• Em semana marcada pelas decisões de política monetária no Brasil e nos EUA (na quarta), os mercados abrem em clima de cautela
  • O mundo inteiro também está de olho na China, com a situação preocupante da gigante imobiliária Evergrande prejudicando todo o mercado de crédito e restrições derrubando o preço do minério de ferro dia após dia
  • Nos EUA, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, pediu maior liberdade para pagar dívidas em uma situação emergencial
  • Na agenda brasileira, além da decisão da Selic, destaque para o Orçamento de 2022 e ainda para a discussão dos precatórios

A semana é importante. Nos próximos dias, teremos decisão do comitê de política monetária dos EUA, que decide o rumo da política de compra de ativos (logo, dos estímulos à economia) e a taxa de juros básica. Também acompanharemos a gigante incorporadora imobiliária chinesa Evergrande, que enfrentará dias decisivos quanto à sua dívida de mais de US$ 300 bilhões. Com isso, mercados amanhecem em queda, com futuros do S&P caindo 1,27%, e EuroStoxx 50 caindo 2,15%. Em Hong Kong, o Hang Seng fechou com fortes 3,3% de perdas.

Super-quarta. É assim que chamamos as quartas-feiras em que temos reuniões de decisão sobre política monetária e taxa básica de juros tanto nos EUA quanto no Brasil. A reunião do comitê americano, chamado de FOMC, é o principal foco dos mercados nos próximos dias. Nosso time não espera que seja publicado um roteiro para redução gradual de estímulos esta semana — isso provavelmente acontecerá só na reunião de novembro.

No Brasil, o Copom provavelmente fará mais um aumento de 1 p.p., mantendo um tom duro no comunicado pós-reunião e levando a taxa Selic para 6,25% ao ano. Saiba como investir no ciclo de alta de juros no Brasil aqui.

Too big to fail? A Evergrande é a maior incorporadora da China, e sua dívida bilionária vem fazendo a empresa sofrer com falta de liquidez, causando incertezas no mercado imobiliário do país. A companhia já avisou aos seus credores que não conseguirá cumprir os pagamentos de juros da dívida com vencimento hoje (20).

O mercado de crédito da China é muito ligado ao imobiliário, e a situação da maior construtora local poderia causar um temor ainda maior, contaminando outros setores como o financeiro. Entenda melhor os riscos (e por que o mercado está de olho nos próximos passos da Evergrande) nesse relatório da XP. Dados de atividade divulgados na semana passada mostraram que o gigante asiático está desacelerando mais do que o esperado, o que adiciona tempero ao caldo de risco chinês.

A derrocada do minério. O minério de ferro continua em forte queda, e isso também tem relação com a China, dado que a maior importadora da commodity do mundo segue impondo restrições à produção de aço no país e apresentou dados de atividade mais fracos semana passada em meio à política “Covid zero”.

A queda tem afetado diretamente as empresas de siderurgia na bolsa brasileira, principalmente a Vale, que já caiu 26,5% desde sua máxima de R$ 117,30 em julho — nem mesmo o pagamento de dividendos anunciado na última quinta (16) animou os investidores, e o papel caiu 2% no último pregão. Também teve grande influência no Ibovespa na semana passada, que fechou em queda de 2,5% e atingiu o menor valor desde março desse ano.

Apelo de Yellen. A economia dos EUA também é motivo de preocupação. A secretária do Tesouro, Janet Yellen, escreveu um artigo pedindo ao Congresso que aumente o teto da dívida. De acordo com ela, o governo dos EUA ficará sem recursos para pagar as contas em outubro. Se os congressistas não agirem, uma “catástrofe econômica” acontecerá. Vamos ficar de olho nisso.

Na agenda brasileira, além do Copom, destaque para as discussões do orçamento para 2022 no Congresso esta semana. Na quinta-feira passada o governo aumentou temporariamente o imposto sobre crédito (IOF) para financiar a expansão do programa Bolsa Família neste ano, mas ainda falta uma fonte de financiamento para o programa em 2022. Outra questão importante é como lidar com o aumento acentuado dos precatórios. Existem dois projetos de emenda constitucional sobre o assunto no Congresso. Um permitindo ao governo adiar parte dos pagamentos; e outra retirando os precatórios do teto de gastos. Relembre a questão dos precatórios aqui.

Tem HGTX na carteira? Então fica de olho: a partir de hoje (20), as ações da Hering (HGTX3) deixam de ser negociadas, e os acionistas da empresa passarão a ser acionistas do Grupo Soma (SOMA3). Cada 1 ação de Hering vai ser trocada por 1,625 ações de Grupo Soma, além de receberem R$ 9,63 para cada ação preferencial resgatável.

Nas horas vagas

Ontem aconteceu a principal premiação da TV america, o Emmy, e essa é a deixa perfeita para te indicar minha série preferida do ano passado: Ted Lasso.

Ted Lasso é um técnico de futebol americano contratado para treinar um time pequeno da Premier League inglesa, mesmo sem entender nada de futebol. A série levou os prêmios de melhor série de comédia, melhor ator, melhor ator coadjuvante e melhor atriz coadjuvante.

As duas temporadas (das três que serão feitas) estão disponíveis no Apple TV+ — vale cada minuto.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento