Em um cenário econômico marcado por taxas de juros elevadas, os investidores enfrentam um momento repleto de desafios e oportunidades no mercado financeiro brasileiro. A alta da Selic impacta diretamente as decisões de investimento, tornando a renda fixa mais atrativa e, consequentemente, criando um cenário mais desafiador para a renda variável.
No entanto, ainda existem ativos na B3 que se destacam por oferecer dividendos superiores ao rendimento atual da taxa do Tesouro Selic, apresentando-se como alternativas interessantes para aqueles que buscam renda passiva. Neste texto, exploraremos quais são esses ativos, como identificá-los, a importância do Dividend Yield e quais estratégias adotar para otimizar seus investimentos.
Cenário brasileiro e os impactos da Selic alta
O Brasil enfrenta atualmente um período de juros elevados. A taxa Selic, atualmente em 14,25% ao ano, foi elevada a este patamar pelo Banco Central como uma forma de conter a inflação persistente. O IPCA, principal indicador de inflação no Brasil, fechou o ano de 2024 em 4,8%, acima do teto da meta estabelecida pelo Banco Central, que é de 4,5%. E não para por aí, nosso time de economia projeta que a inflação pode atingir 6,00% ao ano em 2025. Com isso, a política monetária restritiva é um dos principais instrumentos para controlar o aumento dos preços, tornando o crédito mais caro e desestimulando o consumo.
A alta da Selic tem efeitos diretos no mercado financeiro. No caso da renda fixa, torna os investimentos como Tesouro Selic, CDBs e LCIs mais atrativos, pois oferecem retornos elevados com menor risco.
Já no mercado de ações e fundos imobiliários (FIIs), o cenário se torna desafiador. Juros altos impactam negativamente esses ativos de algumas maneiras, por exemplo, empresas de setores mais endividados sentem o peso dos juros altos, pois o custo da dívida aumenta, reduzindo margens de lucro e limitando investimentos em crescimento. No segmento de FIIs, os preços das cotas tendem a sofrer pressão, e os rendimentos pagos pelos fundos precisam se tornar mais competitivos para atrair investidores.
Veja aqui os impactos da alta dos juros nos Fundos Imobiliários
No entanto, mesmo nesse cenário, ainda existem ativos que conseguiram manter o seu nível de pagamento de proventos interessante. Alguns FIIs e ações continuam pagando dividendos elevados, superando o rendimento da Selic e do CDI. Para os investidores que buscam renda passiva, encontrar esses ativos pode ser uma excelente estratégia.
Mas afinal, como identificar esses ativos? Nesse sentido, analisar uma métrica chamada Dividend Yield (DY) é fundamental. Por isso, vamos entender o que ela significa.
O que é Dividend Yield e qual sua importância?
O Dividend Yield (DY) é um indicador que mede o retorno dos dividendos pagos em relação ao preço do ativo. Ele é calculado da seguinte forma:
Se um ativo custa R$ 10,00 e paga R$ 1,20 em dividendos ao longo do ano, seu DY é de 12%. Quanto maior esse indicador, maior o retorno que o investidor recebe apenas com os dividendos.
Mas há um ponto de atenção: um DY alto pode ser um sinal positivo, mas também pode indicar que o ativo perdeu valor recentemente, o que pode ser um risco. O DY é calculado dividindo os dividendos pelo preço do ativo. Se o preço cair, o DY pode aumentar artificialmente, mesmo que os dividendos permaneçam os mesmos. Por exemplo, se uma ação que custa R$ 10,00 e paga R$ 1,00 de dividendos cair para R$ 5,00, o DY sobe para 20%. Isso pode ser uma oportunidade, mas também um alerta sobre problemas na empresa.
Portanto, ao analisar um DY alto, é crucial considerar a sustentabilidade dos dividendos, os fundamentos da empresa ou fundo imobiliário e as razões por trás da queda no preço do ativo.
Retomando a comparação entre os rendimentos das ações e fundos imobiliários com a taxa Selic, realizamos uma análise do Dividend Yield (DY) dos principais ativos dessas classes para identificar quais estão oferecendo retornos superiores à nossa taxa de juros. Vale ressaltar que uma taxa de 14,25% ao ano equivale a um rendimento de 1,12% ao mês. Vamos aos resultados abaixo.
Quais ativos estão pagando dividendos acima da Selic?
Para identificar oportunidades de em Ações e FIIs que oferecem dividendos superiores à taxa Selic, focamos em ativos que fazem parte de cestas de índices relevantes. Neste caso, analisamos os fundos imobiliários que compõem o índice IFIX e as ações que integram o índice IBRX-X.
O que são IFIX e IBR-X?
Os ativos listados fazem parte de dois importantes índices da B3:
– IFIX (Índice de Fundos Imobiliários): Mede o desempenho dos principais FIIs negociados na bolsa.
– IBRX (Índice Brasil 100): Composto pelas 100 maiores empresas listadas na B3, funcionando como um termômetro para o mercado acionário brasileiro.
Abaixo estão listados alguns fundos imobiliários e ações que atualmente apresentam um Dividend Yield (DY) superior a 14,25% ao ano (1,12% ao mês), ou seja, estão superando a taxa Selic:
Ações
Fundos Imobiliários (FIIs)
Como investir em Ações e FIIs pagadores de proventos?
Se você quer montar uma carteira focada em renda passiva, investir em ações e FIIs com bons dividendos pode ser um excelente caminho. No entanto, é essencial analisar:
- Sustentabilidade dos dividendos
- Histórico de pagamento
- Endividamento da empresa ou fundo imobiliário
- Potencial de crescimento do setor
Para facilitar essa jornada, nós já fizemos a seleção para você! Atualizamos mensalmente nossas carteiras recomendadas de ações e fundos imobiliários para investidores que desejam obter renda passiva com esses ativos, com base em análises quantitativas e fundamentalistas.
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Os ativos mencionados neste texto estão pagando dividendos acima da Selic. No entanto, é fundamental lembrar que um DY alto nem sempre indica um bom investimento. Por isso, realizar uma análise estratégica e diversificar sua carteira são práticas essenciais.
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Elaborado por:
Bruna Sene, CNPI-T 6928
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