• A volatilidade do mercado aumentou e está mais parecida com aqueles dias de meia estação em São Paulo
  • Em momentos como este, faz sentido aumentar a parcela da sua carteira que é voltada à proteção
  • Conheça nossas indicações para ativos e fundos de renda fixa pré-fixados, pós e indexados à inflação neste mês de outubro de 2021

Sabe quando você acorda cedo morrendo de frio, chega suando no horário de almoço e volta para casa correndo para fugir de uma chuva que você nem imaginava que poderia cair? O que chamamos de amplitude térmica na mateorologia, no mercado é a já famosa volatilidade.

Como mostra o gráfico abaixo, da Anbima, a volatilidade na bolsa brasileira está quase tão intensa quanto a do clima de São Paulo nos últimos meses – e se aproximando novamente dos níveis do período considerado o pior da pandemia, em termos médicos mesmo, no Brasil (o início deste ano):

Volatilidade Ibovespa.png

Quando isso acontece, como explicamos no nosso guia Não Entre em Pânico! O Guia da Rico Para Mercados Voláteis, em geral faz sentido aumentar a parcela de proteção da sua carteira de investimentos.

Por “sorte” (na verdade, por consequência de incontáveis fatores relacionados principalmente ao aumento dos preços e às nossas contas públicas), os investimentos disponíveis atualmente para proteger sua carteira também estão remunerando muito bem.

Sim, estou falando de renda fixa, a classe de investimentos em que você sabe, no momento da aplicação, o formato da remuneração que vai receber (e às vezes até o valor exato que terá no resgate).

Este Insight traz as nossas indicações de investimentos nessa classe, considerando as melhores oportunidades em ativos pré-fixados (com taxa de juros conhecida no momento da aplicação), pós-fixados (que seguem uma taxa variável, como a Selic ou o CDI) e indexados à inflação (que pagam sempre uma taxa de juros somada ao IPCA ou outro índice de preços).

Antes de continuar, um aviso: aumentar a exposição em renda fixa não significa deixar de investir em outros tipos de ativos. Nossa recomendação de alocação continua focada em diversificação de acordo com o seu perfil de investdor(a), como mostramos no início do mês.

Mas onde investir em renda fixa?

Agora chegou a parte que você está esperando. Com o cenário atual, onde investir? Vamos às recomendações.

1. Para a reserva de emergência

Aqui não tem muito jeito de garantir ganhos acima da inflação, mas os melhores destinos para a sua reserva de emergência rendem 100% do CDI (bem melhor que os 70% da poupança).

Eles são o Tesouro Selic; o fundo Trend DI Simples ou CDBs de liquidez diária rendendo 100% do CDI. Sempre monte uma reserva equivalente a pelo menos 6 meses dos seus gastos fixos em ativos como estes. Saiba mais sobre a reserva no vídeo abaixo:

2. Para superar a inflação

Investimento com remuneração IPCA + taxa é uma invenção e tanto, principalmente para períodos como o atual, em que não há como saber exatamente até quando (e quanto) os preços ficarão pressionados.

Como acreditamos que o Banco Central vai conseguir trazer o IPCA para mais perto da meta a partir do ano que vem, não recomendamos títulos com vencimento tão distante nesse momento, mas eles também funcionam como forma de preservar seu patrimônio de maneira conservadora no longo prazo. Algumas das nossas principais recomendações:

  • Tesouro IPCA+ 2026
  • CRA Minerva abril/2021 (IPCA + 4,9% a.a.)
  • Debênture Rota das Bandeiras julho/2024 (IPCA +4,95% a.a.)
  • Debênture Movida junho/2028 (IPCA + 6,65% a.a.)

3. Para aproveitar o ciclo de alta dos juros

A Selic está em 6,25% ao ano, mas nosso time de economia calcula que a taxa básica de juros deve subir mais um ponto percentual em cada uma das próximas duas reuniões do Copom (nosso comitê de política monetária), fechando 2021 em 8,25% a.a – antes de subir para 9,25% até março do ano que vem.

Com isso, a renda fixa pós-fixada se beneficia, já que ela rende um percentual da Selic ou do CDI (uma taxa interbancária que caminha muito próxima à Selic).

Nossas principais recomendações nessa categoria são

  • Tesouro Selic 2024 (para curtíssimo prazo)
  • CDB Facta – 1 ano (138% CDI)
  • Fundo Ibiuna Credit FIC FIM CP (um fundo que investe em títulos de crédito privado pós-fixados)
  • Fundo Selection FIC RF CP LP (um fundo que investe em outros fundos de crédito privado, com risco baixo)
  • Fundo SPX Seahawk Advisory FIC RF CP LP (um fundo que investe em títulos de crédito privado pós-fixados de longo prazo)
  • Fundo XP Top FIRF CP LP (um fundo que investe em títulos de crédito privado pós-fixados com baixo risco)
  • Fundo Augme 45 Advisory FIC RF CP (que investe em ativos de renda fixa com baixo risco de crédito)

4. Para saber exatamente quanto vai receber

Os investimentos prefixados são mais indicados em períodos que antecedem um ciclo de queda da taxa de juros — não é o caso agora. Mesmo assim, podem funcionar para quem tem um objetivo e sabe exatamente o quanto quer sacar no momento do vencimento, ou para quando acreditamos que a curva de juros (a expectativa do mercado para os juros nos próximos anos) está precificando juros exageradamente altos.

Nossas indicações nessa categoria são:

  • Tesouro Prefixado 2024
  • CDB Master 12,5% a.a. 4 anos

Não negligencie a diversificação!

E lembre-se: nada disso deve ser lido como um passe para deixar de diversificar a sua carteira. A renda fixa é um ótimo complemento para um “prato colorido” entre os seus investimentos, mas a melhor maneira de fazer seu dinheiro trabalhar para você é descobrir o seu perfil e alocar seus investimentos de acordo com a sua tolerância ao risco. Conheça abaixo nossas recomendações de alocação para este mês:

Elaborado por:

Betina Roxo, CNPI 1493
Paula Zogbi, CNPI 2545

Este relatório de análise foi elaborado pela Rico Investimentos, que é uma marca da XP Investimentos CCTVM S.A. (“Rico”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Rico não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à Rico e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Rico. O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da Rico estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários do Grupo XP. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da Rico. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
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