• Bolsas mundiais acordaram de supetão daquela moleza de início de ano, e quem ligou o despertador foi o banco central americano, o Fed.
  • A ata da última reunião do comitê de políticas monetárias do Fed veio significativamente mais severa que o antecipado, levando as taxas de juros para cima e as bolsas para baixo.
  • O Brasil tem tudo a ver com isso, porque o movimento diminui o fluxo de capital estrangeiro para cá.
  • Agora, olho em números do mercado de trabalho lá fora e na situação fiscal por aqui.

As bolsas de valores acordaram de supetão daquela moleza boa de virada de ano e tomaram ontem um choque de realidade. Quem ligou o despertador foi o FOMC, o comitê de políticas monetárias do Banco Central Americano (Fed).

Uma ata ou um balde de água fria? A ata da última reunião do comitê veio significativamente mais severa do que o antecipado, e o Fed sinalizou uma redução do número de títulos do tesouro e papéis cobertos por hipotecas em sua carteira de ativos, intensificando a retirada de estímulos à economia americana. Tudo isso após assumir que sim, a inflação parece ter deixado de ser transitória.

A Lenda das Treasuries Perdidas. O banco central americano também surpreendeu ao considerar subir os juros antes do que o previsto e a probabilidade precificada pelo mercado da subida ocorrer em março passou de 63% para 81%. O time de estratégia global da XP passou a acreditar em 3 altas da taxa de juros no ano (antes eram 2), sendo a primeira em março (antes era junho). O título de 10 anos, referência para a taxa de juros de longo prazo do mundo todo, continua em alta nessa manhã e já subiu 22 pontos-base apenas nessa primeira semana do ano.

A reação. O baque foi mais forte para as ações de tecnologia, mais sensíveis a altas nas taxas de juros por embutirem maior crescimento futuro em seus preços (lembrando que os preços das ações hoje nada mais são que os resultados esperados para as empresas descontados por uma taxa de juros). Ontem o índice Nasdaq, mais pesado em tech, caiu 3,34%; o Dow Jones perdeu 1,07% e o S&P 500 recuou 1,94%.

E nós com isso? O movimento dos juros da maior economia do mundo impactam diretamente o nosso mercado também. Quando os juros americanos passam a pagar mais dinheiro, o fluxo de capital estrangeiro para mercados emergentes diminui, porque fica mais vantajoso investir nos títulos mais seguros do mundo. O Ibovespa ontem recuou 2,4%.

Para onde olhar agora? No mundo, a atenção se volta para os dados do mercado de trabalho de dezembro, na sexta-feira. Outras divulgações importantes nos Estados Unidos são os pedidos semanais de auxílio desemprego e o Índice ISM de Serviços, ambos publicados hoje. No Brasil, foco na pressão crescente dos servidores públicos por aumento de salários. Esse é considerado um risco importante para as perspectivas fiscais, uma vez que não se vê espaço para isso dentro do teto de gastos em 2022.

Nas horas vagas

Afinal, quais serão as horas vagas desse ano?

Em 2022, a B3 coloca em prática a definição de manter pregão normal em feriados municipais — o que inclui, por exemplo, o dia 25 de janeiro, aniversário de São Paulo. Neste link, você consegue ver como será o funcionamento da bolsa em cada feriado do ano.

Elaborado por:

Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento