• Mercados globais sem tendência definida na manhã de hoje, enquanto os investidores aguardam a reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central nos EUA (o “Copom” americano).
  • Taxa de juros segue entre os principais temas nos EUA e Europa, com os mercados de olho na inflação.
  • Evento sobre questão climática da ONU (COP26) continua até o fim da semana, trazendo atenção para a agenda ESG.
  • Por aqui, mercado de olho na alta recente da nossa taxa básica de juros (a Selic), com Banco Central sinalizando que o ritmo da alta daqui pra frente pode acelerar, se necessário.

Chegou o dia do tão esperado tapering? Caros 13 leitores do Rico matinal, os mercados globais iniciam essa manhã sem tendência definida, enquanto os investidores aguardam a decisão do FOMC (Comitê de Política Monetária do Banco Central americano, o FED), hoje às 15h.

O Fed deve anunciar seus próximos passos, e espera-se o anúncio da redução progressiva do programa de compra de ativos no mercado (o tão falado tapering), o primeiro passo para a normalização de suas políticas de estímulo à economia. Ou seja, o primeiro passo para a redução da liquidez (“chuva de dólar”) estimulada pelo Banco Central americano desde o início da pandemia.

As previsões de consenso sugerem que o banco central reduzirá suas compras em US$ 15 bilhões por mês, o que significa que o processo de redução gradual será concluído em oito meses.

Assim, as atenções se voltam para o que será falado pelos diretores do FED (especialmente seu presidente, Jerome Powell) sobre a situação da inflação no país, além de qualquer sinalização sobre quando poderemos esperar a primeira alta da taxa básica de juros por lá — que segue em 0% – 0,25%.

Falando em taxa de juros. O tema também é o assunto quente na Europa, onde os mercados seguem de olho na decisão do Banco da Inglaterra em relação a sua taxa de juros, visto que a inflação acelera no país.

O dado recente do PMI de outubro (índice de gerentes de compras, bom termômetro da atividade econômica) recuou na Zona do Euro, entretanto segue em campo expansionista, indicando crescimento na região.

Mesmo assim, a preocupação com os gargalos na cadeia de suprimentos e problemas logísticos que aumentam os custos de insumos seguem como principal obstáculo para o crescimento e redução da inflação. Te contamos tudo sobre esse tema no Insight de hoje!

O clima esquentou. Na Europa está acontecendo a Cúpula da Organização das Nações Unidas (ONU) sobre as mudanças climáticas de 2021, a COP26. Nesse evento que se encerrará em 12 de novembro, serão discutidos planos para lidar com a crise climática por meio da cooperação internacional. O evento pode impulsionar o tema de carbono neutro e ESG, além de abrir oportunidades para o Brasil nesse mercado.

Em território brazuca, os mercados retornam do feriado de terça-feira após uma alta de 2% no nosso principal índice da Bolsa (Ibovespa) na segunda-feira. Por aqui, a divulgação nessa manhã da ata da última reunião do Copom (documento que dá mais detalhes sobre a decisão do nosso Comitê de Política Monetária) sinalizou que o Banco Central pode acelerar mais o ritmo do aumento da taxa básica de juros caso considere necessário para controlar a inflação. Ou seja, confirmando que vem mais altas na taxa Selic por aí.

Desde a última reunião, houve alta considerável dos preços internacionais de commodities energéticas (como petróleo e gás natural). Essa alta é sentida ainda mais por aqui, por conta da nossa moeda desvalorizada (afinal, são todas cotadas em dólares no mercado internacional). Essa combinação foi o principal fator para o Comitê esperar preços mais elevados tanto para 2021 quanto para 2022.

Banco Central de olho no teto de gastos. E do lado fiscal, apesar de os resultados das contas públicas terem vindo positivos nos últimos meses (ou seja, no curto prazo estando até melhor do que o esperado), o Comitê do Banco Central entende que as discussões sobre mudanças na regra do teto de gastos para acomodar maiores gastos públicos aumentam o risco de a inflação ficar ainda mais alta nos próximos anos.

Isso porque, quando se trata de juros e inflação, a expectativa de quem determina os preços finais ao consumidor (desde um pequeno prestador de serviços até um grande produtor) são essenciais para, de fato, determinar a inflação no futuro. Com maiores gastos do governo, muitos já assumem que a inflação seguirá alta para frente.

Nas horas Vagas

O Siena International Photo Awards realizou sua premiação de “foto do ano de 2021” e o ganhador foi a comovente foto de pai e filho, vítimas da guerra da síria, intitulada: “Dificuldades da Vida”. Como uma imagem vale mais que mil palavras, recomendo essa e outras fotos do evento.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento