• Setembro começa com bom humor externo e revisão por aqui. Mas acalme-se, Gen Z! Te contamos tudo sobre o que aconteceu, o que esperar e onde investir e proteger o seu dinheiro no “De Olho no Mercado” desse mês.
  • Parece que São Pedro segue guardando rancor de nós por aqui, e a crise hídrica impactando a inflação. Elevamos nossa projeção de inflação medida pelo IPCA (nosso principal índice de inflação) para 7,7% no final do ano. 
  • O governo enviou ontem para o Congresso sua proposta de orçamento para o ano que vem, e segue a preocupação com o risco fiscal. Agora, Congresso, Executivo e Judiciário buscam uma solução que faça tudo o que precisa ser gasto no ano que vem caber na conta e no teto de gastos. O orçamento precisa ser aprovado até o final do ano, e discussões vão seguir em foco.
  • Ao longo do dia, mercado seguirá focado em dados de atividade econômica: aqui no Brasil teremos a divulgação do PIB, que indicará quanto nossa economia cresceu entre abril e junho. Lá fora, dados de agosto mostram China desacelerando um pouco, e Zona do Euro estabilizando a recuperação econômica.

Setembro começa com bom humor externo e revisão por aqui. Mas acalme-se, Gen Z! As bolsas globais entram com o pé direito no mês de setembro, cofiando que a variante delta do Coronavirus não vai afetar a retomada da economia global. Já por aqui, nem tudo são rosas, e revisamos nossa projeção para o Ibovespa para 135.000 (de 145.000), especialmente por conta do cenário macroeconômico e político conturbado. Mas segura a ansiedade, Geração Z; sem motivos para revisar o seu humor! Te contamos tudo sobre o que aconteceu, o que esperar e onde investir e proteger o seu dinheiro no “De Olho no Mercado” desse mês.

São Pedro e inflação no radar – O mês junino acabou faz tempo, mas parece que São Pedro segue guardando rancor de nós por aqui, impactando a inflação. Ainda sem chuvas em grande parte do país, entramos na pior situação situação úmida dos últimos 90 anos, o que obrigou o governo a importar energia, além de manter todas as termelétricas (usinas que geram energia por meio de combustíveis, como carvão mineral, diesel e gás natural)  ligadas. A consequente alta dos custos levou a uma elevação da taxa cobrada pela energia de todos os consumidores, que é controlado pela Agência Nacional de Energia (Aneel). Assim, elevamos nossa projeção de inflação medida pelo IPCA (nosso principal índice de inflação) para 7,7% no final do ano.  

Procura-se solução para gregos e troianos no orçamento – O governo enviou ontem para o Congresso a proposta de Lei Orçamentária Anual (em sua sigla, a PLOA), que é a peça legislativa que determina como se darão os gastos do governo federal no ano que vem. A proposta não trouxe grandes surpresas, especialmente por ainda não incluir uma alternativa para o pagamento dos precatórios – aquelas dívidas da União (com empresas, pessoas e estados) que vieram muito mais altas do que o esperado pro ano que vem, e balançaram todo o mercado por aqui nesse último mês. Sem ela, não há espaço para um novo programa social, nem para outras demandas para o ano que vem, como as emendas parlamentares de relator (orçamento determinado para congressistas). Agora, Congresso, Executivo e Judiciário procuram uma solução conjunta que “agrade gregos e troianos”, e não aumente ainda mais o mau humor dos mercados em relação ao aumento do risco fiscal por aqui. O orçamento final precisa ser aprovado até dezembro.

E como amamos uma sigla, hoje tem PIB! Hoje o IBGE (nosso principal instituto de pesquisa e estatística no país) divulga o resultado do Produto Interno Bruto (o famoso PIB) referente ao segundo trimestre do ano. Ou seja, vamos ficar sabendo se a economia brasileira cresceu, caiu ou se manteve na mesma entre abril e junho. Esperamos alta de 0,2% no período – praticamente estabilidade. O número não deve mover muito mercados, por já ser na maioria das vezes bastante esperado por analistas (já que os resultados da atividade econômica vão saindo ao longo dos meses), mas é um importante sinalizador sobre onde estamos na recuperação da economia e para onde devemos ir nos próximos meses.

E tem também PMIs. Oi? Seguindo nas siglas, o cenário global também vai de dados de atividade econômica como principal foco do dia, com a divulgação do Índice de Gerente de Compras (famosos PMIs). Os PMIs são baseados em pesquisas qualitativas com empresas tanto no setor industrial quanto de serviços, medindo o quanto elas entendem que a situação hoje está melhor ou pior do que no mês anterior (com base em novos pedidos, disponibilidade de mão de obra e insumos, e outro fatores). Acima de 50, o índice aponta expansão da atividade no período; abaixo de 50, contração. Na China, o PMI industrial de agosto veio abaixo do esperado, em 49,2 pontos, indicando terreno contracionista e impulsionando um mau humor por lá. Já na Zona do Euro, o PMI acima de 60 indicou expansão.

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Rico, podendo também ser divulgado no site da Rico. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Rico. A Ouvidoria da Rico tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 771 5454. SAC. 0800 774 0402. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Rico: https://www.rico.com.vc/custos A Rico se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela Rico. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento