaceleração da retomada no mercada de trabalho adie os planos do Fed de retirar de estímulos nos EUA. Futuros do S&P sobem 0,22%, do Nasdaq sobem 0,27% e Euro Stoxx 50 tem ganhos de 0,98%.

O payroll veio e, com ele, mudaram algumas expectativas. O relatório de empregos americano mostrou que foram criadas 235 mil vagas de emprego em agosto, muito abaixo da expectativa do mercado (que era de 720 mil). A desaceleração vem em um momento que o país se preocupa com o avanço de casos da variante Delta, e mudou as perspectivas do mercado sobre quando o Fed, banco central americano, deve começar a retirar os estímulos à economia.

Se antes os investidores se preparavam para o anúncio do tapering (nome gringo pra essa redução de estímulos monetários) já em setembro, agora a expectativa é que os dados mais fracos que o esperado adiem essa decisão.

Mais minério, menos aço. Os contratos futuros de minério de ferro caíram para menos de US$ 130/tonelada hoje em resposta às movimentações da China para limitar a produção de aço, depois de cair mais de 9% na bolsa de Singapura na última semana. Também impacta no preço o aumento da oferta da matéria prima, com os estoques de minério nos portos da China subindo pela terceira semana seguida. Como o Brasil é um grande exportador, vale ficar de olho no preço do ativo, que pode impactar no mercado local.

Os próximos dias serão menos movimentados: hoje (6) é feriado de Dia do Trabalho nos Estados Unidos, e bolsas não operam por lá. No Brasil amanhã (7) é feriado e, além de não ter pregão na B3, não tem Rico Matinal.

Outros eventos pra ficar de olho nessa semana. Amanhã, a China divulga dados de exportação e importação, que devem dar mais sinais de como anda a recuperação econômica por lá. Nessa quinta, o país divulga seus índices de preço ao consumidor e ao produtor, mesmo dia em que o Banco Central Europeu decide a taxa de juros do bloco.

Elaborado por:

Júlia Aquino, CNPI 3607

1) Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM nº 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.

2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.

3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico.

4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.

5) Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP.

6) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor.

7) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.

8) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico.

9) SAC. 0800 774 0402. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800-722-3730.

10) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos. 11) A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 

12) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 

13) Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor.